مكالمة الأرباح: ريدي كابيتال تتخطى التحديات التي تواجهها لتحقيق النمو المستقبلي

أعلنت شركة "ريدي كابيتال كوربوريشن" (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RC) عن تحقيقها لربع ثانٍ متباين لعام 2024، مع عمليات الاستحواذ الاستراتيجية ومقاييس الائتمان المحسنة التي وضعت الشركة في وضع يؤهلها لتحقيق نمو محتمل في عام 2025. على الرغم من الربع الصعب الذي أدى إلى خسارة السهم العادي الواحد، نفذت ريدي كابيتال العديد من المبادرات التي تهدف إلى تعزيز الأرباح، بما في ذلك الاستحواذ على شركة ماديسون وان ومنصة Funding Circle US. أظهرت منصة إقراض الشركات الصغيرة التابعة للشركة نموًا قويًا، وحددت خططًا لإعادة تخصيص الأصول والخروج من الخدمات المصرفية للرهن العقاري السكني.

الوجبات السريعة الرئيسية

• أعلنت شركة ريدي كابيتال عن خسارة ربع سنوية للسهم العادي الواحد وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 0.21 دولار أمريكي ولكن الدخل القابل للتوزيع بلغ 0.07 دولار أمريكي للسهم العادي الواحد.
• شهدت منصة إقراض الشركات الصغيرة التابعة للشركة نمواً قوياً، متجاوزةً بذلك أهداف إنشاء قروض SBA 7 (a).
• تم الانتهاء من عمليتي استحواذ استراتيجيتين، بما في ذلك شركة "ماديسون وان" ومنصة "فندينج سيركل" الأمريكية.
• تهدف شركة Ready Capital إلى تحسين الأرباح من خلال إعادة تخصيص الأصول ذات العائد المنخفض، وإضافة الرافعة المالية، والخروج من الخدمات المصرفية للرهن العقاري السكني.
• ارتفع صافي دخل الفوائد ودخل الخدمة ومكاسب البيع، مما ساهم في زيادة الإيرادات بنسبة 9% على أساس ربع سنوي.
• عكست الميزانية العمومية انخفاضًا في القيمة الدفترية للسهم الواحد، ويرجع ذلك أساسًا إلى الخسائر في القروض وتصفية الأصول العقارية.

توقعات الشركة

• إن شركة Ready Capital واثقة من إمكانات أرباحها المستقبلية، مع التركيز على قوة الأرباح على المدى الطويل.
• وتهدف الشركة إلى تحقيق عائد على حقوق المساهمين بنسبة 10% ومعدل تشغيل يتراوح بين 1.5 و2 مليار دولار أمريكي في الأشهر الـ 12 إلى 24 المقبلة.
• تشمل التوقعات انتعاش قطاع العقارات متعددة العائلات واستمرار المزايا الضريبية المتعلقة بنشاط بيع القروض.

أبرز الملامح الهبوطية

• شهدت الشركة زيادة في المخصص المشترك لخسائر القروض وبدل التقييم بمقدار 57.5 مليون دولار أمريكي.
• انخفضت القيمة الدفترية للسهم الواحد بنسبة 3.5% إلى 12.97 دولار أمريكي.
• من المتوقع أن تبلغ تكاليف التشغيل الإضافية 8 ملايين دولار أمريكي خلال الربعين المقبلين بسبب الاستحواذ على دائرة التمويل.

أبرز الملامح الصعودية

• ارتفعت الإيرادات من صافي إيرادات الفوائد وإيرادات الخدمات ومكاسب البيع بمقدار 6.2 مليون دولار أو 9% على أساس ربع سنوي.
• تحسنت المقاييس الائتمانية لدفتر قروض CRE، مع انخفاض في حالات التأخر في السداد والقروض غير المستحقة.
• تحسنت تكاليف التشغيل بنسبة 15% لتصل إلى 65.8 مليون دولار.

الأخطاء

• أظهرت الأرباح الفصلية للسهم العادي الواحد وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً خسارة قدرها 0.21 دولار أمريكي.
• أظهرت الميزانية العمومية انخفاضًا في القيمة الدفترية للسهم الواحد، ويرجع ذلك أساسًا إلى الخسائر المحققة من القيمة السوقية أو الخسائر المحققة على القروض وتصفية الأصول العقارية.

أبرز الأسئلة والأجوبة

• ناقش الرئيس التنفيذي أندرو أهلبورن المزايا الضريبية المتعلقة بالخسائر على القروض التي تمت تصفيتها ومسار الشركة نحو تغطية الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء البالغة 0.30 دولار أمريكي.
• أوضح المدير المالي آدم زوسمر حساب معدلات التأخر في السداد ضمن عمليات التمويل المشترك، والتي قد تختلف عن المعدلات التي أبلغت عنها الشركة.
• أكد الرئيس التنفيذي توم كاباس على الحد الأدنى من التعرض لتنظيم الإيجار وخطط توليد القيمة من منصة Funding Circle من خلال البيع المتقاطع والكفاءات التشغيلية.

تم تصميم التحركات الاستراتيجية لشركة Ready Capital، بما في ذلك إنهاء ترخيص دائرة الإقراض والتركيز على الاستحواذ على فرق إنشاء متخصصة، لزيادة القروض الكبيرة التي تزيد قيمتها عن 500,000 دولار والاستفادة من إمكانات قطاع التكنولوجيا المالية. ونظراً لأن أقل من 1% من محفظتها معرضة لتنظيم الإيجار في منطقة مترو مدينة نيويورك، فإن الشركة ليس لديها تعرض كبير للمخاطر في هذا الصدد. من المتوقع أن يجلب الاستحواذ على شركة Funding Circle قيمة من خلال البيع المتقاطع للمقترضين الحاليين واستكشاف المنتجات الإضافية. لا تزال ريدي كابيتال متفائلة بشأن آفاقها المستقبلية وملتزمة بتخصيص رأس المال وعوائد المساهمين.

InvestingPro Insights

يكشف الأداء المالي الأخير لشركة ريدي كابيتال كوربوريشن وقراراتها الاستراتيجية عن شركة تمر بمرحلة انتقالية. فيما يلي نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية بناءً على أحدث البيانات والرؤى من InvestingPro.

تشير بيانات InvestingPro إلى أن القيمة السوقية لشركة Ready Capital تبلغ 1.5 مليار دولار أمريكي، مما يعكس حجم الشركة ونطاقها في القطاع المالي. وعلى الرغم من مواجهة الشركة لربع صعب، فإن نسبة السعر إلى الربحية للشركة تبلغ -23.66، مما يشير إلى أن المستثمرين قد يتوقعون حدوث تحول في الأرباح. ومع ذلك، وبالنظر إلى المستقبل، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 تتحسن إلى 21.4، مما يشير إلى إمكانية نمو الأرباح في المستقبل.

إحدى النصائح الرئيسية التي يقدمها InvestingPro لشركة Ready Capital هي أنها تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 13.71%. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن الشركة حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية.

ومن النصائح الأخرى التي يقدمها InvestingPro أن الأصول السائلة لشركة Ready Capital تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، وهي علامة إيجابية لسيولة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية الفورية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً ونصائح إضافية من InvestingPro، يمكنهم العثور على أكثر من 20 نصيحة إضافية حول Ready Capital على https://www.investing.com/pro/RC. يمكن أن توفر هذه النصائح رؤى أعمق حول تقييم الشركة وصحتها المالية وآفاقها المستقبلية، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها