مكالمة الأرباح: سالي ماي تعلن عن نتائج مختلطة للربع الثالث، وتبقى متفائلة

أعلنت شركة سالي ماي (NASDAQ: SLM) عن نتائج مختلطة في مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024 في 23 أكتوبر 2024. قاد المناقشة الرئيس التنفيذي جون ويتر والمدير المالي بيت غراهام، مسلطين الضوء على زيادة بنسبة 13% في إصدار قروض التعليم الخاصة على أساس سنوي، ليصل المجموع إلى 2.8 مليار دولار. ومع ذلك، واجهت الشركة خسارة صافية للسهم العادي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بلغت 0.23 دولار بسبب المخصصات للالتزامات الجديدة.

على الرغم من ذلك، أظهر الأداء الائتماني لسالي ماي قوة، حيث بلغت صافي الشطب 77 مليون دولار، مما يشير إلى تحسن جودة الائتمان. كما أعلنت الشركة عن زيادة في توزيعات الأرباح وظلت إيجابية بشأن أدائها المستقبلي واستراتيجية عائد رأس المال.

النقاط الرئيسية

• شهدت سالي ماي زيادة بنسبة 13% في إصدار قروض التعليم الخاصة على أساس سنوي.

• بلغت الخسارة الصافية للسهم العادي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 0.23 دولار، وتُعزى إلى المخصصات للالتزامات الجديدة.

• تحسنت جودة الائتمان، حيث بلغ صافي الشطب لقروض التعليم الخاصة 77 مليون دولار.

• أعادت الشركة شراء 5.3 مليون سهم، مما أدى إلى خفض الأسهم القائمة بنسبة 52% منذ عام 2020.

• سيزداد توزيع الأرباح الفصلي العادي من 0.11 دولار إلى 0.13 دولار، ويستحق الدفع في ديسمبر.

• تم تعديل توجيهات عام 2024 لنمو إصدار قروض التعليم الخاصة إلى 8%-9%.

• من المتوقع أن يتراوح صافي الشطب بين 325 مليون دولار و340 مليون دولار.

• تنتقل قروض FFELP إلى 0.5 مليار دولار، مع التخطيط لبيع في الربع الرابع.

• تدرس الإدارة فرص التوحيد المحتملة وأكدت مجددًا على توجيهات نمو الميزانية العمومية بنسبة 2% إلى 3%.

نظرة الشركة المستقبلية

• عدلت سالي ماي توجيهاتها لعام 2024 لنمو إصدار قروض التعليم الخاصة إلى 8%-9%.

• تتوقع الشركة أن يتراوح صافي الشطب بين 325 مليون دولار و340 مليون دولار.

• الإدارة متفائلة بشأن الأداء واستراتيجية عائد رأس المال، على الرغم من الضغط الأولي على الأداء في عام 2024.

• تتوقع الشركة تحسن النتائج المالية في الربع الرابع بسبب انخفاض معدلات الاحتياطي، وتحسن جودة الائتمان، وانخفاض صافي الشطب.

النقاط السلبية

• أعلنت الشركة عن خسارة صافية للسهم العادي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 0.23 دولار.

• زادت حالات التأخر في السداد، خاصة في فئة 30 إلى 59 يومًا.

• من المتوقع أن يستمر ضغط هامش صافي الفائدة حتى أوائل العام المقبل.

النقاط الإيجابية

• أداء ائتماني قوي مع تحسن في صافي الشطب.

• أدى إعادة شراء الأسهم إلى خفض كبير في الأسهم القائمة.

• تشير زيادة توزيعات الأرباح إلى الثقة في الصحة المالية للشركة.

• قد يعزز خروج المنافسين من السوق حصة سالي ماي في السوق.

الإخفاقات

• تشير الخسارة الصافية للسهم العادي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى عجز في الربحية.

• تشكل زيادة حالات التأخر في السداد خطرًا محتملاً على الأداء الائتماني.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقشت الإدارة تبسيط عملية تقييم تعديل القروض.

• اعتبرت الزيادات في حالات التأخر في السداد في المراحل المبكرة موسمية بشكل أساسي.

• تستهدف الشركة معدلات شطب طويلة الأجل تتراوح بين 1% و2%.

• من المتوقع زيادة معدلات الودائع، مع استهداف هامش صافي فائدة طويل الأجل في النطاق الأدنى من منتصف 5%.

• تتوقع سالي ماي تقديم تحديثات في الأشهر القادمة، بما في ذلك توجيهات لعام 2025.

قدمت مكالمة أرباح سالي ماي للربع الثالث من عام 2024 صورة لشركة تتنقل عبر التحديات، ولكنها تضع نفسها في موقع للنمو المستقبلي. في حين كانت الخسارة الصافية للسهم نكسة، فإن الأداء الائتماني القوي للشركة والتعديلات الاستراتيجية تشير إلى نهج مرن. سيتطلع المستثمرون إلى مكالمة الأرباح القادمة للحصول على مزيد من الرؤى حول توجيهات الشركة لعام 2025 ونتائج نهاية العام.

رؤى InvestingPro

يتم إلقاء المزيد من الضوء على تقرير الأرباح الأخير لسالي ماي وموقفها الاستراتيجي من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من الخسارة الصافية المعلنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2024، تكشف بيانات InvestingPro أن سالي ماي كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 7.03. يشير هذا المضاعف المنخفض للأرباح إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات أرباحه، بما يتماشى مع النظرة المتفائلة للشركة للأداء المستقبلي.

ينعكس الأداء الائتماني القوي للشركة، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح، في بيانات InvestingPro التي تظهر نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 49.58% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يؤكد هذا النمو، إلى جانب هامش دخل تشغيلي يبلغ 58.94%، على الكفاءة التشغيلية لسالي ماي وقدرتها على توليد الأرباح من أنشطة أعمالها الأساسية.

تدعم نصائح InvestingPro أيضًا النقاط الإيجابية من مكالمة الأرباح. تشير إحدى النصائح إلى أن 5 محللين قد قاموا بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة القادمة، مما يشير إلى تزايد الثقة في الآفاق المالية لسالي ماي. بالإضافة إلى ذلك، فإن العائد المرتفع للشركة خلال العام الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة عام واحد يبلغ 79.48%، يتماشى مع موقف الإدارة الإيجابي تجاه استراتيجية عائد رأس المال والزيادة المعلنة في توزيعات الأرباح.

توفر هذه الرؤى من InvestingPro سياقًا قيمًا لتقرير أرباح سالي ماي، مما يمنح المستثمرين نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 6 نصائح إضافية لـ SLM، مما يوفر المزيد من الرؤى التفصيلية حول أداء الشركة وإمكاناتها.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا