أعلنت شركة شيروين-ويليامز (NYSE: SHW) عن ربع ثالث قوي في عام 2024 مع نمو في المبيعات الموحدة، وتحسن في هوامش الربح الإجمالية، وزيادة في ربحية السهم، على الرغم من مواجهة إغلاق مؤقت للمتاجر بسبب الأعاصير. تحافظ الشركة على توجيهاتها لربحية السهم للعام الكامل وأعلنت عن زيادة في الأسعار بنسبة 5% عبر القطاعات لمواجهة ارتفاع التكاليف.
أعرب المسؤولون التنفيذيون عن ثقتهم في استثماراتهم الاستراتيجية وجاهزيتهم التشغيلية للاستفادة من تحسينات السوق، مع التركيز على مجموعة متاجر الطلاء والعلامات التجارية الاستهلاكية. تتوقع شيروين-ويليامز انتعاشًا متواضعًا في النصف الثاني من عام 2025، مدفوعًا بتحسن الظروف الاقتصادية وحقوق الملكية في المنازل.
النقاط الرئيسية
- أعلنت شيروين-ويليامز عن نمو في المبيعات وزيادة في ربحية السهم في الربع الثالث من عام 2024.
- أدى الإعصاران هيلين وميلتون إلى الإغلاق المؤقت لحوالي 425 متجرًا.
- تم التخطيط لزيادة في الأسعار بنسبة 5% في 6 يناير 2025 للتخفيف من ارتفاع التكاليف.
- تحافظ الشركة على توجيهاتها لربحية السهم للعام الكامل، مع نطاق أوسع بسبب حالة عدم اليقين.
- شهدت مجموعة متاجر الطلاء نموًا بنسبة منخفضة من رقم واحد، بينما واجهت مجموعة العلامات التجارية الاستهلاكية انخفاضًا في المبيعات بنسبة عالية من رقم واحد.
- المسؤولون التنفيذيون متفائلون بشأن سوق إعادة طلاء المساكن والطلب على التجديد.
- يتم مراقبة ارتفاع التكاليف في المواد الخام، مثل البروبيلين والرعاية الصحية، عن كثب.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع شيروين-ويليامز استمرار الاستثمارات لاغتنام فرص الحصة السوقية على المدى الطويل.
- الشركة مستعدة لانتعاش متواضع في النصف الثاني من عام 2025.
- تتوقع الإدارة ظروفًا متقلبة في النصف الأول من العام المقبل ولكنها تظل مركزة على دفع هامش التشغيل.
النقاط السلبية
- شهدت مجموعة العلامات التجارية الاستهلاكية انخفاضًا في المبيعات بسبب أسعار الصرف الأجنبي غير المواتية.
- لا يزال سوق DIY ضعيفًا، ويواجه القطاع التجاري تأخيرات مستمرة في المشاريع.
- تم الإبلاغ عن ارتفاع تكاليف البيع والمصاريف العمومية والإدارية في الربع الثالث، على الرغم من توقع انخفاضها إلى مستوى مستقر على أساس سنوي في الربع الرابع.
النقاط الإيجابية
- أعادت الشركة 631 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
- شيروين-ويليامز واثقة من استراتيجيتها والتزامها بالاستثمار قبل دورات السوق.
- أظهر قطاع التغليف في مجموعة طلاءات الأداء نموًا بنسبة عالية من رقم واحد.
الإخفاقات
- لاحظت الشركة انخفاضًا بنسبة 2% في تكلفة البضاعة المباعة مدفوعًا بكفاءة سلسلة التوريد وأسعار الصرف الأجنبي المواتية.
- على الرغم من انخفاض المبيعات، أبلغت العلامات التجارية الاستهلاكية عن تحسن كبير في الهامش بحوالي 900 نقطة أساس.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون تأثير الأعاصير الأخيرة على الربعين الثالث والرابع، مع بقاء الجداول الزمنية للتعافي غير مؤكدة.
- من المتوقع أن تدفع تحسن الظروف الاقتصادية وحقوق الملكية في المنازل الطلب المستقبلي على التجديد.
- تراقب الشركة تكاليف المواد الخام، والتي قد تؤثر على استراتيجيات التسعير المستقبلية.
في الختام، تتعامل شيروين-ويليامز مع سوق صعب برؤية استراتيجية وكفاءة تشغيلية. يؤكد صمود الشركة في مواجهة الكوارث الطبيعية وتقلبات السوق التزامها بالنمو على المدى الطويل وقيمة المساهمين. مع خطط لتعديل الأسعار لمعالجة ارتفاع التكاليف ونظرة حذرة ولكن متفائلة للمستقبل، تبدو شيروين-ويليامز في وضع جيد لمواجهة البيئة الاقتصادية الحالية والخروج منها بشكل أقوى.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لشيروين-ويليامز في الربع الثالث من عام 2024 في مقاييسها المالية القوية ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة برسملة سوقية كبيرة تبلغ 92.1 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في صناعة الكيماويات. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على شيروين-ويليامز باعتبارها "لاعبًا بارزًا في صناعة الكيماويات".
يتم دعم مرونة الشركة في مواجهة التحديات، مثل إغلاق المتاجر المرتبط بالأعاصير، من خلال صحتها المالية القوية. أعلنت شيروين-ويليامز عن إيرادات بلغت 23.01 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 48.07%. يتم تكميل هذه الربحية المثيرة للإعجاب بهامش دخل تشغيلي بنسبة 16.36%، مما يدل على قدرة الشركة على الحفاظ على الكفاءة التشغيلية على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أن شيروين-ويليامز يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 36.76، والتي تصفها نصيحة InvestingPro بأنها "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع". يشير هذا التقييم إلى أن السوق لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي للشركة، بما يتماشى مع النظرة المتفائلة للإدارة لانتعاش متواضع في النصف الثاني من عام 2025.
هناك نصيحة أخرى من InvestingPro تستحق التسليط الضوء عليها وهي أن شيروين-ويليامز "قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 32 عامًا متتالية". يعكس هذا السجل المثير للإعجاب في نمو توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات أرباح حديث بنسبة 0.75%، التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، كما ورد في مناقشة المقال لمبلغ 631 مليون دولار الذي تمت إعادته من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشيروين-ويليامز ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا