أعلنت شركة Walgreens Boots Alliance Inc (WBA) عن خطط لإغلاق ما يقرب من 1,200 متجر منخفض الأداء على مدى السنوات الثلاث المقبلة خلال مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2024. وأفادت الشركة بانخفاض في ربحية السهم المعدلة وحددت استراتيجيات لتحقيق الاستقرار في العمليات وسط ظروف سوق صعبة.
النقاط الرئيسية:
• Walgreens ستغلق 1,200 متجر على مدى ثلاث سنوات، مع استهداف إغلاق 500 متجر في السنة المالية 2025
• ربحية السهم المعدلة للربع الرابع بلغت 0.39﷼، بانخفاض 41% على أساس سنوي
• ربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة بلغت 2.88﷼، بانخفاض 28%
• تجاوزت إنجازات خفض التكاليف 1 مليار﷼
• تخفيض صافي الدين بقيمة 1.9 مليار﷼ في السنة المالية 2024
توقعات الشركة
• توجيهات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025 تتراوح بين 1.40﷼ و1.80﷼
• استهداف 500 مليون﷼ في مبادرات رأس المال العامل للسنة المالية 2025
• توقع تخفيض 150 مليون﷼ في النفقات الرأسمالية
• تتوقع توليد حوالي 500 مليون﷼ في التدفق النقدي الحر
النقاط السلبية
• أظهرت النتائج وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) خسارة صافية قدرها 8.6 مليار﷼ مقارنة بخسارة 3.1 مليار﷼ في السنة المالية '23
• رسوم بقيمة 2.3 مليار﷼ متعلقة بأصول الضرائب المؤجلة لالتزامات المواد الأفيونية
• رسوم انخفاض القيمة بلغت 696 مليون﷼
• انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 1.7%
النقاط الإيجابية
• ارتفعت المبيعات المقارنة لصيدليات التجزئة الأمريكية بنسبة 8.3%
• زادت المبيعات المقارنة للصيدليات بنسبة 11.7%
• تجاوز قطاع الرعاية الصحية الأمريكي التوقعات بـ 66 مليون﷼ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة
• 2.1 مليار﷼ في المبيعات لقطاع الرعاية الصحية الأمريكي، بزيادة 7%
الإخفاقات
• انخفض الدخل التشغيلي المعدل في قطاع صيدليات التجزئة الأمريكية بنسبة 60%
• أثرت المكاسب المنخفضة من إعادة التأجير وانخفاض دخل الأسهم من Cencora على الأرباح
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
• تناقش الإدارة تعديلات محتملة في توزيعات الأرباح بما يتماشى مع القوة الربحية طويلة الأجل
• تقييم مستمر لتحقيق القيمة النقدية من VillageMD مع الحفاظ على القيمة
• التركيز على تعزيز مشاركة العملاء من خلال برامج الولاء والواجهات الرقمية
تنفذ Walgreens Boots Alliance Inc خطة إعادة هيكلة كبيرة لتحسين انتشار متاجرها وتحسين الأداء المالي. يأتي قرار الشركة بإغلاق 1,200 متجر منخفض الأداء على مدى السنوات الثلاث المقبلة كجزء من استراتيجية أوسع لتعزيز التدفق النقدي والكفاءة التشغيلية. يأتي هذا التحرك في الوقت الذي تواجه فيه Walgreens تحديات في قطاع التجزئة وتسعى لتحقيق الاستقرار في عملياتها.
أفادت الشركة بانخفاض في ربحية السهم المعدلة لكل من الربع الرابع والسنة المالية الكاملة 2024. وعلى الرغم من هذه التحديات، سلطت Walgreens الضوء على بعض التطورات الإيجابية، بما في ذلك النمو القوي في المبيعات المقارنة في قطاع صيدليات التجزئة الأمريكية وأداء أفضل من المتوقع في قسم الرعاية الصحية الأمريكي.
أكدت إدارة Walgreens على تركيزها على الانضباط في التكاليف وتحسين الميزانية العمومية. حققت الشركة أكثر من 1 مليار﷼ في خفض التكاليف وخفضت صافي ديونها بمقدار 1.9 مليار﷼ في السنة المالية 2024. وبالنظر إلى السنة المالية 2025، قدمت Walgreens توجيهات لربحية السهم المعدلة بين 1.40﷼ و1.80﷼، مما يعكس الضغوط المستمرة في قطاع صيدليات التجزئة.
تتضمن استراتيجية الشركة أيضًا تحسين نهجها في التسويق، مع خطط لإدخال أكثر من 300 منتج جديد من العلامات التجارية الخاصة في السنة المالية 2025. بالإضافة إلى ذلك، تعمل Walgreens على تحسين رأس المال العامل وتخفيض النفقات الرأسمالية لتوليد حوالي 500 مليون﷼ في التدفق النقدي الحر.
خلال مكالمة الأرباح، أعرب الرئيس التنفيذي تيم وينتوورث عن ثقته في استراتيجية الشركة التي تقودها صيدليات التجزئة، والتي تهدف إلى إنشاء أسطول متاجر جيد التموضع وتحسين تجربة العملاء. وأقر بأن السنة المالية 2025 ستكون عامًا لإعادة التأسيس ولكنه ظل متفائلاً بشأن آفاق النمو المستقبلية، خاصة في الرعاية الصحية الأمريكية والأسواق الدولية.
تعالج Walgreens أيضًا ضغوط تعويض الصيدليات من خلال المفاوضات مع مديري مزايا الصيدليات (PBMs) وتوسيع عروض خدماتها. يركز فريق إدارة الشركة على تطوير ثقافة Walgreens وتحقيق قيمة للمساهمين مع التنقل في بيئة التجزئة الصعبة.
مع تنفيذ Walgreens لخطة إعادة الهيكلة ومبادرات خفض التكاليف، سيراقب المستثمرون والمحللون عن كثب تقدم الشركة في تحقيق الاستقرار في عملياتها وتحسين أدائها المالي في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع إعلان Walgreens Boots Alliance الأخير عن إغلاق المتاجر وأدائها المالي في سياق أوسع باستخدام بيانات من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.71 مليار﷼، مما يعكس تقييم السوق الحالي للشركة وسط جهود إعادة الهيكلة.
أحد المقاييس الأكثر لفتًا للنظر هو عائد توزيعات الأرباح لـ Walgreens، والذي يبلغ حاليًا 11.11% وهو رقم مثير للإعجاب. ومع ذلك، يجب النظر إلى هذا العائد المرتفع بحذر في ضوء التحديات المالية الأخيرة للشركة. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن مدفوعات توزيعات الأرباح لـ Walgreens كانت غير متسقة، حيث أظهر معدل نمو توزيعات الأرباح انخفاضًا كبيرًا بنسبة 47.92% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى مع مناقشة الإدارة حول التعديلات المحتملة في توزيعات الأرباح لتعكس القوة الربحية طويلة الأجل للشركة.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن Walgreens تتداول بنسبة منخفضة من السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 0.57، بناءً على الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024. قد يشير هذا إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقيمته الدفترية، وهو ما قد يكون مثيرًا لاهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن القيمة في ضوء خطط إعادة الهيكلة للشركة وإمكانية التحسن في المستقبل.
يظهر نمو إيرادات الشركة البالغ 6.92% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024 أنه على الرغم من التحديات، لا تزال Walgreens تنجح في نمو إيراداتها. ومع ذلك، يجب موازنة هذا مع نسبة السعر إلى الربحية المعدلة السلبية البالغة -10.47، والتي تعكس صعوبات الربحية الحالية للشركة كما ذُكر في تقرير الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ Walgreens وآفاقها المستقبلية. هناك 14 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ Walgreens Boots Alliance Inc، والتي قد تكون قيمة لأولئك الذين يسعون لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في ضوء التحول المستمر للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا