يستعد صندوق الضمان الاجتماعي التايلاندي، وهو صندوق حكومي بقيمة 77 مليار دولار مسؤول عن الرعاية الصحية وإعانات البطالة والمعاشات التقاعدية لـ 25 مليون عامل، لإعادة توجيه 11.6 مليار دولار إلى الأصول الخاصة العالمية كجزء من تحول استراتيجي لتحسين أدائه. حقق الصندوق، الذي ركز تاريخيًا على الاستثمارات المحلية ومنخفضة المخاطر، أداءً دون المستوى بمتوسط عائد أقل من 3% على مدى العقد الماضي.
أكد بيتش فيرغارا، عضو مجلس الاستثمار والمسؤول التنفيذي السابق في مجموعة غولدمان ساكس إنك، على الحاجة الملحة للتغيير، مشيرًا إلى أنه بدون اتجاه جديد، قد يفلس الصندوق بحلول عام 2051.
تهدف عملية الإصلاح المخطط لها، والمقرر أن تبدأ في عام 2025، إلى تقليل تخصيص الأصول منخفضة المخاطر في الصندوق من 70% إلى 60% وزيادة الاستثمارات عالية المخاطر من 30% إلى 40% على مدى العامين والنصف المقبلين.
بحلول منتصف عام 2027، يهدف الصندوق إلى تحقيق تقسيم بنسبة 50-50، مع توجيه 15% من التخصيص عالي المخاطر نحو الأصول الخاصة العالمية، بما في ذلك الأسهم الخاصة والائتمان الخاص وصناديق التحوط.
يأتي هذا التحرك استجابة لشيخوخة السكان في تايلاند، حيث شهدت زيادة كبيرة في الفئة العمرية فوق 60 عامًا من 6.2 مليون في عام 2004 إلى 13 مليون في ديسمبر 2023.
تأتي استراتيجية الاستثمار الإصلاحية بعد تغيير في تكوين مجلس إدارة الصندوق، حيث تم انتخاب ثلثي أعضاء المجلس البالغ عددهم 21 عضوًا العام الماضي، وتم ترشيح العديد منهم من قبل مجموعات العمال وحزب تقدمي يدعو إلى إصلاحات مؤسسية كبيرة.
لطالما دعا المحللون إلى تغيير في نهج استثمار الصندوق لتلبية المتطلبات المتزايدة للسكان، مشيرين إلى نقص الثقة العامة بسبب سوء الإدارة وضعف الأداء التاريخي.
أشارت وراوان تشاندويفيت، مستشارة الضمان الاجتماعي في معهد أبحاث التنمية التايلاندي، إلى الاختلال الوشيك بين المساهمين والمتقاعدين، مع توقع عجز واضح بحلول عام 2045.
تم تصميم إطار الاستثمار الجديد للصندوق لتعزيز العوائد على المدى الطويل وضمان جدواه، حيث من المتوقع أن يرتفع عدد العمال المتقاعدين المؤهلين للحصول على معاشات تقاعدية بشكل كبير.
يسعى النهج الجديد إلى التوافق مع اتجاهات المعاشات التقاعدية العالمية، والتي شهدت متوسط عوائد سنوية بنسبة 7.7% على مدى السنوات الخمس الماضية للصناديق التي لديها تخصيص بنسبة 60% في الأسهم العالمية و40% في السندات العالمية، متفوقة بكثير على أداء صندوق الضمان الاجتماعي الأخير.
يعكس التزام الصندوق بالتنويع العالمي فهمًا بأن العوائد المرتفعة والحوكمة الجيدة أمران حاسمان لاستدامته.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا