أعلنت شركة مارش ماكلينان (NYSE: MMC) عن زيادة بنسبة 5% في الإيرادات الأساسية وارتفاع بنسبة 12% في الدخل التشغيلي المعدل للربع الثالث من عام 2024، مما يظهر أداءً قوياً عبر قطاعات أعمالها. كما أعلنت الشركة عن استحواذها على شركة ماكغريف للخدمات التأمينية مقابل 7.75 مليار دولار، ومن المتوقع إتمام الصفقة بحلول نهاية العام.
النقاط الرئيسية:
• ربحية السهم المعدلة 1.63 دولار، بزيادة 4% على أساس سنوي
• إيرادات موحدة بقيمة 5.7 مليار دولار
• نمو إيرادات خدمات المخاطر والتأمين بنسبة 6% لتصل إلى 3.5 مليار دولار
• زيادة إيرادات مارش بنسبة 9% لتصل إلى 2.9 مليار دولار
• تقييم صفقة الاستحواذ على ماكغريف بقيمة 7.75 مليار دولار
توقعات الشركة
• تتوقع نمواً في الإيرادات بنسبة متوسطة من خانة واحدة لعام 2024
• تتوقع استمرار توسع الهوامش
• تتوقع نشر رأس مال بقيمة 4.2 مليار دولار في عام 2024
• من المتوقع أن يكون للاستحواذ على ماكغريف تأثير إيجابي متواضع على ربحية السهم المعدلة في السنة الأولى
النقاط الإيجابية
• أداء قوي عبر قطاعات الأعمال
• حققت مارش الربع الرابع عشر على التوالي من النمو بنسبة 5% على الأقل
• ارتفعت الأصول تحت الإدارة إلى 548 مليار دولار
• التزمت بما يقرب من 10 مليارات دولار في عمليات الاستحواذ منذ بداية العام حتى الآن
النقاط السلبية
• شهدت Oliver Wyman نمواً أضعف بنسبة 1% بسبب المقارنات الصعبة
• تحول مؤشر أسعار مارش إلى السلبية عند -1%
• تحديات محتملة في عام 2025 بسبب زيادة مخاطر المعاملات
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
• تفضل الشركة الاستثمار في الأعمال على إعادة شراء الأسهم
• تظل معدلات العمولة متوسطة مستقرة رغم تقلبات السوق
• قطاع السوق المتوسط ينمو بوتيرة أسرع من أعمال الشركات الكبيرة
• تفاؤل بشأن الفرص الناشئة عن ارتفاع المخاطر، بما في ذلك التهديدات الجيوسياسية والإلكترونية
أعلنت مارش ماكلينان عن نتائج مالية قوية للربع الثالث من عام 2024، مع نمو في الإيرادات الأساسية بنسبة 5% وزيادة بنسبة 12% في الدخل التشغيلي المعدل. كان أداء الشركة مدفوعاً بنمو قوي عبر قطاعات أعمالها، لا سيما في خدمات المخاطر والتأمين.
يمثل الاستحواذ على شركة ماكغريف للخدمات التأمينية مقابل 7.75 مليار دولار توسعاً كبيراً لمارش ماكلينان. تتوقع الشركة إتمام الصفقة بحلول نهاية العام، رهناً بالموافقة التنظيمية، وتتوقع أن يكون لها تأثير إيجابي متواضع على ربحية السهم المعدلة في السنة الأولى.
أعرب جون دويل، الرئيس التنفيذي لشركة مارش ماكلينان، عن ثقته في قدرة الشركة على التكيف مع تغيرات السوق والحفاظ على نمو بنسبة متوسطة من خانة واحدة عبر أعمالها. وسلط الضوء على قوة قطاع السوق المتوسط والفرص الناشئة عن ارتفاع المخاطر في بيئة الأعمال الحالية.
لا تزال توقعات الشركة لعام 2024 إيجابية، مع توقعات باستمرار نمو الإيرادات وتوسع الهوامش. تخطط مارش ماكلينان لنشر حوالي 4.2 مليار دولار من رأس المال، مع الحفاظ على نهج متوازن تجاه توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم وعمليات الاستحواذ.
في حين تحول مؤشر أسعار مارش إلى السلبية بشكل طفيف، مما يشير إلى بيئة تسعير أكثر استقراراً للعملاء، لا تزال الشركة متفائلة بشأن آفاق نموها. أثرت الأعاصير الأخيرة هيلين وميلتون على المجتمعات والمشهد التأميني، مما يؤكد التفاوت بين الخسائر الاقتصادية والمؤمن عليها.
على الرغم من بعض التحديات، بما في ذلك النمو الأضعف في Oliver Wyman والرياح المعاكسة المحتملة في سوق مخاطر المعاملات، فإن نموذج الأعمال المتنوع لمارش ماكلينان وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية تضع الشركة في موقع جيد للنمو المستمر في ظروف السوق المتغيرة.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لمارش ماكلينان في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 111.59 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة التأمين. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على MMC باعتبارها "لاعباً بارزاً في صناعة التأمين".
يؤكد نمو إيرادات الشركة بنسبة 9.44% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية و5.87% في الربع الأخير على توقعات "نمو الإيرادات بنسبة متوسطة من خانة واحدة" المذكورة في المقال. بالإضافة إلى ذلك، يشير نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 17.5% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية إلى صحة مالية قوية، مما يدعم قدرة الشركة على متابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية مثل ماكغريف للخدمات التأمينية.
تشير نصيحة InvestingPro إلى أن MMC "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 15 عاماً متتالياً"، وهو ما يكمله النمو المثير للإعجاب في توزيعات الأرباح بنسبة 38.14% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. يوضح هذا التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، حتى مع استثمارها في توسيع الأعمال.
يتم تعزيز ذكر المقال لأداء مارش ماكلينان القوي عبر قطاعات الأعمال من خلال مقاييس الربحية القوية للشركة. مع هامش ربح إجمالي يبلغ 45.05% وهامش دخل تشغيلي يبلغ 26.92%، تظهر MMC عمليات فعالة وقوة تسعير قوية في أسواقها.
تجدر الإشارة إلى أن MMC يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، كما هو موضح في نصيحة أخرى من InvestingPro. هذا، إلى جانب العائد الإجمالي لسعر الشركة منذ بداية العام البالغ 21.52%، يعكس ثقة المستثمرين في استراتيجية مارش ماكلينان وتنفيذها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لمارش ماكلينان ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا