أعلنت شركة Elevance Health (NYSE: ELV) عن نتائج أرباحها للربع الثالث من عام 2024، حيث بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 8.37 دولار، وهو ما يقل عن التوقعات بسبب ارتفاع التكاليف الطبية في أعمال Medicaid. وقد راجعت الشركة توقعاتها لربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة لتصل إلى حوالي 33 دولار، مشيرة إلى التحديات المستمرة في قطاع Medicaid.
النقاط الرئيسية:
- ربحية السهم المعدلة للربع الثالث: 8.37 دولار
- تمت مراجعة توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة لتصل إلى حوالي 33 دولار
- تواجه أعمال Medicaid تحديات بسبب تأخر تعديلات الأسعار
- نمو العضوية التجارية بما يقرب من 600,000 عضو على أساس سنوي
- بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية 44.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5% عن العام السابق
توقعات الشركة
- توقع نمو قوي في الإيرادات في عام 2025 وما بعده
- توقع نمو في عضوية Medicare Advantage الفردية لعام 2025
- توقع استمرار النمو في الأعمال التجارية واستقرار في Medicaid
- تهدف إلى تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة عالية من خانة واحدة ونمو في ربحية السهم بنسبة متوسطة من خانة واحدة في عام 2025
النقاط السلبية
- ارتفاع نسبة مصروفات المنافع الموحدة إلى 89.5%، بزيادة قدرها 270 نقطة أساس
- تدهور اتجاهات تكلفة Medicaid، حيث تصل إلى 3 إلى 5 أضعاف المتوسطات التاريخية
- تخفيض توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة إلى حوالي 33 دولار
- من المتوقع أن تظل هوامش Medicaid دون الأهداف طويلة المدى في عام 2024
النقاط الإيجابية
- نمو كبير في العضوية التجارية، خاصة في أعمال التبادل الفردي
- توسع Carelon، ذراع الخدمات الصحية لشركة Elevance، في قدراتها
- تحسن نسبة المصروفات التشغيلية المعدلة إلى 9.6%
- الثقة في تحقيق نمو سنوي لا يقل عن 12% في ربحية السهم المعدلة على المدى الطويل
الإخفاقات
- أرباح الربع الثالث دون التوقعات بسبب ارتفاع تكاليف Medicaid
- عدم كفاية زيادات أسعار Medicaid لتغطية التكاليف المتزايدة
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- مفاوضات جارية مع الشركاء الحكوميين بشأن أسعار Medicaid
- يظهر برنامج Medicare زيادة طفيفة في الاستخدام، متأثرًا بقاعدة الليلتين وارتفاع حالات COVID في أواخر الصيف
- اتجاهات الصيدلة، خاصة في الأدوية المتخصصة، تتماشى مع التوقعات
- توقع تحسينات في هوامش Medicaid في عام 2025
تواجه شركة Elevance Health تحديات قصيرة المدى في أعمال Medicaid بسبب ارتفاع التكاليف الطبية وتأخر تعديلات الأسعار من الشركاء الحكوميين. وعلى الرغم من هذه العوائق، تظل الشركة متفائلة بشأن آفاق النمو على المدى الطويل، حيث تتوقع نموًا قويًا في الإيرادات في عام 2025 وما بعده.
أفادت الشركة بزيادة كبيرة في العضوية التجارية، مع ما يقرب من 600,000 عضو جديد على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو في الخطط الصحية القائمة على الرسوم وخطط ACA الفردية. وبلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية 44.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 5% عن العام السابق.
ومع ذلك، ارتفعت نسبة مصروفات المنافع الموحدة إلى 89.5%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تدهور اتجاهات تكلفة Medicaid. وقد خفضت Elevance Health توقعاتها لربحية السهم المعدلة للسنة الكاملة إلى حوالي 33 دولار وتتوقع نسبة مصروفات منافع تبلغ حوالي 88.5% لعام 2024.
وبالنظر إلى عام 2025، تتوقع Elevance Health استمرار النمو في أعمالها التجارية واستقرارًا في Medicaid. تهدف الشركة إلى تحقيق نمو قوي في الإيرادات بنسبة عالية من خانة واحدة ونمو في ربحية السهم بنسبة متوسطة من خانة واحدة، على الرغم من التحديات المستمرة في Medicaid.
أكدت غيل بودريو، الرئيس التنفيذي لشركة Elevance Health، على الموقف الاستراتيجي للشركة في برنامج Medicare Advantage، مع التركيز على الموازنة بين العضوية والهوامش. تتوقع الشركة أن يتماشى النمو في Medicare Advantage مع اتجاهات السوق أو يتجاوزها قليلاً لعام 2025.
تظل Elevance Health ملتزمة باستراتيجيات النمو طويلة المدى، بما في ذلك الاستثمارات في الكفاءة التشغيلية والشراكات الاستراتيجية. أعلنت الشركة مؤخرًا عن الاستحواذ على CareBridge للرعاية المنزلية وتخطط للاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتحسين تجارب الأعضاء ومقدمي الخدمات مع تعزيز الكفاءة التشغيلية.
في حين أنه من المتوقع أن تظل هوامش Medicaid دون الأهداف طويلة المدى في عام 2024، تتوقع Elevance Health تحسينات في عام 2025 حيث تواصل الشركة العمل مع الشركاء الحكوميين لمعالجة عدم التطابق بين الأسعار والحدة.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع تقرير الأرباح الأخير لشركة Elevance Health وتوقعاتها المعدلة في سياق أوسع من خلال رؤى InvestingPro. على الرغم من التحديات في قطاع Medicaid، تحافظ الشركة على مركز قوي في السوق بقيمة سوقية تبلغ 101.99 مليار دولار.
تظهر بيانات InvestingPro أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Elevance Health تبلغ 15.32، وهي نسبة متواضعة نسبيًا لقطاع الرعاية الصحية. يشير هذا المقياس التقييمي، إلى جانب إيرادات الشركة البالغة 171.72 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، إلى أن السوق يأخذ في الاعتبار بعض العوائق الحالية.
ومن المثير للاهتمام أن إحدى نصائح InvestingPro تشير إلى أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف. يمكن تفسير ذلك على أنه علامة على الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل، على الرغم من التحديات قصيرة المدى في أعمال Medicaid.
تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن Elevance Health قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية. قد يوفر هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 1.47%، بعض الطمأنينة للمستثمرين خلال فترة الضغط على الأرباح هذه.
من الجدير بالذكر أنه في حين تواجه الشركة عقبات قصيرة المدى، تشير نصائح InvestingPro إلى أن Elevance Health تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ. يمكن أن توفر هذه العوامل المرونة المالية اللازمة للتغلب على التحديات الحالية في قطاع Medicaid.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Elevance Health، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا