أبلغت Costco Wholesale Corp (COST) عن أداء قوي في مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2024 التي عُقدت في 1 سبتمبر 2024. ناقش المدير المالي غاري ميلرتشيب والرئيس التنفيذي رون فاكريس النتائج المالية للشركة والنقاط البارزة التشغيلية والمبادرات الاستراتيجية. شهدت كوستكو (NASDAQ:COST) زيادة بنسبة 9% في صافي الدخل على أساس سنوي، ليصل إلى 2.354 مليار دولار، أو 5.29 دولار للسهم المخفف، وارتفاعًا بنسبة 1% في صافي المبيعات إلى 78.2 مليار دولار. ارتفعت المبيعات المعدلة بنسبة 7.3%، مع زيادة ملحوظة بنسبة 18.9% في مبيعات التجارة الإلكترونية. كما أعلنت الشركة عن خطط لافتتاح 29 مستودعًا جديدًا في السنة المالية 2025، مع التركيز على الأسواق الأمريكية والدولية على حد سواء.
النقاط الرئيسية
- ارتفع صافي دخل كوستكو إلى 2.354 مليار دولار، بزيادة 9% عن العام السابق.
- ارتفع صافي المبيعات بنسبة 1% إلى 78.2 مليار دولار، مع ارتفاع المبيعات المعدلة بنسبة 7.3%.
- نمت مبيعات التجارة الإلكترونية بنسبة 18.9%، وشهدت الشركة ارتفاعًا بنسبة 5.4% في المبيعات المقارنة.
- تم افتتاح 14 مستودعًا جديدًا في الربع الرابع، مما ساهم في إجمالي 30 افتتاحًا جديدًا في السنة المالية 2024.
- نمت العضوية إلى 76.2 مليون أسرة مدفوعة، بزيادة 7.3% على أساس سنوي.
- تخطط كوستكو لافتتاح 29 موقعًا جديدًا في السنة المالية 2025، موسعة وجودها العالمي.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع كوستكو أن يكون تأثير الزيادة الأخيرة في رسوم العضوية أكثر أهمية في السنتين الماليتين 2025 و2026.
- الشركة متفائلة بشأن فرص النمو وتخطط لمواصلة تعزيز عروض التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا.
- تهدف كوستكو إلى تحقيق التوازن بين افتتاح المتاجر الجديدة في الأسواق الدولية والمحلية في عام 2025.
النقاط السلبية
- ارتفعت تكاليف البيع والمصاريف العامة والإدارية قليلاً، بعد تعديلها وفقًا لانكماش أسعار الغاز.
- شكلت الأجور الأعلى في الولايات المتحدة وكندا عائقًا بحوالي 4 نقاط أساس.
- انخفض دخل الفوائد بسبب توزيع أرباح خاصة تم دفعها في وقت سابق من العام.
النقاط الإيجابية
- أبلغت كوستكو عن مبيعات قوية للبضائع الأساسية، مع قيادة السلع غير الغذائية لنمو المبيعات المقارنة.
- تركز الشركة على جهود الاستدامة، بما في ذلك تقليل التغليف البلاستيكي وتوطين الإنتاج.
- يستمر زخم الأعمال الرقمية، مع 3.5 مليون تنزيل للتطبيق في الربع الرابع.
الإخفاقات
- انخفضت مبيعات الغاز قليلاً بسبب انخفاض الأسعار.
- واجهت بعض الفئات قيودًا في العرض، مما أثر على تدفق المنتجات.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- لدى كوستكو خطط طوارئ جاهزة للتخفيف من المخاطر الناجمة عن إضراب محتمل في الموانئ خلال موسم العطلات.
- كانت استجابة العملاء للزيادة في رسوم العضوية مستقرة، دون تغيير كبير في معدلات التجديد.
أكدت قيادة كوستكو على تركيزها الاستراتيجي على تعزيز قيمة العضوية والكفاءات التشغيلية خلال المكالمة. وأعربوا عن ثقتهم في قدرتهم على إدارة تكاليف البيع والمصاريف العامة والإدارية وتحسين هوامش الربح الإجمالية. كما سلطت الشركة الضوء على التزامها بالتسعير التنافسي وأهمية الحفاظ على أسعار منخفضة للأعضاء على الرغم من تقلبات السوق. إن نهج كوستكو الاستباقي للنمو، بما في ذلك الاستثمارات في التكنولوجيا والتجارة الإلكترونية، يضعها في موقع يمكنها من الاستفادة من الفرص الناشئة وتحقيق قيمة طويلة الأجل لأعضائها.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لكوستكو في الربع الرابع من عام 2024 في مقاييسها المالية القوية ومكانتها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع كوستكو برسملة سوقية كبيرة تبلغ 399.64 مليار دولار، مما يؤكد أهميتها في قطاع التجزئة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 مبلغًا مثيرًا للإعجاب قدره 253.69 مليار دولار، مع نمو صحي في الإيرادات بنسبة 7.75% خلال نفس الفترة.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن كوستكو حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 21 عامًا متتاليًا، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. يتماشى هذا مع الاستقرار المالي المُبلغ عنه للشركة ومسار نموها. يبلغ عائد توزيعات الأرباح 0.51%، مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 13.73% في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن كوستكو هي لاعب بارز في صناعة توزيع وبيع السلع الاستهلاكية الأساسية بالتجزئة. يتضح هذا من خلال الوجود القوي للشركة في السوق وخططها لافتتاح 29 مستودعًا جديدًا في السنة المالية 2025، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
من الجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية لكوستكو البالغة 55.9 تشير إلى أن السهم يتم تداوله بمضاعف أرباح مرتفع. يمكن أن يُعزى هذا التقييم إلى ثقة المستثمرين في آفاق نمو كوستكو وأدائها المتسق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لكوستكو ومكانتها في السوق، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لنقاط القوة في الشركة والمجالات المحتملة للقلق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا