سجلت مجموعة فولفو (VOLV.B) انخفاضًا في صافي المبيعات إلى 170 مليار كرونة سويدية في الربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض الطلب ومشاكل التوريد، لا سيما في أمريكا الشمالية. وبلغ الدخل التشغيلي المعدل للشركة 14.1 مليار كرونة سويدية، مما يعكس هامشًا بنسبة 12٪، في حين بلغ التدفق النقدي التشغيلي 3.1 مليار كرونة سويدية.
النقاط الرئيسية:
• انخفاض صافي المبيعات إلى 170 مليار كرونة سويدية
• الدخل التشغيلي المعدل عند 14.1 مليار كرونة سويدية بهامش 12٪
• التدفق النقدي التشغيلي بقيمة 3.1 مليار كرونة سويدية
• انخفاض تسليمات الشاحنات بنسبة 16٪، وانخفاض تسليمات معدات البناء بنسبة 12٪
• نمو مبيعات الخدمات بنسبة 4٪ على أساس سنوي
توقعات الشركة
• تتوقع التنبؤات المعدلة للسوق استقرارًا ونموًا تدريجيًا في مختلف المناطق
• تتوقع ارتفاعًا طفيفًا في السوق الأمريكية من 290,000 وحدة في عام 2023 إلى 300,000 في عام 2024
• لم يتغير توقع الوحدات في البرازيل لعام 2023 عند 100,000، مع انخفاض طفيف إلى 90,000 لعام 2024
• تم تخفيض توقعات الهند لعام 2024، مع توقعات بزيادة 10,000 وحدة في عام 2025
• يبقى توقع الصين ثابتًا لعامي 2024 و2025 عند 820,000 وحدة
النقاط السلبية
• انخفاض أحجام الشاحنات الثقيلة بنسبة 9٪، متأثرة بمشاكل التوريد لدى Mack
• انخفاض تسليمات معدات البناء بنسبة 12٪
• انخفاض الطلبات في أمريكا الشمالية بنسبة 50٪ لـ Mack و39٪ لـ Volvo
• نسبة الطلبات إلى المبيعات سلبية في أمريكا الشمالية بسبب محدودية فتحات الطلب
النقاط الإيجابية
• مركز قوي في سوق المركبات الكهربائية، مع الحفاظ على حصة سوقية تزيد عن 70٪ في أوروبا
• إطلاق شاحنة VNL الجديدة كليًا في أمريكا الشمالية، مع بدء الإنتاج في سبتمبر
• شهد قطاع الحافلات زيادة بنسبة 21٪ في صافي المبيعات المعدلة وفقًا لسعر الصرف
• ارتفع الدخل التشغيلي المعدل لـ Penta إلى 831 مليون كرونة سويدية
الإخفاقات
• انخفاض صافي المبيعات بنسبة 7٪ على أساس سنوي
• انخفاضات كبيرة في أوروبا وأمريكا الشمالية بسبب انخفاض النشاط السوقي
• انخفاض صافي المبيعات المعدلة وفقًا لسعر الصرف لمعدات البناء بنسبة 20٪
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
• معالجة الاختلافات الإقليمية في توقعات السوق الأوروبية والأمريكية
• تزايد الاهتمام بالمركبات الهجينة للشاحنات طويلة المدى، ولكن لم يتحقق طلب كبير بعد
• التركيز على إدارة مستويات المخزون والقدرة الإنتاجية في الولايات المتحدة
• تمت معالجة المخاوف المتعلقة بالهامش، مع الإقرار بالاتجاه التاريخي للهوامش الأضعف في الربع الرابع
واجهت مجموعة فولفو تحديات في الربع الثالث من عام 2024 حيث أثر تطبيع السوق على أدائها عبر مختلف القطاعات. أبلغت الشركة عن انخفاض في صافي المبيعات إلى 170 مليار كرونة سويدية، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض الطلب ومشاكل التوريد، لا سيما في أمريكا الشمالية. على الرغم من هذه التحديات، حافظت مجموعة فولفو على مركز مالي قوي مع احتياطيات تبلغ 63 مليار كرونة سويدية.
شهد قطاع الشاحنات انخفاضًا بنسبة 16٪ في التسليمات، مع انخفاض أحجام الشاحنات الثقيلة بنسبة 9٪. ويُعزى هذا الانخفاض إلى مشاكل التوريد لدى Mack وتغيير الطراز لشاحنات رينو. كما شهدت تسليمات معدات البناء انخفاضًا بنسبة 12٪، مع انخفاض Volvo بنسبة 32٪ وارتفاع SDLG بنسبة 26٪.
على الرغم من الانخفاض العام، أبلغت مجموعة فولفو عن تطورات إيجابية في بعض المجالات. نمت مبيعات الخدمات بنسبة 4٪ على أساس سنوي، وحافظت الشركة على مركز قوي في سوق المركبات الكهربائية، محتفظة بحصة سوقية تزيد عن 70٪ في أوروبا. تم تسليط الضوء على إطلاق شاحنة VNL الجديدة كليًا في أمريكا الشمالية كإنجاز مهم، مع بدء الإنتاج في سبتمبر.
وبالنظر إلى المستقبل، قامت مجموعة فولفو بمراجعة توقعاتها للسوق، متوقعة استقرارًا ونموًا تدريجيًا في مختلف المناطق. تتوقع الشركة ارتفاعًا طفيفًا في السوق الأمريكية، متوقعة زيادة من 290,000 وحدة في عام 2023 إلى 300,000 في عام 2024. ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات، كما يتضح من الانخفاض الكبير في الطلبات في أمريكا الشمالية، حيث انخفضت Mack بنسبة 50٪ وVolvo بنسبة 39٪.
عكس الأداء المالي للشركة ظروف السوق الصعبة. انخفض صافي المبيعات بنسبة 7٪ على أساس سنوي، مع انخفاضات كبيرة في أوروبا وأمريكا الشمالية بسبب انخفاض النشاط السوقي. بلغ الدخل التشغيلي المعدل 14.1 مليار كرونة سويدية، بهامش 12٪. ارتفعت محفظة الائتمان لخدمات فولفو المالية، مع بقاء حالات التأخر في السداد للعملاء عند المستويات المتوسطة للدورة.
خلال مكالمة الأرباح، تناول الرئيس التنفيذي مارتن لوندستيدت المخاوف بشأن الاختلافات الإقليمية وتوقعات السوق. وأكد على تركيز الشركة على إدارة مستويات المخزون والقدرة الإنتاجية، لا سيما في السوق الأمريكية. كما أشار لوندستيدت إلى تزايد الاهتمام بالتقنيات الهجينة للشاحنات طويلة المدى، على الرغم من أن الطلب الكبير لم يتحقق بعد.
بينما تنتقل مجموعة فولفو عبر تطبيع السوق، تظل الشركة ملتزمة بالابتكار والحفاظ على القدرة التنافسية. مع التركيز على الكهربة ونمو الخدمات، تهدف فولفو إلى التكيف مع ظروف السوق المتغيرة مع الاستعداد للفرص المستقبلية في قطاعي السيارات ومعدات البناء.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التحديات التي واجهتها مجموعة فولفو في الربع الثالث من عام 2024، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض المقاييس المالية المشجعة التي ترسم صورة أكثر دقة لوضع الشركة. يشير مضاعف الربحية لفولفو البالغ 10 ومضاعف الربحية المعدل البالغ 8.44 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. وهذا يتماشى مع نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن فولفو تتداول بمضاعف أرباح منخفض.
علاوة على ذلك، يبلغ عائد توزيعات الأرباح لفولفو 5.48٪، مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 165.29٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يتم تسليط الضوء على هذا التوزيع الكبير للأرباح من خلال نصيحة من InvestingPro، والتي تشير إلى أن فولفو "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين". قد يكون هذا جذابًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ظل التحديات الحالية للشركة وعدم اليقين في السوق.
لا تزال ربحية الشركة قوية، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 26.68٪ وهامش دخل تشغيلي يبلغ 15.71٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. توضح هذه الأرقام قدرة فولفو على الحفاظ على الربحية حتى في بيئة سوق صعبة، كما نوقش في تقرير الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم نصائح ورؤى إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. يمكن للمستثمرين المهتمين بتحليل أكثر شمولاً لمجموعة فولفو استكشاف المجموعة الكاملة من نصائح
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا