في الربع الثالث من عام 2024، حققت شركة AT&T (T) أداءً ماليًا قويًا، مع نمو كبير في عدد مشتركي الهاتف المحمول وخدمات النطاق العريض عالية القيمة. أضافت الشركة 403,000 مشترك هاتف محمول بنظام الدفع الآجل وشهدت نموًا بنسبة 6% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في قطاع الهاتف المحمول. على الرغم من توقف العمل وتأثير إعصار هيلين، أبلغت AT&T عن نمو إيجابي في عدد مشتركي النطاق العريض، بما في ذلك إضافة 226,000 مشترك صافي لخدمة AT&T Fiber. بلغ إجمالي الإيرادات 29 مليار ﷼، بانخفاض طفيف عن العام السابق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض مدفوعات تمويل البائعين. ارتفعت النفقات الرأسمالية إلى 5.3 مليار ﷼، مما يعكس التزام الشركة بتحديث شبكة الهاتف المحمول.
النقاط الرئيسية
- أضافت AT&T 403,000 مشترك هاتف محمول بنظام الدفع الآجل وحققت نموًا بأكثر من 6% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في قطاع الهاتف المحمول.
- شهدت الشركة إضافة 226,000 مشترك صافي لخدمة AT&T Fiber، مع نمو بنسبة 17% في إيرادات الألياف.
- تخطط AT&T لتوسيع شبكة الألياف لتصل إلى 30 مليون موقع بحلول نهاية عام 2025.
- أعلنت الشركة عن بيع حصتها البالغة 70% في DIRECTV.
- بلغ التدفق النقدي الحر منذ بداية العام 12.8 مليار ﷼، مع توقع أن يصل إلى ما بين 17 مليار و18 مليار ﷼ للعام بأكمله.
- بلغ إجمالي إيرادات الربع الثالث 29 مليار ﷼، مع نفقات رأسمالية بقيمة 5.3 مليار ﷼.
توقعات الشركة
- تهدف AT&T إلى تحقيق استثمار رأسمالي سنوي يتراوح بين 21 مليار و22 مليار ﷼.
- تتوقع الشركة أن يصل التدفق النقدي الحر إلى منتصف النطاق المستهدف البالغ 17 مليار إلى 18 مليار ﷼.
- أعربت الإدارة عن ثقتها في تحقيق التوجيهات المالية للعام بأكمله.
النقاط السلبية
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقطاع الأعمال السلكية بنسبة 20% بسبب تراجع خدمات الصوت التقليدية.
- انخفض إجمالي الإيرادات بشكل طفيف على أساس سنوي بمقدار 150 مليون ﷼.
النقاط الإيجابية
- نمت إيرادات خدمات الهاتف المحمول بنسبة 4%، مع زيادة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 6.7% لتصل إلى 9.5 مليار ﷼.
- نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقطاع المستهلكين السلكي بنسبة 8.6%، مدعومة بزيادة قدرها 6.4% في إيرادات النطاق العريض.
- خفضت الشركة صافي الدين بمقدار 1.1 مليار ﷼ في الربع الثالث.
الإخفاقات
- انخفض عدد مشتركي الهاتف المحمول بنظام الدفع الآجل المضافين من 468,000 في العام السابق.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- AT&T ليست مهتمة بالاستحواذ على أصول HFC وتركز على النمو العضوي.
- ستؤثر التعديلات في إجراءات التسعير على متوسط الإيراد لكل مستخدم للهاتف المحمول بنظام الدفع الآجل في الربع الرابع.
- الشركة منفتحة على استكشاف فرص السوق الثانوية لاستحواذ الطيف الترددي.
- تهدف الاستثمارات إلى الحفاظ على نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتحسين هوامش الربح، خاصة في قطاع النطاق العريض للمستهلكين.
أكدت قيادة AT&T، بما في ذلك الرئيس التنفيذي جون ستانكي، على التركيز الاستراتيجي على البنية التحتية للألياف وإمكانية الفرص بالجملة في المستقبل. يشير تحول الشركة نحو نموذج أعمال قائم على الاتصال والتخلص من DIRECTV إلى التزامها بتقنية الجيل الخامس واتصال الألياف. مع جدولة يوم المحللين والمستثمرين في 3 ديسمبر 2024، من المتوقع المزيد من التحديثات حول الخطط الاستراتيجية لشركة AT&T.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي لشركة AT&T في الربع الثالث في مركزها السوقي الحالي ومؤشراتها المالية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع AT&T بقيمة سوقية كبيرة تبلغ 159.82 مليار ﷼، مما يؤكد مكانتها كلاعب رئيسي في صناعة الاتصالات. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على AT&T باعتبارها "لاعبًا بارزًا في صناعة خدمات الاتصالات المتنوعة".
نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 14.36، والتي تنخفض إلى 11.16 عند تعديلها لآخر اثني عشر شهرًا، تشير إلى أن سهم AT&T قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحها. قد يكون هذا مثيرًا للاهتمام بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة مع الأداء القوي الأخير للشركة في المجالات الرئيسية مثل الهاتف المحمول والألياف.
عائد توزيعات الأرباح لشركة AT&T البالغ 5.16% جدير بالملاحظة، خاصة في ضوء نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن الشركة "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 41 عامًا متتالية". يتماشى هذا الالتزام طويل الأمد بعوائد المساهمين مع التدفق النقدي الحر المبلغ عنه للشركة والبالغ 12.8 مليار ﷼ منذ بداية العام وتوقعها البالغ 17-18 مليار ﷼ للعام بأكمله.
بلغت إيرادات الشركة لآخر اثني عشر شهرًا 122.2 مليار ﷼، مع هامش ربح إجمالي قدره 59.61%. تدعم هذه الأرقام قدرة AT&T على توليد تدفق نقدي كبير والحفاظ على مدفوعات توزيعات الأرباح، وهو أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
من المثير للاهتمام أن سهم AT&T أظهر أداءً قويًا مؤخرًا، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 19.58% خلال الأشهر الثلاثة الماضية وعائد مثير للإعجاب بنسبة 52.7% خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى "عائد قوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية" و"عائد مرتفع خلال العام الماضي". يتم تداول السهم حاليًا عند 99.42% من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما يدعم أيضًا النصيحة التي تفيد بأنه "يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى في 52 أسبوعًا".
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. حاليًا، هناك 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة AT&T، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا