واجهت شركة إرمينيجيلدو زينيا N.V. (ZGN)، وهي دار أزياء فاخرة عالمية، ربعاً ثالثاً صعباً في عام 2024، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي لتصل إلى 397 مليون يورو. تأثرت الشركة، المعروفة بملابسها الرجالية الفاخرة وعلامات الأزياء بما في ذلك ZEGNA وThom Browne، بشكل خاص بصعوبات السوق في منطقة الصين الكبرى.
على الرغم من هذه الانتكاسات، أبلغت الشركة عن زيادة في الإيرادات منذ بداية العام بنسبة 2% على أساس معلن، رغم أن النمو العضوي أظهر انخفاضاً بنسبة 4% بسبب عمليات الاستحواذ الأخيرة وتأثيرات صرف العملات الأجنبية. أكد رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي جيلدو زينيا على الاستراتيجيات طويلة المدى والتخطيط الدقيق في مواجهة هذه التحديات.
النقاط الرئيسية
- أبلغت إرمينيجيلدو زينيا عن انخفاض في إيرادات الربع الثالث من عام 2024، مع تحديات كبيرة في منطقة الصين الكبرى.
- حققت علامة ZEGNA نمواً عضوياً بنسبة 3%، مدفوعة بمبيعات مباشرة للمستهلك، مع أداء قوي في الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
- شهدت Thom Browne وTom Ford Fashion انخفاضات كبيرة في الإيرادات، مع تأثير التحولات الاستراتيجية وتحديات السوق على أدائهما.
- افتتحت المجموعة متاجر جديدة وحولت مواقع البيع بالجملة إلى البيع بالتجزئة، مما أثر على توقيت الإيرادات.
- لا تزال ثقة المستهلك في الصين منخفضة، مع بعض علامات التعافي المتوقعة على المدى الطويل.
- تظل الشركة مركزة على تعزيز قناة البيع المباشر للمستهلك وتكييف الاستراتيجيات مع تحديات السوق المستمرة.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع ZEGNA أداءً مستقراً في مبيعات الجملة لعام 2024، مع احتمال التعافي في الأمريكتين.
- تشمل الاستراتيجيات طويلة المدى تبسيط العمليات وإطلاق مجموعات جديدة لـ Thom Browne وTom Ford بحلول منتصف عام 2025.
- سيتم تقديم إرشادات مفصلة حول افتتاح المتاجر والإيرادات في يناير 2025.
النقاط السلبية
- شكلت منطقة الصين الكبرى تحديات كبيرة، مع انخفاض ملحوظ في الإيرادات وحركة المرور.
- شهدت إيرادات البيع بالجملة لـ Thom Browne وTom Ford انخفاضات حادة.
- أدى التحول الاستراتيجي من البيع بالجملة إلى البيع المباشر للمستهلك لـ Thom Browne إلى انخفاض في الإيرادات العضوية بنسبة 27%.
النقاط الإيجابية
- نمت إيرادات البيع المباشر للمستهلك لـ ZEGNA بنسبة 4% عضوياً، مما يمثل غالبية إجمالي إيرادات العلامة التجارية.
- شهدت علامة ZEGNA نمواً قوياً بنسبة رقمين مزدوجة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا والأمريكتين واليابان.
- تشير الاتجاهات الأولية في أكتوبر إلى تحسن طفيف مقارنة بالربع الثالث لـ Thom Browne.
الإخفاقات
- انخفضت إيرادات الربع الثالث بنسبة 8% على أساس سنوي، مع انخفاض بنسبة 7% في الشروط العضوية.
- انخفضت إيرادات Tom Ford Fashion بنسبة 11% عضوياً في الربع الثالث بسبب أداء البيع بالجملة ومشاكل توقيت التسليم.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ركزت المناقشة على نمو البيع المباشر للمستهلك لعلامة ZEGNA والتركيز الاستراتيجي على تعزيز إنتاجية المتاجر ومشاركة العملاء في الصين.
- أعربت الإدارة عن تفاؤلها بشأن إمكانات النمو في عام 2025، خاصة لـ Thom Browne وTom Ford.
- تهدف استراتيجية الأسعار عبر العلامات التجارية إلى زيادات معتدلة لتعويض التضخم وتقلبات العملات، دون إعادة تموضع هيكلي كبير.
يعكس أداء إرمينيجيلدو زينيا في الربع الثالث الديناميكيات المعقدة لسوق الأزياء الفاخرة العالمية، خاصة في منطقة الصين الكبرى التي تشكل تحدياً. في حين واجهت الشركة انخفاضات، خاصة في علامتي Thom Browne وTom Ford، هناك علامات إيجابية على المرونة والنمو في مجالات أخرى، خاصة في مبيعات البيع المباشر للمستهلك. سيكون التركيز الاستراتيجي للشركة على النمو طويل المدى والتكيف مع ظروف السوق، إلى جانب النظرة الحذرة ولكن المتفائلة للتعافي في الأسواق الرئيسية، أمراً حاسماً مع دخولها عام 2025. مع وجود مجموعات جديدة في الأفق والتركيز على المنتجات الأيقونية، تهدف زينيا إلى تعزيز موقعها في صناعة الأزياء الفاخرة. ستوفر مكالمة إيرادات السنة المالية 2024 في 27 يناير 2025 المزيد من الرؤى حول أداء الشركة واتجاهها الاستراتيجي.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل إرمينيجيلدو زينيا N.V. (ZGN) عبر ظروف سوق صعبة، توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً للمشهد المالي للشركة. على الرغم من الانخفاض الأخير في الإيرادات، تحافظ ZGN على قيمة سوقية تبلغ 2.06 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الأزياء الفاخرة.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب لـ ZGN، وهو ما تؤكده البيانات التي تظهر هامش ربح إجمالي بنسبة 65.36% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يؤكد هذا الهامش القوي على قدرة الشركة على الحفاظ على قوة التسعير والكفاءة في عملياتها الأساسية، حتى في مواجهة رياح السوق المعاكسة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن ZGN قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 3 سنوات متتالية. يتم دعم هذا الالتزام بعوائد المساهمين بشكل أكبر من خلال عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.47% ومعدل نمو توزيعات أرباح يبلغ 9.97% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. يتماشى هذا الاتجاه مع التركيز الاستراتيجي طويل المدى للشركة المذكور في تقرير الأرباح.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن ZGN يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً، حيث يبلغ سعر السهم 52.49% من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً. يتماشى هذا مع التحديات المبلغ عنها في منطقة الصين الكبرى والانخفاض العام في الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لـ ZGN، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا