أعلنت شركة Commercial Metals Company (CMC) عن سنة مالية 2024 ناجحة، تميزت بأداء قياسي في سلامة الموظفين ونتائج مالية قوية رغم تحديات السوق. حققت الشركة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أساسية بلغت 1 مليار دولار، منخفضة من 1.4 مليار دولار في السنة المالية 2023، ولكنها لا تزال أعلى بنسبة 40% من مستويات ما قبل الجائحة.
النقاط الرئيسية:
- أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أساسية بلغت 1 مليار دولار للسنة المالية 2024
- 900 مليون دولار تدفقات نقدية من العمليات
- 261.8 مليون دولار تم إرجاعها للمساهمين، بزيادة 48% عن السنة المالية 2023
- من المتوقع أن يصل مصنع Arizona 2 الصغير إلى نقطة التعادل التشغيلية في الربع الأول من 2025
- مشروع Steel West Virginia على المسار الصحيح للتشغيل في أواخر 2025
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع تحسن ظروف السوق في النصف الثاني من السنة المالية 2025
- خط أنابيب قوي من مشاريع البناء مدفوعة بالاستثمار في البنية التحتية
- تنفيذ مبادرة TAG لتعزيز الهوامش وفرص النمو
- تتوقع نفقات رأسمالية تتراوح بين 630-680 مليون دولار للسنة المالية 2025
النقاط السلبية
- توقع انخفاض في النتائج المالية الموحدة للربع الأول من 2025
- ضعف مؤقت في صناعة البناء
- أسعار أضعف في مجموعة الصلب بأمريكا الشمالية
- زيادة واردات حديد التسليح تؤثر على مجموعة الصلب الأوروبية
النقاط الإيجابية
- تحقيق أداء قياسي في سلامة الموظفين
- أداء قوي من مجموعة الأعمال الناشئة
- تحسن مقاييس الرافعة المالية مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 0.3 مرة
- نظرة إيجابية طويلة الأجل لسوق البناء
الإخفاقات
- صافي أرباح الربع الرابع 103.9 مليون دولار، منخفضة من 184.2 مليون دولار في العام السابق
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) الأساسية الموحدة 227.1 مليون دولار، بانخفاض 31% على أساس سنوي
- انخفاض الربحية في مجموعة الصلب بأمريكا الشمالية بسبب انخفاض هوامش الصلب
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- من المتوقع أن يصل مصنع Arizona 2 إلى معدل تشغيل كامل يبلغ 500,000 طن سنوياً
- مراجعة التوقعات لتأثير الإنفاق على البنية التحتية على الطلب على حديد التسليح
- نهج منضبط تجاه عمليات الاستحواذ المحتملة، مع التركيز على الجدوى الاقتصادية
أعلنت شركة Commercial Metals Company (CMC) عن أداء قوي للسنة المالية 2024، رغم مواجهة تحديات السوق. حققت الشركة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أساسية بلغت 1 مليار دولار، والتي رغم انخفاضها عن 1.4 مليار دولار في العام السابق، ظلت أعلى بنسبة 40% من مستويات ما قبل الجائحة. ولدت CMC تدفقات نقدية من العمليات بقيمة 900 مليون دولار وأعادت 261.8 مليون دولار للمساهمين، بزيادة 48% عن السنة المالية 2023.
سلط الرئيس التنفيذي بيتر مات الضوء على الأداء القياسي للشركة في سلامة الموظفين والتقدم في المشاريع الرئيسية. من المتوقع أن يصل مصنع Arizona 2 الصغير إلى نقطة التعادل التشغيلية في الربع الأول من 2025، مع معدل إنتاج مستهدف يبلغ 500,000 طن بحلول نهاية 2025. يتقدم مشروع Steel West Virginia حسب الخطة، مع توقع التشغيل في أواخر 2025.
بالنسبة للربع الرابع، أعلنت CMC عن صافي أرباح بلغ 103.9 مليون دولار (0.90 دولار للسهم المخفف) على مبيعات بلغت 2 مليار دولار، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) موحدة بلغت 227.1 مليون دولار. في حين واجهت مجموعة الصلب بأمريكا الشمالية أسعاراً أضعف، أظهرت مجموعة الأعمال الناشئة نتائج قوية.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع CMC تحسن ظروف السوق في النصف الثاني من السنة المالية 2025، مدعومة بخط أنابيب قوي من مشاريع البناء المدفوعة بالاستثمار في البنية التحتية. تقوم الشركة بتنفيذ مبادرة TAG لتعزيز الهوامش واستكشاف فرص النمو، سواء العضوية أو غير العضوية.
تحتفظ CMC بمركز سيولة قوي، مع سيولة إجمالية تقترب من 1.7 مليار دولار. تحسنت مقاييس الرافعة المالية للشركة، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 0.3 مرة. بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع CMC نفقات رأسمالية تتراوح بين 630 مليون و680 مليون دولار، مخصصة بشكل أساسي لمشروع Steel West Virginia والاستثمارات المستدامة.
في حين تتوقع CMC انخفاضاً في النتائج المالية الموحدة للربع الأول من 2025 بسبب الضعف المؤقت في صناعة البناء، تظل الإدارة واثقة في القوة طويلة الأجل لسوق البناء والمساهمات الإيجابية من المبادرات الاستراتيجية الجارية.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لشركة Commercial Metals Company (CMC) في السنة المالية 2024، رغم تحديات السوق، في العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 6.43 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في صناعة الصلب. نسبة السعر إلى الربحية لـ CMC البالغة 12.96 تشير إلى أن السهم مقيم بشكل معقول مقارنة بأرباحه، وهو ما يتماشى مع الاستقرار المالي المبلغ عنه للشركة.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات CMC للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من 2024 بلغت 7.93 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي 17.14%. في حين كان نمو الإيرادات سلبياً بنسبة 9.93%، وهذا يتوافق مع تقرير الشركة عن مواجهة تحديات السوق. ومع ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي البالغ 8.75% يظهر قدرة CMC على الحفاظ على الربحية حتى في بيئة صعبة.
هناك نصيحتان ذات صلة خاصة من InvestingPro لـ CMC هما:
1. "الإدارة تقوم بشراء الأسهم بشكل مكثف" - وهذا يتماشى مع تقرير الشركة عن إعادة 261.8 مليون دولار للمساهمين، بزيادة 48% عن السنة المالية 2023.
2. "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً" - هذا السجل المثير للإعجاب يؤكد التزام CMC بعوائد المساهمين، حتى خلال الفترات الصعبة.
هذه النصائح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح لـ CMC البالغ 1.28% ونمو توزيعات الأرباح بنسبة 12.5% في الاثني عشر شهراً الماضية، تسلط الضوء على تركيز الشركة على قيمة المساهمين، والتي تم التأكيد عليها في تقريرهم للسنة المالية.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يقدم 10 نصائح إضافية لـ CMC، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى الإضافية قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في إمكانات الاستثمار في CMC.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا