أعلنت شركة كوكا كولا (NYSE: KO) عن نتائج الربع الثالث لعام 2024، مكشفة عن انخفاض طفيف في الحجم ولكن مع أداء قوي في الإيرادات العضوية وربحية السهم (EPS). وعلى الرغم من الرياح المعاكسة للعملة وبداية بطيئة في يوليو، تتوقع الشركة تحقيق الحد الأعلى من توجيهات النمو الخاصة بها. وأعرب الرئيس التنفيذي جيمس كوينسي عن ثقته في الاستراتيجية طويلة المدى، مؤكداً على الاستثمارات في نمو العلامة التجارية والكفاءة التشغيلية.
النقاط الرئيسية
- شهدت شركة كوكا كولا انخفاضاً بنسبة 1% في الحجم خلال الربع الثالث، مع بداية بطيئة في يوليو.
- نمت الإيرادات العضوية بنسبة 9%، وارتفعت ربحية السهم المقارنة بنسبة 5% إلى 0.77 دولار.
- تم إيداع 6 مليارات دولار لدى مصلحة الضرائب الأمريكية، متعلقة بنزاع مستمر.
- عدلت الشركة توجيهاتها لعام 2024 إلى نمو في الإيرادات العضوية بنحو 10% ونمو في ربحية السهم بنسبة 14% إلى 15%، مع الأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة للعملة.
- تظل كوكا كولا متفائلة بشأن نموها على المدى الطويل، مع استمرار الاستثمار في العلامات التجارية والكفاءة التشغيلية.
نظرة الشركة المستقبلية
- عدلت كوكا كولا توجيهاتها لعام 2024 إلى نمو في الإيرادات العضوية بنحو 10% ونمو في ربحية السهم بنسبة 14% إلى 15%.
- تتوقع الشركة الحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع صافي رافعة مالية للديون تبلغ 1.7 مرة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
- الإدارة متفائلة بشأن الاستراتيجية طويلة المدى ومستعدة للتكيف مع الظروف الاقتصادية الكلية المتغيرة.
النقاط السلبية
- كان هناك انخفاض طفيف في الإنفاق التقديري، خاصة في المتاجر صغيرة الحجم وخدمات الطعام.
- يتوقع المديرون التنفيذيون تحديات في الحفاظ على معدلات النمو لـ Fairlife بسبب المقارنات الصعبة مع العام السابق.
- من المتوقع أن يصل نمو المبيعات العضوية في الربع الرابع إلى حوالي 6%، انخفاضاً من 9% في الربع الثالث.
النقاط الإيجابية
- أبلغت الشركة عن نمو في السعر/المزيج بنسبة 10% في الربع الثالث.
- ارتفع هامش الربح الإجمالي المقارن بحوالي 70 نقطة أساس.
- ارتفع هامش التشغيل بحوالي 100 نقطة أساس، بدعم من إعادة امتياز التعبئة.
- تجاوزت Fairlife مليار دولار في مبيعات التجزئة، مساهمة بشكل كبير في مزيج إيرادات أمريكا الشمالية.
الإخفاقات
- انخفض التدفق النقدي الحر، باستثناء إيداع مصلحة الضرائب الأمريكية، بمقدار 290 مليون دولار عن العام السابق.
- واجهت الشركة رياحاً معاكسة للعملة بنسبة 9% و2% من إعادة امتياز التعبئة.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي جيمس كوينسي "استراتيجية الشركة للتعامل مع جميع الظروف" للتنقل عبر حالات عدم اليقين الاقتصادية وتكييف استراتيجيات التسعير.
- أشارت بوني هيرزوغ من مجموعة غولدمان ساكس إنك إلى النمو القوي في المبيعات العضوية في أمريكا الشمالية، مدفوعاً باستراتيجية متوازنة للسعر/المزيج.
- صرح جون ميرفي بأن الشركة تتوقع تحقيق أعلى هامش ربح إجمالي لها منذ ما قبل جائحة كوفيد-19.
- استفسرت أندريا تيكسيرا من جي بي مورغان تشيس وشركاه عن توقعات نمو المبيعات العضوية للربع الرابع والتأثيرات التنظيمية المحتملة في المكسيك.
في الختام، تواجه شركة كوكا كولا بعض التحديات ولكنها تظل إيجابية بشأن أدائها المستقبلي. تركز الشركة على الاستثمارات الاستراتيجية والكفاءات التشغيلية لتحقيق النمو على المدى الطويل وخلق قيمة مستدامة لأصحاب المصلحة.
رؤى InvestingPro
يتماشى تقرير الأرباح الأخير لشركة كوكا كولا مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من الانخفاض الطفيف في الحجم المبلغ عنه في الربع الثالث، تظل الصحة المالية لكوكا كولا قوية، كما يتضح من قيمتها السوقية المثيرة للإعجاب البالغة 294.19 مليار دولار أمريكي.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro البارزة الضوء على أن كوكا كولا "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً." يؤكد هذا السجل الرائع لنمو توزيعات الأرباح على الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين، حتى في مواجهة التحديات الحالية مثل الرياح المعاكسة للعملة والنمو الأبطأ في بعض القطاعات.
يعكس هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 60.53% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" لكوكا كولا. يدعم مقياس الربحية القوي هذا قدرة الشركة على الاستثمار في نمو العلامة التجارية والكفاءة التشغيلية، كما ذكر الرئيس التنفيذي جيمس كوينسي في تقرير الأرباح.
بلغت إيرادات كوكا كولا للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 46.47 مليار دولار أمريكي، مع نمو في الإيرادات بنسبة 5.27% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا النمو، رغم تواضعه، مع التوجيهات المعدلة للشركة لنمو الإيرادات العضوية بنحو 10% لعام 2024، مع الأخذ في الاعتبار البيئة الاقتصادية الكلية الصعبة.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يدرج 12 نصيحة إضافية لكوكا كولا، مما يوفر للمستثمرين نظرة شاملة عن الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة لأولئك الذين يسعون لفهم الصورة الكاملة بما يتجاوز تقرير الأرباح الفصلي.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 27.63 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة لسهم كوكا كولا، ربما بسبب علامتها التجارية القوية، ونمو توزيعات الأرباح المتسق، وريادتها في سوق صناعة المشروبات. يوفر هذا المقياس التقييمي، إلى جانب النظرة المستقبلية المتفائلة للشركة وتركيزها الاستراتيجي على النمو طويل المدى، سياقاً للمستثمرين الذين يقيمون إمكانات كوكا كولا في محافظهم الاستثمارية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا