في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، أوضح دويتشي بانك اي جي (DBK.DE) أداءً تشغيلياً قوياً، حيث بلغت الإيرادات 22.9 مليار يورو للأشهر التسعة الأولى وربح قبل الضرائب قدره 2.3 مليار يورو. البنك في طريقه لتحقيق هدف الإيرادات البالغ 30 مليار يورو بحلول نهاية العام ويهدف إلى 32 مليار يورو بحلول عام 2025، مدعوماً بنمو الإيرادات والانضباط في التكاليف والكفاءات التشغيلية.
ظلت نسبة حقوق الملكية العادية من المستوى الأول (CET1) ثابتة عند 13.8٪، ويدرس البنك إعادة شراء الأسهم في انتظار موافقة البنك المركزي الأوروبي (ECB). تضمنت أبرز النقاط التجارية الرئيسية نمواً في الأرباح قبل المخصصات، والإيرادات غير الفائدة، وصافي التدفقات الداخلة في البنك الخاص.
النقاط الرئيسية
- أعلن دويتشي بانك اي جي عن زيادة سنوية في الربح قبل الضرائب إلى 2.3 مليار يورو للربع الثالث من عام 2024.
- تحسن العائد على حقوق الملكية الملموسة (RoTE) للبنك إلى 7.8٪ عند استبعاد تأثيرات التقاضي.
- كان نمو الإيرادات مدفوعاً بزيادة بنسبة 17٪ في الأرباح قبل المخصصات وارتفاع بنسبة 14٪ في الإيرادات غير الفائدة.
- البنك واثق من تحقيق عائد على حقوق الملكية الملموسة يزيد عن 10٪ بحلول عام 2025.
- تهدف الإدارة إلى خفض التكاليف المعدلة إلى حوالي 20 مليار يورو بحلول عام 2025.
- تشمل التوقعات انخفاضاً طبيعياً في تكاليف الائتمان، خاصة في العقارات التجارية.
نظرة الشركة المستقبلية
- يتوقع دويتشي بانك اي جي نمو الإيرادات إلى 32 مليار يورو في عام 2025.
- من المتوقع أن تنخفض التكاليف المعدلة إلى حوالي 20 مليار يورو بحلول عام 2025.
- يتوقع البنك مركزاً رأسمالياً قوياً ويهدف إلى الحفاظ على مقاييس سيولة قوية.
النقاط السلبية
- هناك تراكم في عمليات Postbank يساهم في التأثيرات الانتقالية.
- واجه صافي دخل الفوائد (NII) رياحاً معاكسة من تغييرات مكافأة الاحتياطي الأدنى.
- انخفضت النفقات غير الفائدة، ولكن تم تعويضها بزيادة تكاليف البنية التحتية في البنك الخاص.
النقاط الإيجابية
- أبلغ البنك التجاري وبنك الاستثمار عن زيادات في الإيرادات والصفقات.
- شهدت إدارة الأصول تحسناً كبيراً في الربح قبل الضرائب وزيادة في الأصول تحت الإدارة.
- يتوقع البنك انخفاضاً في مخصصات خسائر القروض إلى حوالي 350 مليون يورو للربع بحلول عام 2025.
الإخفاقات
- انخفض صافي دخل الفوائد (NII) بسبب ارتفاع تكاليف التمويل وتأثيرات التحوط.
- لم يكن هناك تحرك كبير في الأسئلة والأجوبة الخاصة بهيئة الرقابة المصرفية الأوروبية (EBA) بشأن تعديلات التقييم الإضافية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ترى الإدارة الائتمان الخاص كفرصة للنمو والتعاون.
- هناك تفاؤل بشأن التحسينات التشغيلية والنمو المحتمل للإيرادات من الممتلكات الرقمية لـ Postbank.
- دويتشي بانك اي جي مستعد لفرص الدمج المستقبلية ولكنه يركز حالياً على النمو العضوي.
- أكد البنك توقعات 200 مليون يورو في صافي دخل الفوائد من كل أعمال الودائع الرئيسية، مع فوائد إضافية من نمو الميزانية العمومية وظروف أسعار الفائدة.
أظهرت مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 لدويتشي بانك اي جي أداءً تشغيلياً قوياً واستراتيجية واضحة للنمو والكفاءة التشغيلية. مع التركيز القوي على نمو الإيرادات وخفض التكاليف والمركز الرأسمالي، فإن البنك مستعد لتحقيق أهدافه المالية مع التنقل في تعقيدات بيئة السوق الحالية. تعكس ثقة الإدارة في تحقيق الأهداف المالية الرئيسية ونظرتهم المتفائلة بحذر للمستقبل مرونة البنك وتخطيطه الاستراتيجي.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي لدويتشي بانك اي جي في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للبنك 33.87 مليار دولار، مما يعكس وجوده الكبير في صناعة أسواق رأس المال. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على دويتشي بانك اي جي باعتباره "لاعباً بارزاً في صناعة أسواق رأس المال".
تشير نسبة السعر إلى الربحية للبنك البالغة 9.54 ونسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 8.19 للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. قد يكون هذا مثيراً للاهتمام بشكل خاص للمستثمرين الذين يأخذون في الاعتبار نمو الإيرادات المتوقع للبنك إلى 32 مليار يورو بحلول عام 2025، كما ذكر في مكالمة الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد توزيعات الأرباح لدويتشي بانك اي جي البالغ 2.04٪ ونمو توزيعات الأرباح المثير للإعجاب بنسبة 48.37٪ في الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 يدعمان نصيحة InvestingPro بأن البنك "قد رفع توزيعات أرباحه لمدة 3 سنوات متتالية". يوضح أداء توزيعات الأرباح هذا، إلى جانب دراسة البنك لإعادة شراء الأسهم، التزاماً بإعادة القيمة للمساهمين.
يتماشى العائد القوي للبنك على مدار العام الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 76.81٪، مع نصيحة أخرى من InvestingPro تسلط الضوء على "العائد المرتفع على مدار العام الماضي". هذا الأداء جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً لظروف السوق الصعبة ويعكس التنفيذ الفعال لاستراتيجية البنك.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية لدويتشي بانك اي جي، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا