أبلغت شركة بروكتر آند غامبل (NYSE:PG) عن بداية مستقرة للسنة المالية 2025 حيث أكد المدير المالي أندريه شولتن على توجيهات الشركة خلال مكالمة أرباح الربع الأول. نمت المبيعات العضوية بنسبة 2٪، مع زيادة في أمريكا الشمالية بنسبة 4٪ مدفوعة بنمو الحجم. ارتفعت ربحية السهم الأساسية بنسبة 5٪ إلى 1.93 دولار، وتتوقع الشركة إعادة 16 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
على الرغم من الأداء القوي بشكل عام، لا تزال هناك تحديات في الصين مع انخفاض المبيعات بنسبة 15٪ والضغوط المستمرة في قطاع رعاية الأطفال. تظل الشركة واثقة من خط إنتاجها الابتكاري وقدرتها على التنقل في الصعوبات الاقتصادية الكلية.
النقاط الرئيسية
- زيادة المبيعات العضوية بنسبة 2٪؛ أمريكا الشمالية بنسبة 4٪.
- ارتفاع ربحية السهم الأساسية بنسبة 5٪ إلى 1.93 دولار.
- تخطط P&G لإعادة 16 مليار دولار للمساهمين.
- 85٪ من المبيعات، بشكل أساسي من الولايات المتحدة وكندا وأوروبا وأمريكا اللاتينية، تنمو بثبات.
- استهداف 1.5 مليار دولار في وفورات التكاليف للعام.
- استفادت الهوامش الإجمالية من تحسينات الإنتاجية.
- تحديات في الصين مع انخفاض المبيعات بنسبة 15٪ وضغوط في قطاع رعاية الأطفال.
- الشركة واثقة من استراتيجيتها الابتكارية للنصف الثاني من العام.
نظرة الشركة المستقبلية
- تحافظ P&G على توجيهاتها للسنة المالية 2025 مع توقع نمو المبيعات العضوية بنسبة 3٪-5٪.
- من المتوقع أن تكون ربحية السهم الأساسية بين 6.91 دولار و7.05 دولار.
- تتوقع الشركة تخفيف آثار التضخم خلال الستة إلى التسعة أشهر القادمة.
- يوم المستثمر مقرر في 21 نوفمبر 2024.
النقاط السلبية
- قطاع رعاية الأطفال تحت الضغط، خاصة في الصين.
- التقلبات في الصين والشرق الأوسط تدخل عدم اليقين.
- تباطأ نمو الحصة السوقية بسبب استراتيجيات التسعير وديناميكيات تجار التجزئة.
النقاط الإيجابية
- نمو متسق في أمريكا الشمالية وأوروبا، مع متوسط نمو أمريكا الشمالية 4٪ خلال الأرباع الخمسة الماضية.
- الشركة تكتسب أو تحافظ على حصتها في 28 من أصل 50 من أسواقها الرئيسية.
- خط إنتاج ابتكاري قوي من المتوقع أن يحافظ على النمو وربما يسرعه.
الإخفاقات
- انخفضت المبيعات في الصين الكبرى بنسبة 15٪ بسبب ظروف السوق.
- شهدت العلامة التجارية SK-II انخفاضًا بنسبة 35٪ مما أثر على الهوامش الإجمالية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تحسينات الإنتاجية تدفع تقدم الهامش الإجمالي، مع 1.5 مليار دولار في وفورات التكاليف في الأفق.
- الشركة تعدل استراتيجيات التسويق وعروض المنتجات في الصين لتتماشى مع التغيرات في سلوك المستهلك.
- الإدارة تركز على إعادة بناء قيمة العلامة التجارية لـ SK-II في الصين.
- P&G متفائلة بشأن تحقيق توجيهاتها على الرغم من عبء تكلفة بعد الضرائب قدره 200 مليون دولار.
في الختام، قدمت Procter & Gamble أداءً مختلطًا ولكن مستقرًا في الربع الأول من السنة المالية 2025. تواجه الشركة تحديات، خاصة في الصين، ولكنها لا تزال واثقة من استراتيجيتها وقدرتها على تحقيق أهدافها المالية. التركيز على الابتكار ونمو الحصة السوقية، إلى جانب تحسينات الإنتاجية وتوفير التكاليف، يضع P&G في موقع يمكنها من التنقل خلال الظروف الاقتصادية غير المؤكدة والاستمرار في مكافأة مساهميها.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء الثابت لشركة Procter & Gamble في الربع الأول من السنة المالية 2025 في مقاييسها المالية القوية ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة برسملة سوقية كبيرة تبلغ 403.37 مليار دولار، مما يؤكد مكانتها كلاعب بارز في صناعة المنتجات المنزلية. يتماشى هذا مع الثقة المعلنة للشركة في التنقل عبر التحديات الاقتصادية الكلية ووجودها القوي في الأسواق الرئيسية.
يتم دعم التزام الشركة بعوائد المساهمين، كما يتضح من خطتها لإعادة 16 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، من خلال نصائح InvestingPro. رفعت P&G توزيعات الأرباح لمدة 41 عامًا متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية. يظهر هذا النمو المتسق في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 2.35٪، الاستقرار المالي لـ P&G والتزامها بقيمة المساهمين.
على الرغم من التحديات في بعض الأسواق مثل الصين، يبدو أن الصحة المالية العامة لـ P&G قوية. تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن التدفقات النقدية للشركة يمكن أن تغطي بشكل كافٍ مدفوعات الفائدة، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا للبيئة الاقتصادية الحالية ومستوى الديون المعتدل لـ P&G. يدعم هذا الحذر المالي قدرة الشركة على الاستثمار في الابتكار والتنقل عبر تقلبات السوق.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن P&G تواجه بعض الرياح المعاكسة، خاصة في الصين وقطاع رعاية الأطفال، إلا أن الشركة لا تزال مربحة. تؤكد نصيحة من InvestingPro أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، وهو ما يتماشى مع التوجيهات المحافظة لـ P&G للسنة المالية 2025.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للوضع المالي لـ P&G وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا