أعلنت شركة ريكسفورد إندستريال ريالتي (NYSE: REXR) عن زيادة بنسبة 5.4% على أساس سنوي في الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2023، ليصل إلى 0.59 دولار. كما رفعت شركة الاستثمار العقاري الصناعية توقعاتها للأموال من العمليات للسنة المالية 2023 بالكامل إلى ما بين 2.33 و2.35 دولار للسهم، مما يعكس نمواً بنسبة 7% على أساس سنوي.
النقاط الرئيسية:
- ارتفاع الأموال من العمليات للسهم في الربع الثالث بنسبة 5.4% على أساس سنوي إلى 0.59 دولار
- معدل إشغال المحفظة عند 97.6%
- فروق الإيجار عند 39% (صافي الفعلي) و27% (على أساس نقدي)
- تنفيذ استثمارات بقيمة 130 مليون دولار خلال وبعد الربع الثالث
- رفع توقعات الأموال من العمليات للسنة المالية 2023 بالكامل إلى ما بين 2.33 و2.35 دولار للسهم
نظرة الشركة المستقبلية
- توقع 222 مليون دولار في نمو صافي الدخل التشغيلي النقدي الداخلي على مدى السنوات الثلاث المقبلة
- توقع نمو بنسبة 34% في صافي الدخل التشغيلي النقدي على مدى السنوات الثلاث المقبلة
- التركيز على التوجيهات السنوية بسبب بيئة السوق الديناميكية
- توقع فروق إيجار مماثلة في الربع الرابع، مدفوعة بالمساحات الأصغر
النقاط السلبية
- تباطؤ عملية اتخاذ القرار لدى المستأجرين بسبب الشكوك الاقتصادية الكلية
- انخفاض إيجارات السوق بنسبة 7.5% على أساس سنوي
- تعديل توقعات إشغال المحفظة المماثلة بانخفاض 25 نقطة أساس
- سحب توقعات الثلاث سنوات بسبب عدم القدرة على التنبؤ بالوضع الاقتصادي
النقاط الإيجابية
- نشاط تأجير قوي مع تأجير 1.6 مليون قدم مربع في الربع الثالث
- صافي امتصاص إيجابي بمقدار 394,000 قدم مربع
- استهلاك إقليمي مستقر في جنوب كاليفورنيا
- انخفاض نشاط التأجير من الباطن، مما يشير إلى استقرار السوق
- المستأجرون يثبتون زيادات سنوية في الإيجار بنسبة 3.9% إلى 4%
الإخفاقات
- تعديل توقعات نمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة إلى ما بين 4.25% و4.75% على أساس صافي فعال
- تأخيرات في بدء الإيجار للوحدات الشاغرة مما يؤثر على معدل الإشغال
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تأثير ضئيل من قانون التقسيم الجديد AB 98 على المشاريع الحالية
- إعادة تصنيف عقار LL Flooring خارج مجموعة العقارات المماثلة بسبب إعادة التطوير
- استراتيجية الاستحواذ تركز على فرص السوق في جنوب كاليفورنيا
- أقل من 10 مستأجرين على قائمة المراقبة، مع مستويات منخفضة من الديون المعدومة
- تقدم في تعيين مدير مالي جديد، مع توفير تحديثات قريباً
أظهرت ريكسفورد إندستريال ريالتي مرونة في أدائها للربع الثالث، على الرغم من مواجهة شكوك خارجية. أبلغت الشركة عن نشاط تأجير قوي وصافي امتصاص إيجابي، مع تسليط الرئيس التنفيذي مايكل فرانكل الضوء على استقرار الاستهلاك الإقليمي في جنوب كاليفورنيا.
نفذت شركة الاستثمار العقاري الصناعية استثمارات بقيمة 60 مليون دولار خلال الربع و70 مليون دولار إضافية بعد الربع، متوقعة عائداً أولياً بنسبة 5.8%. كما تتفاوض ريكسفورد على عمليات تصفية بأكثر من 90 مليون دولار، مع التركيز على المشاريع متعددة المستأجرين ذات النمو المنخفض والتي تتطلب إدارة مكثفة.
في حين تباطأت عملية اتخاذ القرار لدى المستأجرين بسبب العوامل الاقتصادية الكلية، بما في ذلك الاضطرابات الجيوسياسية وتقلبات أسعار الفائدة، تظل الشركة متفائلة بشأن النمو المستقبلي. أبلغت ريكسفورد عن زيادات إيجار مضمنة سنوية بقيمة 51 مليون دولار بمتوسط 3.7%، إلى جانب 8 ملايين دولار من عمليات الاستحواذ الأخيرة.
عدلت الشركة توقعاتها لنمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة إلى ما بين 4.25% و4.75% على أساس صافي فعال وخفضت توقعات إشغال العقارات المماثلة بحوالي 25 نقطة أساس بسبب خروج المستأجرين والتأخيرات في بدء الإيجار للوحدات الشاغرة.
تناولت إدارة ريكسفورد آثار AB 98، وهو قانون تقسيم جديد، مشيرة إلى تأثير ضئيل على المشاريع الحالية وفوائد محتملة على المدى الطويل لمحفظتها. كما ناقشت الشركة استراتيجيتها للاستحواذ، مع التركيز على الأصول المدرة للنقد مع إمكانية خلق القيمة في سوق جنوب كاليفورنيا.
شهدت إيجارات السوق انخفاضاً بنسبة 7.5% على أساس سنوي، مع توقعات بانخفاضات ربع سنوية معتدلة تتراوح بين 1% و3%. ومع ذلك، لاحظت الشركة أن المساحات الأصغر التي تقل عن 50,000 قدم مربع تؤدي أداءً أفضل من المساحات الأكبر، وأن المستأجرين يظهرون سلوكيات قوية من خلال تثبيت زيادات سنوية في الإيجار.
مع تنقل ريكسفورد إندستريال ريالتي في بيئة السوق الديناميكية الحالية، قررت الشركة التركيز على التوجيهات السنوية، والتي سيتم تقديمها مع أرباح الربع الرابع في أوائل فبراير، بدلاً من الاحتفاظ بتوقعات لمدة ثلاث سنوات.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لشركة ريكسفورد إندستريال ريالتي (NYSE: REXR) في الربع الثالث من عام 2023 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 10.21 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع العقارات الصناعية.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن ريكسفورد قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالية، مما يتماشى مع المركز المالي القوي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين. هذا أمر مهم بشكل خاص نظراً للزيادة الأخيرة بنسبة 5.4% في الأموال من العمليات للسهم ورفع توقعات الأموال من العمليات للسنة المالية 2023 بالكامل.
كما أن نمو إيرادات الشركة مثير للإعجاب، حيث تظهر بيانات InvestingPro زيادة بنسبة 19.93% في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا النمو القوي النظرة الإيجابية لريكسفورد وتوقعاتها لنمو صافي الدخل التشغيلي النقدي الداخلي على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن الأصول السائلة لريكسفورد تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، وهو أمر حاسم للحفاظ على الاستقرار المالي في بيئة السوق الديناميكية الحالية. يسمح هذا الوضع السيولة للشركة بمتابعة استراتيجيتها الاستثمارية، كما يتضح من الاستثمارات البالغة 130 مليون دولار التي تم تنفيذها خلال وبعد الربع الثالث.
من الجدير بالذكر أن ريكسفورد تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 37.55، مما قد يعكس ثقة المستثمرين في آفاق نمو الشركة. ومع ذلك، فإن هذا يشير أيضاً إلى أن السهم مسعر بعلاوة مقارنة بأرباحه.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ونقاط بيانات إضافية يمكن أن توفر فهماً أعمق للصحة المالية لريكسفورد ومركزها في السوق. هناك 8 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة ريكسفورد إندستريال ريالتي، والتي يمكن أن تكون قيمة لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في سوق العقارات المتطور هذا.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا