أعلنت شركة كونستيليوم (NYSE: CSTM) عن أرباحها للربع الثالث من عام 2024، مكشفة عن انخفاض في الشحنات والإيرادات مقارنة بالعام السابق، إلى جانب انخفاض كبير في صافي الدخل. وعلى الرغم من هذه التحديات، أكدت الشركة التزامها بالسلامة وإدارة التكاليف والتموضع الاستراتيجي للنمو المستقبلي. وسلط الرئيس التنفيذي جان-مارك جيرمان والمدير المالي جاك غو الضوء على استجابة الشركة للاضطرابات التشغيلية واتجاهات الطلب في السوق والأداء المالي خلال المكالمة.
النقاط الرئيسية
- انخفضت الشحنات بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 352,000 طن.
- انخفضت الإيرادات بنسبة 5% إلى 1.6 مليار يورو، مع صافي دخل بلغ 3 ملايين يورو.
- لا يزال سوق التعبئة والتغليف قويًا، بينما يواجه قطاعا الطيران والسيارات تحديات.
- بلغ التدفق النقدي الحر سالب 10 ملايين يورو، متأثرًا بفيضان فاليه.
- أعادت كونستيليوم شراء 1.2 مليون سهم بقيمة 21 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث.
- بلغ صافي الدين 1.7 مليار يورو مع نسبة رفع مالي 2.8x، وسيولة بلغت 778 مليون يورو.
- تظل أساسيات السوق على المدى الطويل قوية، مدفوعة بالاستدامة والكهربة.
توقعات الشركة
- من المتوقع نمو الطلب على المدى الطويل في قطاعي الطيران والسيارات.
- بدأ مركز إعادة التدوير والصب الجديد في نوف-بريساش عملياته قبل الموعد المحدد.
- من المتوقع أن يتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2024 بين 580 مليون يورو و600 مليون يورو، باستثناء التأثيرات المحددة.
- الهدف لعام 2025 هو تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة تزيد عن 800 مليون يورو، رهنًا بانتعاش السوق.
النقاط السلبية
- تواجه أسواق الطيران والسيارات تحديات، مع تأثير مشاكل سلسلة التوريد على الطيران وإنتاج السيارات دون مستويات ما قبل كوفيد.
- من المتوقع أن تتأثر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة المالية 2024 بمبلغ يتراوح بين 30 مليون يورو و40 مليون يورو بسبب فيضان فاليه.
النقاط الإيجابية
- الشركة متفائلة بشأن انتعاش السوق على المدى الطويل وإمكاناته.
- من المتوقع أن تولد الاستثمارات في رافينزوود وماسل شولز وإيسوار وجوينيه أرباحًا كبيرة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في المستقبل.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق صافي دخل العام السابق، حيث انخفض من 64 مليون يورو إلى 3 ملايين يورو.
- كان التدفق النقدي الحر سلبيًا بسبب الاضطرابات التشغيلية وتأثير فيضان فاليه.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تحديات سلسلة التوريد، خاصة مع Airbus، وتأثيرها على الإنتاج والتسليم.
- الشركة حذرة بشأن التدفق النقدي الحر لعام 2024 ولا تقدم توجيهات لعام 2023 بسبب حالة عدم اليقين.
- من المتوقع أن تخفف عائدات التأمين من التأثير النقدي للاضطرابات التشغيلية.
تظل كونستيليوم مركزة على تنفيذ استراتيجيتها وتعزيز قيمة المساهمين على الرغم من التحديات الحالية في السوق. إدارة الشركة واثقة من قدرتها على التنقل عبر تحديات السوق والحفاظ على الأداء التشغيلي، مع التركيز بشكل كبير على السلامة وإدارة التكاليف. وهم يتوقعون تقديم المزيد من التحديثات في مكالمة الأرباح القادمة.
رؤى InvestingPro
يعكس تقرير الأرباح الأخير لشركة كونستيليوم ظروف السوق الصعبة التي تم تسليط الضوء عليها في نتائج الربع الثالث لعام 2024. تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات كونستيليوم للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 7,347.62 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -11.75% خلال نفس الفترة. وهذا يتماشى مع الانخفاض المبلغ عنه بنسبة 5% في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024.
يتم توضيح الأداء المالي للشركة بشكل أكبر من خلال نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 8.97، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه. قد يكون هذا مثيرًا لاهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن القيمة، خاصة بالنظر إلى أن السهم يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، كما هو موضح في إحدى نصائح InvestingPro.
على الرغم من التحديات، تحافظ كونستيليوم على هامش ربح إجمالي يبلغ 10.02% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. ومع ذلك، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن الشركة تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة، وهو ما يتماشى مع تركيز الإدارة على إدارة التكاليف كما ذُكر في مكالمة الأرباح.
من المثير للاهتمام أن نصيحة أخرى من InvestingPro تكشف أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتوافق مع إعادة شراء 1.2 مليون سهم بقيمة 21 مليون دولار في الربع الثالث. قد يشير هذا الإجراء إلى ثقة الإدارة في آفاق الشركة على المدى الطويل، على الرغم من التحديات الحالية في السوق.
كان أداء السهم مؤخرًا ضعيفًا بشكل ملحوظ، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة 6 أشهر بنسبة -49.7% وفقًا لأحدث البيانات. يرتبط هذا الانخفاض الكبير بانخفاض أرباح الشركة والتحديات التشغيلية التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لشركة كونستيليوم، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا