أعلن HDFC Bank Limited (HDFC) عن نتائجه المالية للربع الثاني من السنة المالية 2025، مسلطاً الضوء على أداء ثابت رغم بيئة اقتصادية كلية صعبة.
ناقش الرئيس التنفيذي للبنك، ساشي جاغديشان، والمدير المالي، سرينيفاسان فايدياناثان، مختلف المقاييس المالية والمبادرات الاستراتيجية خلال مكالمة الأرباح. ارتفع الربح بعد الضرائب إلى 16,800 كرور روبية، بزيادة اسمية قدرها 5.3٪، ومعدل نمو معدل بنسبة 17٪ بعد احتساب أرباح السندات.
نمت الأصول تحت الإدارة بنسبة 10.2٪ على أساس سنوي، مع نسبة إجمالي القروض المتعثرة عند 1.4٪. ارتفعت نسبة تغطية السيولة في البنك إلى 128، وتم الإعلان عن خطط لخفض نسبة الائتمان إلى الودائع بشكل أسرع مما كان متوقعاً سابقاً.
النقاط الرئيسية
- ارتفع الربح بعد الضرائب إلى 16,800 كرور روبية، مع نمو معدل بنسبة 17٪.
- نمت الأصول تحت الإدارة بنسبة 10.2٪ على أساس سنوي.
- ظلت نسبة إجمالي القروض المتعثرة مستقرة عند 1.4٪.
- كان نمو متوسط الودائع قوياً عند 15٪ على أساس سنوي، مع مساهمة كبيرة من الفروع التجزئة.
- يهدف البنك إلى مواءمة نمو الائتمان مع نمو النظام في السنة المالية 26 والتسارع في السنة المالية 27.
- ارتفع نمو الرسوم بنسبة 17٪ على أساس سنوي إلى 8,000 كرور روبية.
- عملية الطرح العام الأولي لشركة HDB Financial قيد التنفيذ، مع متطلب الإدراج بحلول سبتمبر 2025.
- ارتفعت نسبة تغطية السيولة للبنك إلى 128، وهي أعلى من النطاق المستهدف التاريخي البالغ 110-120.
نظرة الشركة المستقبلية
- يخطط البنك لخفض نسبة الائتمان إلى الودائع إلى منتصف الثمانينات في غضون 2-3 سنوات، بشكل أسرع من الإطار الزمني الأولي البالغ 4-5 سنوات.
- التركيز على الإقراض التجزئة، خاصة الرهون العقارية، التي نمت بنسبة 11.7٪ على أساس سنوي.
- تستهدف قروض القطاع ذات الأولوية (PSL) المزارعين الصغار والهامشيين، محققة حوالي 50٪.
النقاط السلبية
- يواجه البنك تحديات في التسعير بسبب المنافسة مع البنوك التقليدية التي تقدم أسعاراً أقل.
- لوحظ تباطؤ في الخدمات المصرفية التجارية بين الشركات الناشئة بسبب الحساسية لأسعار الفائدة.
- نمت إجمالي النفقات بحوالي 10٪، متأثرة بتعديل عدد الموظفين وأنماط الإنفاق الموسمية.
النقاط الإيجابية
- أسعار الرهن العقاري للبنك تنافسية، تتراوح بين 8.8٪ و8.9٪، وتتماشى عن كثب مع نظرائه في القطاع الخاص.
- على الرغم من الضغوط المحتملة على الهوامش على المدى القصير، يحافظ البنك على نسبة تغطية سيولة أعلى للمرونة على المدى الطويل.
- نمو حسابات التوفير في البنك قوي، مدفوعاً باكتساب عملاء جدد.
الإخفاقات
- لا يوجد هدف محدد لنمو القروض؛ يحافظ البنك على نهج مرن بناءً على ظروف السوق.
- بعض اقتراضات السندات الموروثة غير قابلة للاستدعاء، مما يعقد خيارات السداد المبكر.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- استفسر المحللون عن آثار المسودة التعميمية لبنك الاحتياطي الهندي بشأن تداخلات الإقراض مع كيانات المجموعة.
- كشفت الأسئلة حول النسبة العائمة للقروض المؤسسية أن حوالي 19٪ مرتبطة بـ MCLR، مع جزء كبير مرتبط أيضاً بـ EBLR وأسعار الريبو.
- تتضمن استراتيجية البنك إدارة الهوامش مع مراقبة استدامة السيولة وتعبئة الودائع.
في الختام، عكست مكالمة أرباح HDFC Bank للربع الثاني من السنة المالية 2025 مؤسسة مالية تتنقل في مشهد اقتصادي كلي معقد مع نظرة حذرة ولكن متفائلة. أكد المسؤولون التنفيذيون في البنك التزامهم بالاستقرار على المدى الطويل والمرونة الاستراتيجية في مواجهة تقلبات السوق والتغيرات التنظيمية.
رؤى InvestingPro
تتماشى النتائج المالية الأخيرة لـ HDFC Bank، كما نوقشت في مكالمة الأرباح، مع العديد من المقاييس الرئيسية والرؤى التي يقدمها InvestingPro. ينعكس نمو الأرباح المبلغ عنه وإدارة الأصول القوية للبنك في مركزه القوي في السوق، مع قيمة سوقية تبلغ 156.87 مليار دولار أمريكي.
تظهر بيانات InvestingPro أن HDFC Bank لديه نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 19.22، وهي مرتفعة نسبياً مقارنة بإمكانات نمو الأرباح على المدى القريب. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro بأن البنك "يتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب." على الرغم من ذلك، أظهر البنك ربحية خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مما يدعم النظرة الإيجابية المقدمة في مكالمة الأرباح.
إن تركيز البنك على الإقراض التجزئة، وخاصة الرهون العقارية، جدير بالملاحظة نظراً لنصيحة InvestingPro بأن HDFC Bank هو "لاعب بارز في صناعة البنوك." قد يساهم موقع القيادة الصناعية هذا في قدرته على الحفاظ على أسعار رهن عقاري تنافسية، كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
في حين أبلغ البنك عن أداء ثابت، تشير نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن HDFC Bank "يحرق النقد بسرعة" إلى تحديات محتملة في الحفاظ على السيولة. قد يكون هذا مرتبطاً بجهود البنك لخفض نسبة الائتمان إلى الودائع بشكل أسرع مما كان مخططاً له في البداية، كما نوقش في مكالمة الأرباح.
من الجدير بالذكر أن HDFC Bank يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً، وفقاً لـ InvestingPro، مما قد يعكس ثقة المستثمرين في المبادرات الاستراتيجية للبنك ومركزه في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لـ HDFC Bank، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا