أعلن صندوق كابيتالاند الاستئماني التجاري المتكامل (CICT) عن أداء ثابت في النصف الأول من السنة المالية 2024، متجاوزاً بيئة الاقتصاد الكلي غير المستقرة وتأثيرات برنامج مبادرة تعزيز الأصول (AEI).
وناقش الرئيس التنفيذي للشركة توني تان المعدل الإيجابي لعودة الإيجارات وارتفاع معدل الاحتفاظ بالمستأجرين، معرباً عن تفاؤله الحذر باستمرار هذه الاتجاهات حتى عام 2024 وما بعده.
على الرغم من التحديات في بعض الأسواق الخارجية، حافظت CICT على نسب مالية ومستويات رافعة مالية جيدة، مع وجود خطط لتقليل الرافعة المالية بمرور الوقت. كما سلطت الأمانة الضوء على نهجها الحكيم في استكشاف فرص النمو وإدارة محفظتها المتنوعة لضمان الاستقرار على المدى الطويل.
النتائج الرئيسية
- شهدت الشركة نمواً مستقراً في صافي دخل العقارات وحافظت على معدل شغور منخفض للمحفظة.
- ولوحظت عودة إيجابية في الإيجارات لكل من مساحات التجزئة والمكاتب مع ارتفاع معدل الاحتفاظ بالمستأجرين.
- شهدت مبيعات المستأجرين للقدم المربع نمواً طفيفاً؛ حيث شهدت مبيعات وسط المدينة استقراراً بعد مبادرة "إيكيا" بينما من المتوقع أن تتحسن مبيعات الضواحي.
- وتبدو معدلات إشغال المكاتب في محفظة سنغافورة جيدة وأعلى من السوق، مع بعض التقلبات المتوقعة.
- اكتملت غالبية عمليات إعادة تمويل الديون، مع توقع أن يكون متوسط تكلفة الدين في نطاق متوسط 3٪ للسنة المالية 2024.
- إن سوق الاستثمار نشط ولكنه لم يعد إلى مستويات ما قبل كوفيد-19، ولا تزال الشركة منضبطة في نهجها الاستثماري.
- تُظهر المحفظة الخارجية نتائج متباينة، مع تحسن الإشغال في جاليليو ولكن مستويات الشغور مرتفعة في الأسواق الفرعية الأخرى.
- تم تأمين أكثر من 650,000 قدم مربع من عقود الإيجار الجديدة والمجددة في الربع الثاني، معظمها في القطاعات التجارية.
توقعات الشركة
- تتوقع شركة CICT أن يستمر الارتداد الإيجابي للإيجارات في عام 2024 وهي متفائلة بحذر لعام 2025.
- ومن المتوقع أن تتحسن مبيعات قطاع الضواحي، التي تأثرت باستمرار AEI، بدعم من البرامج الحكومية والإنفاق المحلي.
- تركز شركة CICT على الحفاظ على المقاييس المالية والمرونة في الحفاظ على المقاييس المالية والمرونة في قطاع AEI المخصص لزيادة القيمة.
أبرز الملامح الهبوطية
- تعاني بعض الأصول الخارجية، لا سيما في ألمانيا، من رياح معاكسة.
- تواجه السوق الألمانية تحديات ومستويات منخفضة من المعاملات، بينما تقوم أستراليا بتعديل الأسعار وسط ارتفاع أسعار الفائدة.
- تم تحديد التقلبات في السوق على أنها أكبر المخاطر، مما يستلزم إدارة دقيقة للتكاليف.
أبرز الملامح الصعودية
- حصلت شركة CICT على عقود إيجار جديدة ومجددة كبيرة، مما يشير إلى قوة الطلب في مختلف القطاعات التجارية.
- من المتوقع أن يؤدي العرض الجديد المحدود في سوق المكاتب في منطقة الأعمال المركزية إلى دعم معدلات الإشغال.
- يتبع الصندوق سياسة منضبطة في إدارة رأس المال، مع التركيز على الحفاظ على المكانة الأولى لمزايا إصدار الديون.
المبيعات المفقودة
- انخفضت مبيعات المستأجرين في الضواحي بسبب الأعمال الجارية في شركة AEI.
- ارتفاع مستويات الشواغر في بعض الأسواق الفرعية الخارجية مثل مطار فرانكفورت وشمال سيدني.
أبرز الملامح الرئيسية
- تهدف شركة CICT إلى تحقيق نسبة تكلفة إشغال تبلغ حوالي 17.5%، وتعمل بنشاط مع المستأجرين لتحقيق كفاءة المبيعات.
- تقوم الأمانة بتقييم فرص إعادة تدوير رأس المال، مع الأخذ بعين الاعتبار عمليات التصفية قبل عمليات الاستحواذ.
- هناك تركيز على تحقيق التوازن بين الارتداد الإيجابي مع منظور التكلفة الإجمالية وتوفير حلول متكاملة للمستأجرين.
رؤى إضافية
- يمر مشروع كلارك كواي بمرحلة استقرار في مرحلة ما بعد AEI، حيث من المتوقع أن يرسخ مشروع كانينغ هيل السوق الصغيرة بحلول عام 2026.
- من المتوقع أن تؤدي إعادة تمويل الديون العائمة في مشروع كابيتا سبرينغ المشترك إلى توفير حوالي 40 نقطة أساس في الفائدة.
- وتستكشف شركة CICT خطط إعادة التطوير وإعادة التطوير، مع وجود بعض التحديثات الرئيسية لمراكز التسوق قيد التنفيذ.
- ولدى الصندوق خيار شراء حصة 45% في كابيتا سبرينج مع مرونة في ممارسته بناءً على اعتبارات استراتيجية.
- ويجري حالياً بذل جهود لجعل مراكز التسوق أكثر ملاءمة واستيعاباً، مثل تطبيق نظام التبريد كخدمة وإضافة محطات شحن السيارات الكهربائية.
واختتمت الشركة مكالمة الأرباح بالإعراب عن رضاها عن أدائها في النصف الأول من العام واستعدادها لمتابعة فرص النمو مع الحفاظ على الانضباط في استراتيجياتها المالية والتشغيلية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها