أعلنت شركة داناهر (NYSE: DHR) عن نتائج مستقرة للربع الثالث مع إيرادات بلغت 5.8 مليار دولار وأرباح صافية معدلة للسهم الواحد بلغت 1.71 دولار، وهو ما يتماشى مع أداء العام السابق. شهدت الشركة نموًا طفيفًا في الإيرادات الأساسية بنسبة 0.5%، مدعومة بقطاعي المعالجة الحيوية والتشخيص، على الرغم من بعض التراجعات في الأسواق عالية النمو، وخاصة في الصين. بلغ هامش الربح الإجمالي لشركة داناهر 58.7%، مع هامش ربح تشغيلي معدل بنسبة 27.5%. شهد قسم التشخيص في الشركة، وخاصة من خلال Cepheid، نموًا كبيرًا، وحافظت الشركة على توجيهاتها للعام الكامل، متوقعة انخفاضًا بنسبة منخفضة من خانة واحدة في الإيرادات الأساسية وتتوقع هامش ربح تشغيلي معدل بنسبة 29% تقريبًا لعام 2024.
النقاط الرئيسية
- أعلنت داناهر عن إيرادات للربع الثالث بلغت 5.8 مليار دولار وربحية معدلة للسهم بلغت 1.71 دولار، مع استقرار على أساس سنوي.
- بلغ نمو الإيرادات الأساسية 0.5%، مع أداء قوي في قطاعي المعالجة الحيوية والتشخيص.
- بلغت إيرادات التشخيص لمنتجات الجهاز التنفسي من Cepheid 425 مليون دولار في الربع الثالث.
- تم الحفاظ على التوجيهات للعام الكامل مع توقع انخفاض بنسبة منخفضة من خانة واحدة في الإيرادات الأساسية وهامش ربح تشغيلي معدل بنسبة 29% تقريبًا.
- من المتوقع نمو بنسبة عالية من خانة واحدة في طلبات المعالجة الحيوية، مع تطبيع السوق في المناطق المتقدمة.
- يتركز نمو الشركة في الولايات المتحدة، مع التوسع في المستشفيات وأماكن الرعاية القريبة.
- أظهر قطاع الجينوم ظروف سوق أكثر ليونة، ولكن إطلاق Rapid Genes قد يوفر مزايا.
- الانتهاء مؤخرًا من برنامج إعادة شراء الأسهم وبيئة نشطة ولكن حذرة للاندماج والاستحواذ بسبب التقييمات المرتفعة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع داناهر نموًا بنسبة عالية من خانة واحدة في طلبات المعالجة الحيوية للربع الرابع.
- تتوقع الشركة سوقًا مستقرًا في المناطق المتقدمة وتفاؤلًا حذرًا للسوق الصينية.
- هناك توقع بتطبيع سوق الجهاز التنفسي في نصف الكرة الشمالي.
- يُتوقع نمو طويل الأجل في النطاق العالي من خانة واحدة، مع بقاء الإطار الزمني للتحقيق غير مؤكد.
النقاط السلبية
- انخفاض بنسبة متوسطة من خانة واحدة في الأسواق عالية النمو، خاصة في الصين.
- من المتوقع انخفاض في الإيرادات الأساسية بنسبة منخفضة من خانة واحدة للعام الكامل في المعالجة الحيوية.
- انخفاض في مبيعات التشخيص في الصين بسبب تأثيرات المشتريات القائمة على الحجم.
- تخفيض طفيف في افتراضات هامش التشغيل للربع الرابع بسبب انخفاض إيرادات الجهاز التنفسي وتوقيت النفقات.
النقاط الإيجابية
- نمو بأكثر من 20% في محفظة الكواشف غير التنفسية لشركة Cepheid.
- توسع في قاعدة أجهزة GeneXpert المثبتة.
- مكانة سوقية قوية في مجال التشخيص لأمراض الجهاز العصبي التنكسية والأمراض المعدية والأورام.
الإخفاقات
- قيود على الإنفاق على المعدات الرأسمالية، خاصة في الصين.
- لم يترجم تحسن بيئة التمويل بعد إلى زيادة في الطلبات والإيرادات للعملاء الأصغر في مجال المعالجة الحيوية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- أظهر مقياس الطلبات إلى المبيعات نموًا قويًا في الطلبات، ولكنه أقل أهمية بسبب نموذج الأعمال المدفوع بالمواد الاستهلاكية.
- استفسار حول قطاعات العملاء الأصغر في المعالجة الحيوية، مع ذكر التعافي التدريجي في العملاء الأكبر.
- أسئلة حول تأثير المشتريات القائمة على الحجم في الصين والمنافسة المحلية في المعالجة الحيوية.
كشفت مكالمة أرباح داناهر للربع الثالث عن شركة تتنقل في سوق عالمي معقد مع تركيز استراتيجي وتفاؤل حذر. في حين لا تزال التحديات قائمة، خاصة في السوق الصيني عالي النمو، فإن محفظة الشركة المتنوعة ومكانتها القوية في مجالي التشخيص والمعالجة الحيوية توفر أساسًا للاستقرار والنمو المحتمل. مع استمرار داناهر في الابتكار والتكيف، سيراقب المستثمرون والمراقبون في الصناعة أداءها عن كثب في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
تنعكس نتائج الربع الثالث المستقرة لشركة داناهر (NYSE: DHR) في مقاييسها المالية القوية ومكانتها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع داناهر برسملة سوقية كبيرة تبلغ 189.02 مليار دولار، مما يؤكد أهميتها في صناعة أدوات وخدمات علوم الحياة. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 23.57 مليار دولار، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 59.78%، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع هامش الربح الإجمالي المعلن للربع الثالث البالغ 58.7%.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على القوة المالية وأداء داناهر في السوق. حافظت الشركة على دفع أرباح الأسهم لمدة 32 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين على الرغم من تقلبات السوق. هذا الاتساق ملحوظ بشكل خاص نظرًا للتحديات في الأسواق عالية النمو مثل الصين، كما ذُكر في تقرير الأرباح.
علاوة على ذلك، أظهر سهم داناهر أداءً مثيرًا للإعجاب، مع عائد إجمالي للسعر لمدة عام واحد بلغ 32.74% وفقًا لأحدث البيانات. يتماشى هذا مع النظرة الإيجابية للشركة والتوجيهات المحافظة عليها للعام الكامل، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في استراتيجية داناهر ومكانتها في السوق.
يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 46.42 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة لأسهم داناهر، ربما بسبب مكانتها القوية في السوق وإمكانات النمو في مجالات مثل التشخيص والمعالجة الحيوية. يتوافق هذا المضاعف المرتفع للتقييم مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن داناهر يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لداناهر وآفاق السوق، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا