أعلنت شركة Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) عن صافي دخل قدره 318 مليون دولار (2.05 دولار للسهم المخفف) على إيرادات بلغت 4.3 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة 557 مليون دولار، مع إجمالي شحنات الصلب البالغة 3.2 مليون طن.
النقاط الرئيسية:
• صافي الدخل: 318 مليون دولار (2.05 دولار للسهم المخفف)
• الإيرادات: 4.3 مليار دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة: 557 مليون دولار
• شحنات الصلب: 3.2 مليون طن
• متوسط سعر الصلب المسطح المحقق: 1,059 دولار للطن
• النقد الناتج من العمليات: 760 مليون دولار
• السيولة: 3.1 مليار دولار
توقعات الشركة
• تتوقع طلبًا مستقرًا في تصنيع الصلب وإعادة تدوير المعادن
• تتوقع إيجابية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لإنتاج الألومنيوم في النصف الثاني من عام 2025
• تخطط لتشغيل مصنع درفلة الألومنيوم الجديد بنسبة 75% من طاقته في عام 2026
• تتوقع استثمارات رأسمالية بقيمة 500-550 مليون دولار للربع الرابع من عام 2024
• تتوقع استثمارات رأسمالية بقيمة 700-800 مليون دولار لعام 2025
النقاط السلبية
• بيئة سوق صعبة
• زيادة واردات الصلب تضغط على السوق المحلية
• انخفاض في متوسط سعر الصلب المسطح المحقق
النقاط الإيجابية
• تحسن في أداء السلامة مع تحقيق 84% من المواقع لعدم وجود إصابات مسجلة
• توليد نقدي قوي من العمليات بقيمة 760 مليون دولار
• وضع سيولة قوي بقيمة 3.1 مليار دولار
• إعادة شراء أسهم بقيمة 970 مليون دولار منذ بداية العام حتى تاريخه
• عائد على رأس المال المستثمر بنسبة 32% على مدى السنوات الثلاث الماضية، متفوقًا على S&P 500
الإخفاقات
• منشأة Sinton لم تحقق إيجابية في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الثالث بسبب تكاليف الصيانة
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
• لا توجد خطط لإغلاق خطوط الإنتاج الأقدم والأعلى تكلفة
• التركيز على المنتجات ذات القيمة المضافة بدلاً من التوسع الكبير في طاقة إنتاج الصلب
• تفاؤل بشأن إمكانات نمو الألومنيوم مقارنة بالصلب
تستثمر Steel Dynamics بكثافة في إنتاج الألومنيوم، حيث استثمرت بالفعل 1.9 مليار دولار ومن المتوقع استثمار 350-400 مليون دولار إضافية للربع الرابع من عام 2024. تقوم الشركة ببناء منشأة حديثة لدرفلة الألومنيوم المسطح في كولومبوس، ميسيسيبي، ومن المتوقع أن تساهم بمبلغ 650-700 مليون دولار سنويًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند الانتهاء منها.
على الرغم من التحديات في سوق الصلب، بما في ذلك زيادة الواردات وانخفاض الأسعار، تظل Steel Dynamics متفائلة بشأن الطلب المستقر في تصنيع الصلب وإعادة تدوير المعادن. عملت مصانع الصلب التابعة للشركة بمعدل استغلال 86%، متفوقة على متوسط الصناعة البالغ 78%.
سلط الرئيس التنفيذي مارك ميليت الضوء على مزيج المنتجات المتنوع للشركة وقدراتها القوية على توليد النقد. وأشار إلى أنه في حين توجد فرص في الألومنيوم وإعادة التدوير، يظل التركيز على المنتجات ذات القيمة المضافة بدلاً من التوسع الكبير في طاقة إنتاج الصلب.
وضعت Steel Dynamics أهدافًا لكثافة انبعاثات غازات الاحتباس الحراري تتماشى مع اتفاقية باريس، مع أهداف مرحلية لعام 2030. منشأة الكربون الحيوي التابعة للشركة قيد الإنشاء ومن المتوقع أن تبدأ العمليات في الربع الأول من عام 2025، مع خطط لدمج الكربون الحيوي تدريجيًا في إنتاج الصلب.
لا يزال الوضع المالي للشركة قويًا، حيث تم توليد 760 مليون دولار نقدًا من العمليات و3.1 مليار دولار من السيولة في نهاية الربع. تواصل Steel Dynamics إعادة القيمة للمساهمين، حيث أعادت شراء أسهم بقيمة 970 مليون دولار منذ بداية العام حتى تاريخه، مع بقاء 486 مليون دولار لإعادة الشراء.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء المالي الأخير والتوقعات الاستراتيجية لشركة Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) بشكل أكبر من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 20.87 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الصلب.
على الرغم من بيئة السوق الصعبة المذكورة في تقرير الأرباح، تحافظ Steel Dynamics على وضع مالي قوي. يتضح ذلك من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن التدفقات النقدية للشركة يمكن أن تغطي بشكل كافٍ مدفوعات الفائدة، بما يتماشى مع وضع السيولة القوي البالغ 3.1 مليار دولار المذكور في تقرير الأرباح.
يتم التأكيد على التزام الشركة بعوائد المساهمين من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى أن Steel Dynamics قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لعمليات إعادة شراء الأسهم التي أبلغت عنها الشركة بقيمة 970 مليون دولار منذ بداية العام حتى تاريخه والمبلغ المتبقي البالغ 486 مليون دولار لإعادة الشراء.
مقاييس ربحية Steel Dynamics جديرة بالملاحظة أيضًا. تشير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 10.91 للشركة إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأرباحها. بالإضافة إلى ذلك، يشير هامش الدخل التشغيلي البالغ 14.12% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى كفاءة العمليات، مما يدعم قدرة الشركة على التعامل مع تحديات السوق الحالية.
تكمل هذه الرؤى تقرير الأرباح، مما يوفر سياقًا أوسع للصحة المالية ومركز السوق لشركة Steel Dynamics. يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ STLD، مما يزود المستثمرين بتحليل أكثر شمولاً لآفاق الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا