أفادت شركة أكزو نوبل (AKZA.AS) باستمرار نمو الحجم للربع الرابع على التوالي في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 في 25 أكتوبر 2024. وعلى الرغم من ظروف السوق المتباينة، شهدت الشركة زيادة بنسبة 1% في الأحجام وحافظت على هامش EBITDA مستقر بنسبة 15%. ومع ذلك، ارتفعت نسبة صافي الدين إلى EBITDA إلى 3 أضعاف، ويُعزى ذلك إلى ارتفاع رأس المال العامل بشكل مؤقت.
تهدف المبادرات الرئيسية، بما في ذلك إغلاق ثلاثة مواقع Deco في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وتخفيض 2,000 وظيفة على مستوى العالم، إلى تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف. تتوقع الشركة أحجامًا ثابتة للربع الرابع، مع توقع نمو أقوى في الأسواق الناشئة.
النقاط الرئيسية
- سجلت أكزو نوبل نموًا في الحجم بنسبة 1% في الربع الثالث، مع EBITDA معدل قدره 400 مليون يورو.
- ارتفعت نسبة صافي الدين إلى EBITDA إلى 3 أضعاف بسبب ارتفاع رأس المال العامل.
- إغلاق ثلاثة مواقع Deco في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وتخفيض 2,000 وظيفة كجزء من تدابير خفض التكاليف.
- المراجعة الاستراتيجية في جنوب آسيا تركز على الدهانات الديكورية، خاصة في الهند.
- توقع أحجام ثابتة في الربع الرابع، مع نمو في منتصف الخانة الواحدة في الأسواق الناشئة.
- من المتوقع أن يصل EBITDA المعدل للسنة الكاملة إلى حوالي 1.5 مليار يورو، مع مراجعة توقعات نسبة صافي الدين إلى EBITDA إلى 2.7 ضعف.
- تم تحديد تاريخ توزيع الأرباح المرحلية في 28 أكتوبر، مع الدفع في 7 نوفمبر.
نظرة الشركة المستقبلية
- من المتوقع أن يصل EBITDA المعدل للسنة الكاملة إلى 1.5 مليار يورو.
- تمت مراجعة توقعات نسبة صافي الدين إلى EBITDA إلى 2.7 ضعف للسنة الكاملة 2024.
- التركيز الاستراتيجي على إدارة المحفظة، خاصة في جنوب شرق آسيا والهند.
- الشركة منفتحة على الشراكات أو الخروج من الأسواق ذات إمكانات التوحيد المنخفضة.
- سيتم الإعلان عن نتائج الربع الرابع في 29 يناير 2025.
النقاط السلبية
- ضعف الطلب في الصين، خاصة في قطاع الدهانات الديكورية.
- من المتوقع أن يضعف سوق إعادة طلاء المركبات بسبب عمليات الدمج وانخفاض أحجام الإصلاح.
- لا توجد خطط لاستثمارات إضافية في الدهانات الديكورية في أمريكا اللاتينية.
النقاط الإيجابية
- نمو في منتصف الخانة الواحدة في أمريكا اللاتينية ونمو قوي بخانتين في جنوب شرق آسيا.
- بدء المراجعة الاستراتيجية للدهانات الديكورية في جنوب آسيا.
- الاهتمام بأعمال الطلاء الخاصة بـ BASF إذا أصبحت متاحة.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن ارتفاع في نسبة صافي الدين إلى EBITDA، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى زيادة رأس المال العامل.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- افتراض التضخم لعام 2025 يتراوح بين 3% إلى 4%.
- التركيز على الطلاء بدلاً من المنتجات الديكورية، مع تحول استراتيجي نحو التركيز بشكل أكبر على الطلاء.
- استراتيجية العطاءات الانتقائية في القطاع البحري للتركيز على السفن التقنية عالية القيمة.
- توقع تضخم طفيف في المواد الخام حتى عام 2025.
تواصل أكزو نوبل، وهي شركة رائدة عالميًا في مجال الدهانات والطلاء، التنقل في مشهد سوقي معقد مع تحقيق نمو متواضع في الحجم. تقوم قيادة الشركة بتنفيذ مبادرات استراتيجية لتعزيز الكفاءة وخفض التكاليف، والتي تشمل توحيد العمليات وتقليل القوى العاملة العالمية. من المتوقع أن تساهم هذه الإجراءات في الصحة المالية للشركة وموقعها التنافسي على المدى الطويل.
في مواجهة تراجع الأسواق، مثل قطاع إعادة طلاء المركبات، والتحديات في الصين، تظل أكزو نوبل ملتزمة بالتسعير المنضبط وإدارة التكاليف. تؤكد المراجعة الاستراتيجية للشركة والشراكات المحتملة أو الخروج من أسواق معينة على التزامها بتحسين محفظتها لخلق القيمة.
يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة أن يتطلعوا إلى توجيهات أكثر تفصيلاً لعام 2025 في نتائج السنة الكاملة القادمة، حيث تواصل أكزو نوبل التركيز على القرارات الاستراتيجية التي ستعظم قيمة المساهمين وسط تعقيدات السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا