مكالمة الأرباح: كوهين وستيرز تعلن عن نمو في أرباح الربع الثالث وتدفقات إيجابية

أعلنت شركة Cohen & Steers (NYSE: CNS) عن أرباح للربع الثالث بلغت 0.77 دولار للسهم، مرتفعة من 0.68 دولار في الربع السابق، مع زيادة الإيرادات إلى 133 مليون دولار من 122 مليون دولار. وشهدت الشركة أول تدفقات صافية إيجابية لها منذ الربع الأول من عام 2022، مدفوعة بأداء قوي في استراتيجيات صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية.

النقاط الرئيسية:

• ارتفعت ربحية السهم إلى 0.77 دولار من 0.68 دولار في الربع السابق

• ارتفعت الإيرادات إلى 133 مليون دولار من 122 مليون دولار

• ارتفع متوسط الأصول المدارة إلى 91.8 مليار دولار

• تدفقات صافية بقيمة 1.3 مليار دولار، وهو أول ربع إيجابي منذ الربع الأول من عام 2022

• تحسن هامش التشغيل إلى 35.7%

توقعات الشركة

• تتوقع استقرار نسب التعويضات

• تتوقع زيادة 6-7% في نفقات الإدارة والعموميات للعام

• تتوقع استردادات بقيمة 1 مليار دولار مقسمة بين الربع الرابع من 2023 والربع الأول من 2025

• تخطط للإعلان عن نتائج الربع الرابع والسنة المالية 2024 الكاملة في يناير

النقاط الإيجابية

• حقق صندوق البنية التحتية العالمي عائداً بنسبة 33.3% خلال الـ 12 شهراً الماضية

• تفوقت 39% من الأصول المدارة على المؤشرات المرجعية

• أداء قوي عبر فئات الأصول، خاصة في البنية التحتية المدرجة والعقارات

• تفوق صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول على مؤشره بعائد 8.3% حتى سبتمبر

النقاط السلبية

• شهدت الخدمات الاستشارية الفرعية في اليابان تدفقات خارجة بقيمة 32 مليون دولار

• تحديات في العام السابق بسبب انخفاض قيمة الأصول

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• زيادة تفضيل المستثمرين لصناديق المؤشرات المتداولة، خاصة في العقارات والأسهم الممتازة

• تركيز الشركة على إطلاق استراتيجيات صناديق المؤشرات المتداولة النشطة

• تدفقات صافية قوية في استراتيجيات العقارات الأمريكية مدفوعة بمخصص مؤسسي كبير

• توسع الهامش المستقبلي يعتمد على ارتفاع قيمة الأصول ونمو الأصول المدرة للرسوم في قطاع العقارات الخاصة

أعلنت Cohen & Steers عن ربع ثالث قوي، مع نمو كبير في الأرباح والإيرادات. وسلط الرئيس التنفيذي للشركة، جوزيف هارفي، الضوء على الأداء الإيجابي عبر مختلف فئات الأصول، خاصة في البنية التحتية المدرجة والعقارات. وشهدت الشركة أول تدفقات صافية إيجابية لها منذ الربع الأول من عام 2022، بإجمالي 1.3 مليار دولار، مدفوعة بشكل أساسي باستراتيجيات صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية.

حقق صندوق البنية التحتية العالمي للشركة أداءً استثنائياً، محققاً عائداً بنسبة 33.3% خلال الـ 12 شهراً الماضية ومتفوقاً على مؤشره المرجعي بما يقرب من 5 نقاط مئوية. ويمثل هذا تحولاً بعد عامين ونصف من ظروف السوق الصعبة.

تتكيف Cohen & Steers مع التحولات في الصناعة من خلال إعادة تنظيم فريق توزيع الثروات للتعامل مع المستشارين الماليين المستقلين والتركيز على صناديق المؤشرات المتداولة النشطة واستراتيجية صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول. وقد تفوق صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول، الذي تم إطلاقه في يناير، على مؤشره بعائد 8.3% حتى سبتمبر.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة استقرار نسب التعويضات واستمرار الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية. كما تتوقع زيادة بنسبة 6-7% في نفقات الإدارة والعموميات للعام. وتتوقع الشركة أيضاً استردادات بقيمة 1 مليار دولار، مقسمة بين الربع الرابع من 2023 والربع الأول من 2025، بشكل أساسي من صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية والبنية التحتية المدرجة.

خلال مكالمة الأرباح، أكد هارفي على أهمية ارتفاع قيمة الأصول في تحسين متوسط الأصول المدارة والهوامش، خاصة في قطاع العقارات الخاصة. وقد زادت الشركة من سيولتها مقارنة بالعام الماضي وتحتفظ بميزانية عمومية قوية، وهو أمر بالغ الأهمية نظراً للطبيعة غير المتوقعة لمحركات الإيرادات.

في حين أن التوقعات العامة تبدو إيجابية، تواجه Cohen & Steers بعض التحديات، بما في ذلك التدفقات الخارجة في الخدمات الاستشارية الفرعية في اليابان والحاجة إلى التعامل مع زيادة تفضيل المستثمرين لصناديق المؤشرات المتداولة. وتعالج الشركة هذه التحديات من خلال التركيز على إطلاق استراتيجيات صناديق المؤشرات المتداولة النشطة والاستفادة من خبرتها في العقارات والأوراق المالية الممتازة.

رؤى InvestingPro

ينعكس الأداء القوي لشركة Cohen & Steers في الربع الثالث في العديد من المقاييس الرئيسية من InvestingPro. أظهر سهم الشركة زخماً ملحوظاً، مع عائد سعري إجمالي بنسبة 100.35% خلال العام الماضي وعائد كبير بنسبة 61.78% في الأشهر الستة الماضية. وهذا يتماشى مع نمو الأرباح المعلن عنه والتدفقات الصافية الإيجابية للشركة.

تكشف بيانات InvestingPro عن هامش دخل تشغيلي قوي بنسبة 32.3% للاثني عشر شهراً الماضية، وهو ما يتوافق مع هامش التشغيل المحسن البالغ 35.7% المعلن عنه في مكالمة الأرباح. ويدعم هذه الكفاءة نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن Cohen & Steers كانت مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية.

يتضح التزام الشركة بقيمة المساهمين في تاريخ توزيعات الأرباح. تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن Cohen & Steers حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 21 عاماً متتالياً، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 2.24%. قد تكون سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن مقاييس التقييم الحالية للسهم مرتفعة. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 41.28، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 11.5، وكلاهما يعتبر مرتفعاً. تحذر نصيحة من InvestingPro من أن السهم يتم تداوله بمضاعف أرباح مرتفع، مما قد يشير إلى أن السوق قد سعر بالفعل الكثير من نجاح الشركة الأخير.

بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة Cohen & Steers، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا