في مكالمة الأرباح الأخيرة، أعلنت شركة ماكس لينير (NYSE: MXL) عن زيادة طفيفة في الإيرادات لتصل إلى 81.1 مليون﷼ للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة توقعاتها، مع هامش ربح إجمالي غير خاضع لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP) بنسبة 58.7%. تشهد الشركة انتعاشاً في طلبات العملاء وقدمت تقنيات وشراكات جديدة، بما في ذلك مع أدفانسد مايكرو ديفايسز وإطار عمل Max AI الخاص بها. على الرغم من التحديات في السوق، تتوقع ماكس لينير فرص نمو في عام 2025، مدفوعة بالتوصيلات البصرية عالية السرعة والبنية التحتية اللاسلكية وحلول الإيثرنت.
النقاط الرئيسية
- بلغت إيرادات ماكس لينير للربع الثالث من عام 2024 81.1 مليون﷼، مع هامش ربح إجمالي غير خاضع لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 58.7%.
- تم الإبلاغ عن إيرادات النطاق العريض والاتصال والبنية التحتية والأسواق الصناعية المتعددة.
- من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الرابع من عام 2024 بين 80 مليون﷼ و100 مليون﷼.
- يُتوقع نمو في البنية التحتية والاتصال، مع انخفاض طفيف في النطاق العريض.
- الشركة متفائلة بشأن انتعاش سوق الكابلات ونمو أعمال البنية التحتية.
- تركز ماكس لينير على خفض النفقات التشغيلية بنسبة تصل إلى 25% في العام المقبل.
- على الرغم من التحديات الحالية، ترى الشركة إمكانات في البنية التحتية اللاسلكية وحلول التخزين.
توقعات الشركة
- توقعات إيرادات الربع الرابع من عام 2024: 80 مليون﷼ إلى 100 مليون﷼.
- من المتوقع أن يتراوح هامش الربح الإجمالي وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بين 54% و57%؛ وهامش الربح الإجمالي غير الخاضع لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 57.5% و60.5%.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات التشغيلية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 88 مليون﷼ و94 مليون﷼؛ والنفقات غير الخاضعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 58 مليون﷼ و64 مليون﷼.
- من المتوقع أن تتجاوز نسبة الطلبات إلى المبيعات 1، مما يشير إلى طلب قوي.
- التركيز على الكفاءة التشغيلية مع خفض النفقات التشغيلية بنسبة 20% إلى 25% للعام المقبل.
النقاط السلبية
- تأثرت النفقات التشغيلية وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث بتكاليف إعادة الهيكلة والتعويض القائم على الأسهم.
- انخفاض مؤقت في إيرادات النطاق العريض للربع الرابع بسبب توقيت الطلبات.
- تحديات في قطاع البنية التحتية اللاسلكية بسبب انخفاض الإنفاق على الاتصالات.
- تأخيرات في طرح تطبيقات التخزين للمؤسسات مما يؤثر على نمو قطاع التخزين.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع أن يتجاوز معدل شحن أجهزة الإرسال والاستقبال البصرية مليون وحدة سنوياً.
- من المتوقع أن تنمو إيرادات البنية التحتية بنسبة 30% في العام المقبل.
- جذب قوي للمنتجات البصرية مع فوز كبير في التصميمات.
- نمو في أسواق Wi-Fi والإيثرنت، خاصة في القطاعات الصناعية والمؤسسية.
- نظرة إيجابية على نشر شبكات الألياف PON وترقيات شبكات الجيل الخامس في مناطق مختلفة.
الإخفاقات
- شهدت تطبيقات التخزين للمؤسسات تأخيرات في الطرح بسبب المخزون الزائد.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- من المتوقع أن تحقق مبادرة Rushmore 200 جيجا بت في المسار إيرادات أولية من أنظمة الذكاء الاصطناعي، مع تبني أوسع لمراكز البيانات لاحقاً.
- قد يؤثر تطوير إنفيديا لحلول DSP الخاصة بها على ديناميكيات التوريد المستقبلية لماكس لينير.
- تخطط الشركة لعرض منتج Rushmore في مؤتمر OFC القادم.
سلطت مكالمة الأرباح الأخيرة لماكس لينير الضوء على شركة تتنقل في سوق معقد مع مبادرات استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من النمو في مختلف قطاعات التكنولوجيا. مع التركيز على التوصيلات البصرية عالية السرعة والبنية التحتية اللاسلكية وحلول الإيثرنت، تضع ماكس لينير نفسها في موقع يؤهلها لأداء أقوى في السنوات القادمة. على الرغم من بعض العقبات، مثل التأخيرات في طرح تطبيقات التخزين للمؤسسات، تظل الشركة متفائلة بشأن آفاقها على المدى الطويل وملتزمة بتحسين الكفاءة التشغيلية والاستفادة من فرص السوق الناشئة.
رؤى InvestingPro
تقدم مكالمة الأرباح الأخيرة لماكس لينير صورة لشركة تتنقل في ظروف سوق صعبة مع وضع نفسها للنمو المستقبلي. لاستكمال هذا التحليل، تقدم بيانات ونصائح InvestingPro رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة وأدائها في السوق.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لماكس لينير 1.25 مليار﷼، مما يعكس موقعها في صناعة أشباه الموصلات. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 448.14 مليون﷼، مع انخفاض كبير في الإيرادات بنسبة 55.57% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع التحديات التي أبلغت عنها الشركة والحاجة إلى إعادة التموضع الاستراتيجي التي نوقشت في مكالمة الأرباح.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن المحللين يتوقعون انخفاضاً في المبيعات في العام الحالي، مما يؤكد النظرة الحذرة للشركة والانخفاض المؤقت في إيرادات النطاق العريض للربع الرابع المذكور في مكالمة الأرباح. على الرغم من ذلك، تحافظ ماكس لينير على هامش ربح إجمالي بنسبة 53.99%، مما يشير إلى قدرتها على الحفاظ على قوة التسعير في سوق تنافسية.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن حركات سعر سهم الشركة متقلبة للغاية. ينعكس هذا التقلب في انخفاض السعر بنسبة 33.29% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، والذي يجب على المستثمرين أخذه في الاعتبار في ضوء التحول المستمر للشركة وتحديات السوق.
من الجدير بالذكر أن ماكس لينير تعمل بمستوى معتدل من الديون، كما أشارت إحدى نصائح InvestingPro. قد يوفر هذا للشركة بعض المرونة المالية أثناء تنقلها في التراجع الحالي في السوق واستثمارها في مبادرات النمو مثل مشروع Rushmore 200 جيجا بت في المسار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ونقاط بيانات إضافية يمكن أن توفر سياقاً قيماً للوضع المالي لماكس لينير ومركزها في السوق. يتضمن منتج InvestingPro 10 نصائح إضافية لماكس لينير، والتي يمكن أن تقدم رؤى أعمق حول آفاق الشركة وتحدياتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا