مكالمة الأرباح: براندي واين ريالتي تُبلغ عن خط أنابيب تطوير قوي

قدمت شركة براندي واين ريالتي تراست (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BDN)، خلال مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، صورة مالية مختلطة، مع صافي خسارة قدرها 165.5 مليون دولار بشكل أساسي بسبب رسوم انخفاض القيمة، لكنها أظهرت خط أنابيب تطوير قوي ونشاط تأجير نشط. أكد الرئيس والرئيس التنفيذي جيري سويني على الاستقرار المالي للشركة، مع عدم وجود استحقاقات سندات غير مضمونة لأكثر من ثلاث سنوات وأرصدة خط ائتمان ضئيلة. كما رفعت الشركة هدف مبيعاتها للعام إلى نقطة متوسطة تبلغ 150 مليون دولار بعد بيع محفظة من الفئة B في بنسلفانيا بأكثر من 65 مليون دولار.

النقاط الرئيسية

• أبلغت براندي واين ريالتي تراست عن صافي خسارة قدرها 165.5 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى رسوم انخفاض القيمة.

• بلغت الأموال من العمليات (FFO) للشركة للربع الثالث 39.8 مليون دولار، مع توجيه معدل للأموال من العمليات لعام 2024 يتراوح بين 0.89 و0.92 دولار للسهم.

• هناك خط أنابيب تطوير قوي بقيمة تقريبية تبلغ مليار دولار قيد التطوير النشط، بما في ذلك مزيج من علوم الحياة والسكن والمكاتب والتجزئة/الضيافة.

• بلغ إجمالي نشاط التأجير 558,000 قدم مربع، مع تقدم كبير في التأجير في المشاريع السكنية.

• تتوقع الشركة الحفاظ على نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بين 7.5% و7.8%.

• تظل الإدارة متفائلة بشأن سوق أوستن وتأجير مشاريع التطوير لنمو الأرباح المستقبلية.

نظرة الشركة المستقبلية

• تتوقع براندي واين ريالتي تراست أموالاً من العمليات للربع الرابع تبلغ حوالي 72.5 مليون دولار.

• من المتوقع أن ترتفع مصاريف الفوائد إلى 33.5 مليون دولار في الربع الرابع.

• يشمل التدفق النقدي المتوقع للربع الرابع 35 مليون دولار للتطوير و26 مليون دولار لتوزيعات الأرباح العادية.

النقاط السلبية

• عانت الشركة من صافي خسارة قدرها 165.5 مليون دولار في الربع الثالث، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى رسوم انخفاض القيمة.

• ارتفعت المصاريف العامة والإدارية إلى 12.6 مليون دولار.

• كان هناك ضغط تصاعدي على بدلات تحسين المستأجرين في أوستن.

• فشلت بعض مبيعات الأراضي المتوقعة بسبب صعوبات التمويل.

النقاط الإيجابية

• لا يزال خط أنابيب التطوير قوياً، مع نشاط تأجير كبير والتركيز على السيولة واستقرار المحفظة.

• حقق مشروع Avira at Schuylkill Yards السكني أكثر من 80% من التأجير.

• افتتح مشروع Uptown السكني في سبتمبر مع تأجير 15% وخط أنابيب تأجير يتجاوز المساحة المتاحة.

• الإدارة متفائلة بشأن تحسينات السوق وجودة عروضها.

الإخفاقات

• من المتوقع أن يكون نمو الأموال من العمليات صعباً في عام 2025 بسبب التأثيرات الانتقالية من العقارات الجديدة.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقش الرئيس التنفيذي جيري سويني جدوى التحويلات السكنية لعقارين، مما يتطلب إعانات عامة وموافقات محلية.

• تسعى الشركة بنشاط وراء المستأجرين المحتملين لمحفظة Uptown الخاصة بها.

• لا توجد زيادات كبيرة في التنازلات في منطقة فيلادلفيا.

• أكد سويني استراتيجية الشركة للخروج من العديد من المشاريع المشتركة والعقارات في سوق واشنطن العاصمة.

كشفت مكالمة أرباح براندي واين ريالتي تراست عن شركة تتنقل في سوق معقد مع التركيز على خط أنابيب التطوير القوي وأنشطة التأجير. على الرغم من صافي الخسارة في الربع الثالث، لا يزال الوضع المالي للشركة قوياً، ونظرتها متفائلة، خاصة في سوق أوستن حيث يستمر الطلب على مساحات المكاتب في النمو. من المقرر أن تعزز استراتيجية التصرف ومشاريع التطوير الخاصة بالشركة موقفها التنافسي وتعزز السيولة. في حين لا تزال هناك تحديات، لا سيما في نمو الأموال من العمليات المتوقع ومبيعات الأراضي، تتطلع براندي واين ريالتي تراست إلى تحديثات حول الربع الرابع وخطة أعمالها لعام 2025 بتفاؤل حذر.

رؤى InvestingPro

يمكن توضيح المشهد المالي لشركة براندي واين ريالتي تراست، كما كشفت عنه مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، من خلال البيانات الحديثة من InvestingPro. على الرغم من صافي الخسارة المبلغ عنها، تبلغ القيمة السوقية للشركة 944.75 مليون دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاقها على المدى الطويل.

أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن براندي واين ريالتي تراست "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين"، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 9.57%. يتماشى هذا مع التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين، حتى وهي تتنقل في ظروف السوق الصعبة. بالإضافة إلى ذلك، يسلط InvestingPro الضوء على أن الشركة "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 31 عامًا متتاليًا"، مما يؤكد نهجها المتسق في عوائد المساهمين على الرغم من تقلبات السوق.

كان أداء الشركة الأخير في سوق الأسهم قويًا بشكل ملحوظ، حيث تظهر بيانات InvestingPro إجمالي عائد سعري لمدة عام بنسبة 83.46%. يشير هذا المكسب المثير للإعجاب إلى أن المستثمرين متفائلون بشأن التحركات الاستراتيجية لبراندي واين، بما في ذلك خط أنابيب التطوير ومبيعات الأصول، والتي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنه وفقًا لنصائح InvestingPro، لا يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. يتماشى هذا مع صافي الخسارة المبلغ عنها للشركة والتحديات في نمو الأموال من العمليات المذكورة في مكالمة الأرباح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية لبراندي واين ريالتي تراست، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا