عقدت شركة Autoliv, Inc. (ALV)، أكبر مورد لأنظمة السلامة في السيارات على مستوى العالم، مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، حيث أبلغت عن مبيعات بقيمة 2.6 مليار دولار ودخل تشغيلي معدل قدره 237 مليون دولار. على الرغم من انخفاض إنتاج السيارات الخفيفة العالمي بنسبة تقارب 5%، فقد تفوقت الشركة على هذا المقياس بنسبة 4% وهي في طريقها لتحقيق تدفق نقدي تشغيلي قدره 1.1 مليار دولار للعام. أكدت الشركة على أدائها القوي في الصين، حيث شهدت زيادة بنسبة 18% في المبيعات مع شركات تصنيع السيارات المحلية، وأعادت التأكيد على توجيهاتها بشأن هامش التشغيل المعدل بنسبة 9.5% إلى 10% للعام.
النقاط الرئيسية
- أبلغت Autoliv عن انخفاض طفيف في المبيعات على أساس سنوي ليصل إلى 2.6 مليار دولار، ويُعزى ذلك إلى تأثيرات العملات غير المواتية ومزيج الإنتاج الإقليمي.
- شهد الدخل التشغيلي المعدل انخفاضًا بنسبة 2% ليصل إلى 237 مليون دولار.
- قامت الشركة بإعادة شراء 1.3 مليون سهم بقيمة 130 مليون دولار.
- نمو كبير في الصين، مع زيادة المبيعات بنسبة 18% بين شركات تصنيع السيارات المحلية.
- تهدف Autoliv إلى زيادة حصتها في السوق الصينية من 20% في عام 2022 إلى 32% بحلول عام 2025.
- حصلت الشركة على عقد لأول نظام سلامة سلبي كامل للمركبات ذاتية القيادة من المستوى الرابع على مستوى العالم وتحافظ على حصة سوقية تبلغ 50% بين مصنعي السيارات الكهربائية الجديدة الفاخرة.
توقعات الشركة
- تتوقع Autoliv تفوقًا في المبيعات مدفوعًا بإطلاق سيارات خفيفة جديدة في أواخر عام 2024.
- تتوقع الشركة نموًا عضويًا في المبيعات بنسبة 1% تقريبًا وهامش تشغيل معدل بين 9.5% إلى 10%.
- من المتوقع أن ينخفض إنتاج السيارات الخفيفة العالمي بنسبة 3% في عام 2024، مع توقع انخفاض بنسبة 4% في الربع الرابع.
- من المتوقع أن تزداد الربحية في الربع الرابع بسبب العوامل الموسمية وخفض التكاليف.
النقاط السلبية
- انخفاض إنتاج السيارات الخفيفة العالمي يؤثر على المبيعات.
- انخفضت صافي المبيعات بنسبة 2% وظل إجمالي الربح مستقرًا عند 459 مليون دولار.
- انخفض التدفق النقدي من العمليات إلى 177 مليون دولار، مع ارتفاع رأس المال العامل التجاري بمقدار 138 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- تفوقت Autoliv على انخفاض إنتاج السيارات الخفيفة العالمي بنسبة 4%.
- الميزانية العمومية القوية للشركة تدعم عوائد المساهمين.
- حققت Autoliv حصة سوقية كبيرة بين مصنعي السيارات الكهربائية الجديدة الفاخرة.
الإخفاقات
- شهدت الشركة انخفاضًا طفيفًا في المبيعات والدخل التشغيلي المعدل.
- أظهر التدفق النقدي من العمليات وصافي المبيعات انخفاضًا مقارنة بالعام السابق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- استفسر Hampus Engellau عن تخفيضات عدد الموظفين وتوفير التكاليف، حيث أكد Fredrik Westin التقدم نحو الهدف البالغ 8,000.
- أثار Colin Langan مخاوف بشأن تسوية مع أحد الموردين، والتي من المتوقع أن تنخفض إلى ما يقرب من الصفر بحلول الربع الثالث من العام المقبل.
- سأل George Galliers عن دقة طلبات العملاء، حيث أشار Mikael Bratt إلى أن العودة إلى القدرة على التنبؤ كانت ضرورية للكفاءة.
- طلب Mattias Holmberg توضيحًا حول مسار تحقيق هدف الهامش البالغ 12%، حيث أوضح Westin العوامل المساهمة.
- استفسر Michael Jacks عن استدامة تعويض التضخم وزيادة إنتاج السيارات الكهربائية في أوروبا، حيث أكد Westin أن التوقعات تتماشى مع التوقعات.
أظهر أداء Autoliv في الربع الثالث مرونة في سوق السيارات العالمية الصعبة، مع تركيز الشركة الاستراتيجي على الصين وإطلاق السيارات الجديدة المهيأة لدفع النمو المستقبلي. على الرغم من التحديات، تظل Autoliv ملتزمة تجاه مساهميها وتتخذ خطوات استراتيجية لضمان الربحية على المدى الطويل وتوسيع حصتها في السوق. من المقرر عقد مكالمة الأرباح القادمة في 31 يناير 2025.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع تقرير أرباح Autoliv الأخير في سياق أوسع باستخدام البيانات الفورية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 7.84 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع سلامة السيارات. يشير مضاعف الربحية لشركة Autoliv البالغ 12.9 (11.0 معدلًا للاثني عشر شهرًا الماضية) إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه، خاصة عند النظر إلى نسبة PEG البالغة 0.21، والتي تشير إلى إمكانية النمو بسعر معقول.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Autoliv حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 28 عامًا متتالية، مما يدل على التزام قوي بعوائد المساهمين. هذا أمر ملحوظ بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 2.73%. بالإضافة إلى ذلك، قامت الإدارة بشراء الأسهم بشكل مكثف، كما يتضح من إعادة شراء 1.3 مليون سهم بقيمة 130 مليون دولار المذكورة في مكالمة الأرباح.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية 10.53 مليار دولار، بنمو متواضع قدره 4.63%. في حين أن هامش الربح الإجمالي البالغ 18.1% منخفض نسبيًا، فإن هامش الدخل التشغيلي لشركة Autoliv البالغ 9.15% يتماشى مع التوجيهات المقدمة في مكالمة الأرباح والتي تتراوح بين 9.5% إلى 10% للعام.
من الجدير بالذكر أن Autoliv تعمل بمستوى معتدل من الديون، مما قد يوفر مرونة مالية أثناء سعيها وراء فرص النمو، لا سيما في السوق الصينية حيث أبلغت عن زيادات كبيرة في المبيعات.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية، مع توفر 10 نصائح إضافية لشركة Autoliv على المنصة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا