في 22 أكتوبر 2024، أعلنت مجموعة 3 ام (NYSE: MMM) عن نتائج إيجابية للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 18% في ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP) ونمو في الإيرادات العضوية بنسبة 1%. أدى تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية وتحسينات البحث والتطوير إلى رفع توقعات ربحية السهم للسنة الكاملة وتحقيق تدفق نقدي حر قوي. خلال مكالمة الأرباح، قام الرئيس التنفيذي بيل براون والمدير المالي أنوراج ماهيشواري بتوضيح الأولويات الاستراتيجية للشركة والمبادرات القادمة.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها للربع الثالث بنسبة 18% لتصل إلى 1.98 دولار.
- نمت الإيرادات العضوية بنسبة 1%، مع وصول إجمالي المبيعات المعدلة إلى 6.1 مليار دولار.
- تم رفع توقعات ربحية السهم للسنة الكاملة بمقدار 0.20 دولار، لتصبح الآن بين 7.20 و7.30 دولار.
- تحسنت الهوامش بمقدار 140 نقطة أساس لتصل إلى 23%، مع توسع بمقدار 380 نقطة أساس منذ بداية العام.
- بلغ التدفق النقدي الحر 1.5 مليار دولار للربع الثالث، مع توليد 3.5 مليار دولار منذ بداية العام.
- تم إعادة 1.1 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
- تستهدف الشركة تحسين كفاءة البحث والتطوير ومعدلات التسليم في الوقت المحدد.
- تحسينات سلسلة التوريد ومبادرات الإنتاجية لدفع التحسينات المستقبلية.
نظرة الشركة المستقبلية
- تم تحديث توقعات السنة الكاملة 2024 إلى نمو عضوي معدل بنسبة 1% تقريبًا.
- من المتوقع أن ترتفع هوامش التشغيل المعدلة بنسبة 250 إلى 275 نقطة أساس.
- توقع تدفق نقدي قوي وأداء قوي لرأس المال العامل في الربع الرابع.
- تهدف الإدارة إلى تحسين الهوامش الإجمالية مع مرور الوقت، مستهدفة العودة إلى نطاق النسبة المئوية العالية في الأربعينيات.
النقاط السلبية
- شهد قطاع المستهلكين انخفاضًا طفيفًا، متأثرًا بتحديد أولويات المحفظة والعملاء من تجار التجزئة الحساسين للأسعار.
- من المتوقع أن تنخفض هوامش الربع الرابع إلى حوالي 20.5% بسبب العوامل الموسمية والتحديات التشغيلية.
- تم تحديد تضخم الأجور وتقلبات أسعار الصرف الأجنبي كعوامل معاكسة محتملة.
النقاط الإيجابية
- قادت منطقة آسيا والمحيط الهادئ النمو العضوي للربع الثالث.
- نمت المواد المتقدمة بنسبة عالية من خانة واحدة، مدفوعة بالطلب على التطبيقات خفيفة الوزن.
- شهد قطاع تحسين المنازل نموًا بنسبة متوسطة من خانة واحدة قبل موسم العطلات.
- جلبت جهود استرداد التأمين المتعلقة بـ PFAS وأسلحة القتال 54 مليون دولار في الربع الثالث.
الإخفاقات
- على الرغم من النمو الإجمالي، شهد قطاع الأعمال الاستهلاكية انخفاضًا عضويًا بنسبة 0.7% في الربع الثالث.
- لا تزال مبادرات الكفاءة التشغيلية قيد التنفيذ، مع مقاييس OEE عند 50%، وتهدف إلى الوصول إلى 80%.
- تواجه الشركة تحديات في إعادة الموظفين إلى المكتب للتعاون الشخصي.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تأثير زيادة نفقات المعاشات التقاعدية وانخفاض دخل الفوائد على الأرباح.
- تخطط الشركة لتعزيز محفظة منتجاتها، مع التركيز على النمو العضوي والتصفيات الاستراتيجية.
- سيوفر يوم المستثمر القادم في فبراير 2025 رؤى أكثر تفصيلاً حول التوقعات المالية والاستراتيجيات.
أظهرت نتائج الربع الثالث لشركة 3M مرونة الشركة وتركيزها الاستراتيجي على النمو والتميز التشغيلي. مع تحسن الهوامش والتدفق النقدي القوي والنظرة الإيجابية للسنة الكاملة، يبدو أن 3M في وضع جيد للتغلب على التحديات القادمة والاستفادة من فرص السوق. يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة توقع المزيد من التحديثات حول أداء الشركة ومبادراتها الاستراتيجية في يوم المستثمر القادم في فبراير 2025.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة 3M مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 74.07 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في القطاع الصناعي.
أحد أبرز نقاط بيانات InvestingPro هو نسبة السعر إلى الربحية المعدلة لشركة 3M والتي تبلغ 13.27 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، وهي أقل بكثير من نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 78.06. يشير هذا التفاوت إلى أن التعديلات للبنود غير المتكررة تؤثر بشكل كبير على مقاييس تقييم الشركة، مما قد يشير إلى تقييم أكثر ملاءمة مما تشير إليه نسبة السعر إلى الربحية الظاهرة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 32.61 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة 12.32% خلال نفس الفترة. يدعم هذا الاتجاه في النمو تقرير الإدارة عن نمو الإيرادات العضوية ورفع التوقعات للسنة الكاملة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نمو الإيرادات الفصلية للربع الثاني من عام 2024 أظهر انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.45%، مما قد يفسر التحديات المذكورة في بعض القطاعات مثل قطاع الأعمال الاستهلاكية.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن مدفوعات أرباح 3M كانت متسقة لمدة 65 عامًا متتالية، مما يؤكد التزام الشركة بعوائد المساهمين، كما يتضح من مبلغ 1.1 مليار دولار الذي تم إرجاعه للمساهمين والمذكور في تقرير الأرباح. تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن المحللين قد قاموا مؤخرًا بمراجعة توقعاتهم لأرباح 3M نحو الارتفاع، وهو ما يتماشى مع زيادة توقعات الشركة لربحية السهم للسنة الكاملة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشركة 3M وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا