في خطوة هامة في صناعة التلفزيون المدفوع، توصلت شركة DirecTV إلى اتفاق لشراء أعمال تلفزيون الأقمار الصناعية التابعة لشركة EchoStar، بما في ذلك Dish TV، مما يؤدي فعلياً إلى إنشاء واحدة من أكبر شركات توزيع خدمات التلفزيون المدفوع في الولايات المتحدة بقاعدة مشتركين مجمعة تبلغ 20 مليون مشترك. تأتي هذه الصفقة في وقت تكافح فيه كل من DirecTV وDish للحفاظ على حصتهما السوقية في عصر تهيمن عليه خدمات البث مثل شركة نيتفليكس (NASDAQ:NFLX) وAmazon Prime Video.
وصرح بيل مورو، الرئيس التنفيذي لشركة DirecTV، أن الشركة الجديدة المدمجة ستتمتع بقوة تفاوضية أكبر لتأمين حزم برامج أصغر تركز على مصلحة المستهلك. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الشركة إلى تعزيز تجربة المشاهدة من خلال تبسيط عملية وصول المشتركين إلى المحتوى المفضل لديهم وإدارة اشتراكاتهم.
ستستحوذ DirecTV على أعمال التلفزيون المدفوع، المعروفة باسم Dish DBS، مقابل 1 دولار وستتحمل ما يقرب من 9.75 مليار دولار من ديون Dish. كما أعلنت الشركتان عن عرض تبادل للديون بسعر مخفض لتمديد آجال استحقاقها. لنجاح الصفقة، يجب على حاملي ديون Dish DBS قبول تخفيض حوالي 1.57 مليار دولار من الديون. ستحصل EchoStar، التي شارك في تأسيسها رائد الأعمال في مجال الاتصالات تشارلي إرغن، على تمويل قدره 2.5 مليار دولار من وحدة الائتمان التابعة لشركة TPG وهي Angelo Gordon وDirecTV للمساعدة في سداد سند بقيمة 2 مليار دولار مستحق في نوفمبر.
ستؤدي الصفقة إلى تخفيض كبير في إجمالي الديون الموحدة لشركة EchoStar بمقدار 11.7 مليار دولار وخفض متطلبات إعادة التمويل حتى عام 2026 بمقدار 6.7 مليار دولار. كما تمثل الصفقة خروجاً لشركة AT&T، التي تبيع حصتها البالغة 70% في DirecTV إلى TPG مقابل 7.6 مليار دولار. كانت AT&T قد وافقت سابقاً على عدم بيع حصتها لمدة ثلاث سنوات تنتهي في 31 يوليو.
من المتوقع أن يحقق الاندماج توفيراً في التكاليف لا يقل عن مليار دولار سنوياً. كما أشار مورو إلى أن الدمج سيدعم جهود إرغن لإنشاء رابع أكبر منافس في مجال الاتصالات اللاسلكية في البلاد. ومن المتوقع إتمام الصفقة في الربع الرابع من عام 2025، رهناً بالموافقات التنظيمية.
كانت DirecTV، التي كان لديها أكثر من 15 مليون مشترك في عام 2021 عندما دخلت في مشروع مشترك مع TPG، تبلغ الآن عن ما يزيد قليلاً عن 11 مليون عميل. وأظهر أحدث تقرير ربع سنوي لشركة EchoStar انخفاضاً بمقدار 104,000 مشترك صافي في خدمة التلفزيون المدفوع، مع وصول أرقام Dish TV إلى حوالي 6.1 مليون مشترك.
قدمت شركة PJT Partners المشورة لشركة DirecTV بشأن الصفقة، بينما قدمت Barclays المشورة لشركة TPG، وقدمت جي بي مورغان تشيس وشركاه المشورة لشركة Dish. كما قدمت مجموعة بنك أوف أمريكا وEvercore وLionTree وMorgan Stanley خدمات استشارية لشركتي DirecTV وTPG.
ساهمت رويترز في هذا المقال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا