أعلنت شركة ريتيل أوبورتيونيتي إنفستمنتس كورب (ROIC)، وهي صندوق استثمار عقاري، عن أداء قوي للربع الثالث من عام 2024 خلال مكالمة الأرباح الأخيرة. وسلط الرئيس التنفيذي ستيوارت تانز الضوء على معدل التأجير القوي لمحفظة الشركة البالغ 97.1%، وهو ارتفاع من المعدل الثابت البالغ 96% على مدار العقد الماضي.
وقد وضعت الإدارة الاستراتيجية لمحفظة الشركة، بما في ذلك بيع العقارات والاستحواذ على مركز تجاري يعتمد على محلات البقالة، الشركة في موقع جيد للنمو المستمر. كما تناولت المكالمة خططًا لإعادة تمويل السندات الكبرى المستحقة والتأجير الناجح للمساحات الرئيسية.
النقاط الرئيسية
- وصل معدل تأجير المحفظة إلى 97.1%، مع تأجير أكثر من 1.2 مليون قدم مربع منذ بداية العام حتى تاريخه.
- تم التخلص من عقارين في سان دييغو وسياتل مقابل 69 مليون دولار، مع استحواذات تهدف إلى نمو العائد.
- بلغ صافي الدخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) للربع الثالث 32.1 مليون دولار، مع ربح قدره 26.7 مليون دولار من مبيعات العقارات.
- بلغت الأموال من العمليات (FFO) للربع الثالث 33.2 مليون دولار، ومن المتوقع أن تتراوح الأموال من العمليات للسنة الكاملة بين 1.03 و1.05 دولار للسهم المخفف.
- تتوقع الشركة نموًا في صافي الدخل التشغيلي (NOI) للمراكز المماثلة بنسبة 1% إلى 2% لعام 2024 والعودة إلى المتوسطات التاريخية في عام 2025.
- تستعد لإعادة تمويل 250 مليون دولار من السندات الكبرى المستحقة في ديسمبر بسعر مستهدف في نطاق منتصف 5.5%.
- تخطط للحفاظ على معدل تأجير إجمالي للمحفظة بنسبة 98% وتوليد أكثر من 2 مليون دولار في الإيرادات السنوية الإضافية.
- معدلات الرسملة للأصول التي تعتمد على محلات البقالة في الساحل الغربي تتراوح بين أواخر 5% وأوائل 6%.
- تدير الشركة ميزانيتها العمومية دون زيادة رأس المال السهمي، مع التركيز على بيع العقارات ذات القيمة الكاملة والاستحواذ على أصول قوية.
نظرة مستقبلية للشركة
- تسير ROIC على الطريق الصحيح لفترة تأجير ناجحة في الربع الرابع، وتهدف إلى إكمال مبادرة إعادة تأجير المساحات الرئيسية.
- تستعد الشركة لإعادة تمويل 250 مليون دولار من السندات الكبرى وتستكشف فرصًا لتعزيز قوة المحفظة.
- بالنسبة لعام 2025، تخطط ROIC لتجديد جميع عقود الإيجار الرئيسية التي ستنتهي صلاحيتها، والعديد منها بأسعار أقل من السوق، ومواصلة إدارة الأصول الاستراتيجية.
النقاط السلبية
- يرجع الانخفاض في توجيهات الأموال من العمليات (FFO) بشكل أساسي إلى الاستحواذات ومصروفات الفائدة.
- يشير توجيه الديون المعدومة الحذر للشركة إلى نهج محافظ دون تحديد مشاكل المستأجرين.
النقاط الإيجابية
- أبلغت الشركة عن مكاسب كبيرة من مبيعات العقارات وتتوقع نمو العائد من الاستحواذات الأخيرة.
- تساهم أنشطة التأجير القوية لـ ROIC واستعادة المساحات الاستراتيجية بإيجارات أعلى في أدائها المالي المتفائل.
الإخفاقات
- لم يتم تقديم نسب مئوية محددة للتأجير التجديدي المرتبط بالتجديدات الثابتة، والتي تختلف من ربع إلى آخر.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تمت مناقشة فرص استعادة المساحة بإيجارات أعلى عبر المحفظة.
- يتم النظر في التحول إلى القروض لأجل، اعتمادًا على شهية البنوك وسط ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل.
- تم تحديد حوالي خمسة إلى ستة أصول للبيع المحتمل في السوق للتركيز على تلك التي لديها نمو محدود في صافي الدخل التشغيلي.
تواصل شركة ريتيل أوبورتيونيتي إنفستمنتس كورب التنقل في السوق مع التركيز على النمو والأداء المالي. من المقرر أن تشكل مبادرات التأجير الاستراتيجية للشركة ونظرتها الحذرة ولكن المتفائلة مسارها في السنوات القادمة. سيوفر مؤتمر NAREIT القادم في لاس فيغاس المزيد من الفرص للتواصل مع المستثمرين والمحللين.
رؤى InvestingPro
تواصل شركة ريتيل أوبورتيونيتي إنفستمنتس كورب (ROIC) إظهار أداء مالي قوي، كما يتضح من مكالمة الأرباح الأخيرة والمقاييس الرئيسية من InvestingPro. يتوافق معدل تأجير المحفظة القوي للشركة البالغ 97.1% مع بيانات InvestingPro التي تظهر أن ROIC يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، بسعر يبلغ 97.66% من ذروة 52 أسبوعًا. وهذا يشير إلى ثقة المستثمرين في الإدارة الاستراتيجية للشركة وآفاق النمو.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام ROIC بقيمة المساهمين، مشيرة إلى أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 3 سنوات متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 15 عامًا متتاليًا. وهذا يتماشى مع الوضع المالي القوي للشركة الذي تمت مناقشته في مكالمة الأرباح. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 3.83% وفقًا لبيانات InvestingPro.
ينعكس تركيز الشركة على الاستحواذات والتصرفات الاستراتيجية في مقاييسها المالية. بلغت إيرادات ROIC للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 335.05 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة 4.84% خلال نفس الفترة. يؤكد هذا النمو، إلى جانب هامش الربح الإجمالي البالغ 72.94%، على فعالية استراتيجية إدارة محفظة ROIC.
من الجدير بالذكر أن ROIC يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة نسبيًا تبلغ 58.32، مما قد يشير إلى تفاؤل المستثمرين بشأن آفاق النمو المستقبلية. يجب النظر في هذا التقييم في ضوء الأداء القوي الأخير للشركة، بما في ذلك العائد الإجمالي للسعر بنسبة 39.93% على مدار العام الماضي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لـ ROIC ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 9 نصائح إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً لإرشاد قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا