مكالمة الأرباح: فيرست إندستريال ريالتي تراست تعلن عن نتائج قوية للربع الثالث وترفع توقعاتها

أعلنت شركة فيرست إندستريال ريالتي تراست (الرمز في بورصة نيويورك: FR) عن نتائج قوية للربع الثالث، مسلطة الضوء على مقاييس تشغيلية قوية وأنشطة نشر رأس المال. رفعت الشركة توقعاتها لعام 2024 وأعلنت عن إنجازات كبيرة في مجال التأجير وسط سوق عقارات صناعية يشهد تراجعاً طفيفاً.

النقاط الرئيسية:

• ارتفعت الأموال من العمليات وفقاً لـ NAREIT إلى 0.68 دولار للسهم، مقارنة بـ 0.62 دولار في الربع الثالث من عام 2023

• نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة النقدي بنسبة 7.6%

• تم تضييق نطاق التوقعات لعام 2024 للأموال من العمليات وفقاً لـ NAREIT إلى ما بين 2.61 و2.65 دولار للسهم

• تم تحديد هدف الإشغال بين 95% و97%

• ارتفعت نسبة الشواغر في السوق الصناعي الأمريكي بشكل متواضع إلى 5.8%

نظرة الشركة المستقبلية:

• توقع نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة بنسبة 8% لعام 2024

• مؤشرات إيجابية لعام 2025 مدفوعة بزيادات قوية في معدلات الإيجار عند انتهاء العقود

• وصف نمو الإيجارات الحالية في السوق بأنه ثابت إلى مرتفع قليلاً

• لوحظ زيادة في الطلب على العقارات الصناعية

النقاط السلبية:

• ارتفاع متواضع في نسبة الشواغر في السوق الصناعي الأمريكي إلى 5.8%

• بلغ إجمالي الإنجازات في الربع الثالث 87 مليون قدم مربع، بانخفاض 30% عن الربع السابق

• اتخاذ القرارات بحذر بسبب الشكوك الاقتصادية الكلية والعوامل الجيوسياسية

• إيجار Boohoo تحت المحاسبة النقدية بسبب توقف العمليات

النقاط الإيجابية:

• زيادة بنسبة 150% في معدل الإيجار النقدي على تجديد عقد إيجار رئيسي في جنوب كاليفورنيا

• زيادة بنسبة 51% في معدلات الإيجار النقدية عبر عقود الإيجار المنتهية في 2024

• مشروع تطوير جديد بمساحة 542,000 قدم مربع في ناشفيل

• الاستحواذ على عقار مؤجر بالكامل بمساحة 211,000 قدم مربع في هيوستن مقابل 29 مليون دولار

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة:

• من المتوقع أن يكون تشريع AB-98 في كاليفورنيا بمثابة دافع إيجابي للأصول الحالية

• الأراضي المملوكة للشركة معفاة من متطلبات AB-98

• من المتوقع أن تكون مبيعات الأصول المستقبلية أقل بكثير من الأهداف السنوية السابقة

• سداد غير متوقع ومعجل لتحسينات المستأجر المتعلقة بـ Boohoo

أعلنت شركة فيرست إندستريال ريالتي تراست عن نتائج قوية للربع الثالث، حيث ارتفعت الأموال من العمليات وفقاً لـ NAREIT إلى 0.68 دولار للسهم، مقارنة بـ 0.62 دولار في نفس الفترة من العام الماضي. كما أعلنت الشركة عن نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة النقدي بنسبة 7.6%.

سلط الرئيس والمدير التنفيذي بيتر باتشيل الضوء على الأداء القوي للشركة، مشيراً إلى إنجازات كبيرة في مجال التأجير، بما في ذلك زيادة بنسبة 150% في معدل الإيجار النقدي على تجديد عقد إيجار رئيسي في جنوب كاليفورنيا وزيادة بنسبة 51% في معدلات الإيجار النقدية عبر عقود الإيجار المنتهية في 2024.

على الرغم من الارتفاع المتواضع في نسبة الشواغر في السوق الصناعي الأمريكي إلى 5.8%، لا تزال فيرست إندستريال متفائلة بشأن آفاق نموها. قامت الشركة بتضييق نطاق توقعاتها لعام 2024 للأموال من العمليات وفقاً لـ NAREIT إلى ما بين 2.61 و2.65 دولار للسهم، مع هدف إشغال يتراوح بين 95% و97%.

تشمل أنشطة التطوير للشركة مشروعاً جديداً بمساحة 542,000 قدم مربع في ناشفيل والاستحواذ على عقار مؤجر بالكامل بمساحة 211,000 قدم مربع في هيوستن مقابل 29 مليون دولار. كما كانت فيرست إندستريال نشطة في مبيعات العقارات، حيث بلغ إجمالي المبيعات 157 مليون دولار منذ بداية العام، بما في ذلك بيع حديث لمحفظة في نيو جيرسي بقيمة 82 مليون دولار.

خلال مكالمة الأرباح، ناقش المديرون التنفيذيون تأثير تشريع AB-98 الجديد في كاليفورنيا على التطوير الصناعي. صرح باتشيل بأن القانون من المرجح أن يكون بمثابة دافع إيجابي لأصول الشركة الحالية ويمكن أن يزيد الإيجارات مع مرور الوقت، في حين أن حيازات الأراضي الحالية معفاة من اللوائح الجديدة.

تركز استراتيجية الاستحواذ والتصرف للشركة على شراء عقارات ذات نمو أعلى مع بيع الأصول ذات النمو الأقل. تم تسليط الضوء على الاستحواذ الأخير في هيوستن كصفقة خارج السوق مع منافسة ضئيلة، مما أدى إلى عائد نقدي بنسبة 5.9%.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع فيرست إندستريال نمواً في صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة بنسبة 8% لعام 2024، مع مؤشرات إيجابية لعام 2025 مدفوعة بزيادات قوية في معدلات الإيجار عند انتهاء العقود. ومع ذلك، أشار المديرون التنفيذيون إلى أن اتخاذ القرارات لا يزال حذراً بسبب الشكوك الاقتصادية الكلية والعوامل الجيوسياسية، بما في ذلك الانتخابات القادمة.

رؤى InvestingPro

تدعم بيانات InvestingPro نتائج الربع الثالث القوية والنظرة المستقبلية المتفائلة لشركة فيرست إندستريال ريالتي تراست. تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.44 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع العقارات الصناعية.

تظهر بيانات InvestingPro أن فيرست إندستريال لديها نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 25.63، والتي عند النظر إليها جنباً إلى جنب مع أدائها المالي القوي، تشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل آفاق نمو الشركة. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها في الأموال من العمليات وفقاً لـ NAREIT والتوقعات المرتفعة لعام 2024.

تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن فيرست إندستريال قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالية. هذا أمر ذو صلة خاصة بالنظر إلى نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة النقدي المبلغ عنه بنسبة 7.6% والنمو المتوقع في صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة بنسبة 8% لعام 2024. يبلغ عائد توزيعات الأرباح حالياً 2.71%، مع نمو مثير للإعجاب في توزيعات الأرباح بنسبة 15.62% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مما يؤكد التزام الشركة بعوائد المساهمين.

تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن فيرست إندستريال يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ السعر الحالي 95.36% من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً. يتماشى هذا مع الأداء القوي للشركة والنظرة الإيجابية التي تمت مناقشتها في تقرير الأرباح. يوضح العائد السعري الإجمالي لمدة عام والبالغ 29.26% الأداء القوي للسهم بشكل أكبر.

ربحية الشركة جديرة بالملاحظة أيضاً، حيث تظهر بيانات InvestingPro هامش دخل تشغيلي يبلغ 40.48% للاثني عشر شهراً الماضية. يدعم هذا الهامش المرتفع قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية قوية والحفاظ على سلسلة نمو توزيعات الأرباح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة فيرست إندستريال ريالتي تراست، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا