أعلنت شركة ميديكال بروبرتيز ترست (MPT)، وهي صندوق ائتمان للاستثمار العقاري في المستشفيات، عن نتائجها للربع الثاني من عام 2024، مسلطةً الضوء على استراتيجية الشركة القوية لتخصيص رأس المال وإعادة الهيكلة المستمرة لشركة ستيوارد للرعاية الصحية.
وعلى الرغم من صافي خسارة صافية قدرها 0.54 دولار أمريكي للسهم الواحد وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)، فقد عرضت MPT إنجازات مالية كبيرة، بما في ذلك تجاوز هدف السيولة الذي حققته مع تحقيق 2.5 مليار دولار أمريكي وسداد جميع الديون المستحقة في عام 2024. تتخطى الشركة عملية إعادة الهيكلة المعقدة لشركة ستيوارد للرعاية الصحية، لا سيما في ولاية ماساتشوستس، مع ملاحظة الاتجاهات الإيجابية في محفظتها العالمية والحفاظ على علاقات قوية مع المشغلين الرئيسيين الآخرين.
النتائج الرئيسية
- تجاوزت شركة MPT هدفها للسيولة لعام 2024، حيث حققت 2.5 مليار دولار أمريكي وسداد جميع الديون المجدولة.
- إن إعادة هيكلة شركة ستيوارد للرعاية الصحية، خاصة في ولاية ماساتشوستس، معقدة ولكن يُنظر إليها على أنها مفيدة لأصحاب المصلحة.
- تم الإبلاغ عن اتجاهات إيجابية عبر المحفظة العالمية لشركة MPT، مع تحسينات في مرافق الصحة العامة الحادة والسلوكية.
- وتشهد قطاعات المستشفيات الخاصة في المملكة المتحدة وأوروبا القارية زيادة في الطلب.
- ويستفيد المشغلون في الولايات المتحدة من ارتفاع معدلات القبول ومزيج الحدة ومعدلات السداد.
- أعلنت شركة MPT عن خسارة صافية قدرها 0.54 دولار أمريكي للسهم الواحد وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وأرباح مالية عادية قدرها 0.23 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثاني من عام 2024.
- تم تسجيل رسوم اضمحلال غير نقدية ناتجة بشكل أساسي عن اضمحلال كامل قيمة الأسهم في شراكة ماساتشوستس مع شركة ماكواري.
- شكلت MPT مشروعًا مشتركًا يضم ثمانية مستشفيات في سولت ليك سيتي.
- لدى الشركة نظرة مستقبلية مستقرة لمحفظتها العقارية في المستشفيات، وتهدف إلى عدم التعرض لـ"ستيوارد" بحلول عام 2026.
توقعات الشركة
- تخطط شركة MPT أن يكون لديها محفظة مستقرة مع عدم التعرض لـ Steward بحلول عام 2026.
- وتتوقع الشركة إعادة تأجير أو بيع عقارات بقيمة 2.3 مليار دولار أمريكي كجزء من عملية إفلاس ستيوارد.
- تم إجراء تعديلات على اتفاقية الائتمان لزيادة المرونة المالية.
أبرز الملامح الهبوطية
- سجّلت الشركة خسارة صافية قدرها 0.54 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثاني من العام وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
- كانت رسوم انخفاض القيمة غير النقدية عاملاً مهماً، مع احتمال حدوث انخفاض في القيمة في المستقبل.
- شكلت عملية إعادة الهيكلة في ماساتشوستس تحديات، بما في ذلك القيود التنظيمية وتردد المشترين المحتملين.
أبرز الملامح الإيجابية
- تجاوزت السيولة المستهدفة من خلال توليد 2.5 مليار دولار وسداد ديون بقيمة 1.5 مليار دولار.
- تشهد مرافق ScionHealth الحادة العامة التابعة لشركة ScionHealth ومرافق Prospect في كاليفورنيا اتجاهات إيجابية في التغطية والقبول.
- شاركت الشركة في صفقات تزيد قيمتها عن 2.5 مليار دولار أمريكي، وحافظت على تقييمات قوية وجودة المحفظة.
الخسائر
- يعكس صافي الخسارة الصافية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وتأثير رسوم انخفاض القيمة غير النقدية التحديات الحالية التي تواجهها الشركة.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- تعتبر حالات رفض الإيجار في محفظة ستيوارد ماساتشوستس فريدة من نوعها بسبب هيكلها ولا تؤثر على بقية المحفظة.
- هناك مستأجر واحد فقط يمثل حوالي 1% من المحفظة يشكل مصدر قلق، أما بقية المستأجرين فيحققون أداءً جيداً.
- لم يتم تحديد توزيعات الأرباح التالية بعد، بحد أقصى 0.08 دولار أمريكي للسهم الواحد نقداً كل ربع سنة.
- يمكن التحكم في نقل الأصول إلى مشغلين جدد في حالة رفض عقد الإيجار، حيث أن جميع العقارات تخضع لعقد إيجار رئيسي واحد.
وقد أظهرت شركة ميديكال بروبرتيز ترست (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MPW) مرونة في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2024، مع اتباع نهج استراتيجي لإدارة محفظة عقاراتها الواسعة في المستشفيات ومعالجة التحديات التي تفرضها إعادة هيكلة شركة ستيوارد للرعاية الصحية. وتضع التدابير الاستباقية التي اتخذتها الشركة والتوجهات الإيجابية في عملياتها العالمية شركة MPT في وضع مستقر في المستقبل، متحررة من التعقيدات المرتبطة بـ Steward بحلول عام 2026. وعلى الرغم من العقبات، لا تزال شركة MPT ملتزمة تجاه أصحاب المصلحة فيها، وهي واثقة من قدرتها على اجتياز المشهد الحالي.
InvestingPro Insights
لا تزال شركة ميديكال بروبرتيز ترست (MPW) لاعباً جديراً بالملاحظة في قطاع الاستثمار العقاري في المستشفيات، كما يتضح من مناوراتها الاستراتيجية ومقاييسها المالية. فوفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة MPW 2.85 مليار دولار، وهو ما يعكس حجم الشركة وأهميتها في مجالها. على الرغم من التحديات الأخيرة، لا يزال هامش الربح الإجمالي للشركة مرتفعًا بشكل مثير للإعجاب عند 95.12% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية في عملياتها.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تشهد شركة MPW نموًا في صافي الدخل هذا العام، وهو ما يتماشى مع التوقعات الإيجابية للشركة وقد يطمئن المستثمرين بشأن ربحيتها المستقبلية. علاوة على ذلك، يبرز التزام الشركة بعوائد المساهمين من خلال عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 13.07%، كما أن لديها سجل حافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 20 عامًا متتالية، وهو ما قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في شركة MPW، تجدر الإشارة إلى أن الشركة يتم تداولها بسعر منخفض إلى مضاعف دفتري يبلغ 0.43، مما قد يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقيمة أصول الشركة. وقد يمثل ذلك فرصة للمستثمرين ذوي القيمة العالية الذين يبحثون عن صفقات محتملة في السوق.
لمزيد من التحليلات التفصيلية والنصائح الإضافية من InvestingPro حول MPW، يمكن للأطراف المهتمة استكشاف المزيد من الأفكار على https://www.investing.com/pro/MPW، والذي يسرد حاليًا 11 نصيحة يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها