أعلنت شركة AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) عن أداء قوي في مراجعة أرباحها للربع الثالث من عام 2024، حيث أعلن الرئيس التنفيذي سيث برنشتاين أن الشركة تجاوزت 800 مليار دولار من الأصول المدارة (AUM). شهدت الشركة تدفقات صافية متسقة لثلاثة أرباع متتالية، مع نمو كبير في منصة الأسواق الخاصة وزيادة ملحوظة في الأرباح المعدلة لكل وحدة. على الرغم من بعض التحديات، تظل AllianceBernstein متفائلة بشأن استراتيجية نموها، لا سيما في الأسواق الخاصة وصناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
النقاط الرئيسية
- تجاوزت الأصول المدارة لدى AllianceBernstein 800 مليار دولار، مع تدفقات بقيمة 6 مليارات دولار في الدخل الثابت النشط.
- ارتفعت التدفقات الداخلة منذ بداية العام بنسبة 50% مقارنة بالعام الكامل 2023.
- حقق قطاع التجزئة أعلى تدفقات ربع سنوية منذ عام 2021، بينما بلغت التدفقات الخارجة المؤسسية 4.4 مليار دولار.
- نمت منصة الأسواق الخاصة إلى 68 مليار دولار من الأصول المدارة، مع هدف الوصول إلى 100 مليار دولار.
- ارتفعت الأرباح المعدلة لكل وحدة بنسبة 19% على أساس سنوي إلى 0.77 دولار.
- ظلت الإيرادات الصافية ثابتة عند 845 مليون دولار، مع انخفاض طفيف في رسوم الأداء.
- تحسن هامش التشغيل المعدل بمقدار 330 نقطة أساس إلى 31.3%.
- جمعت الشركة 700 مليون دولار في الاستثمارات البديلة خلال الربع الثالث، بما في ذلك إطلاق صندوق CarVal Interval.
نظرة مستقبلية للشركة
- تستهدف AllianceBernstein استمرار النمو في الأسواق الخاصة، وتهدف إلى الوصول إلى 100 مليار دولار من الأصول المدارة.
- تخطط الشركة لتوسيع نطاق الصناديق الحالية، وإطلاق منتجات جديدة، وتوسيع الفرق، خاصة في مجال الائتمان الخاص.
- من المتوقع أن تدعم شراكة مع Equitable والتزام بقيمة 20 مليار دولار النمو.
- تركز الشركة على قنوات التجزئة والتأمين لرسوم الأداء، مع توقعات بهامش 33% للسنة المالية 2025.
النقاط السلبية
- واجهت الشركة عمليات استرداد في استراتيجيات الأسهم النشطة، مما أثر على تدفقات القنوات.
- بلغت التدفقات الخارجة المؤسسية 4.4 مليار دولار.
- انخفضت رسوم الأداء بمقدار 2 مليون دولار عن العام السابق، مع توقعات للعام الكامل 2024 بين 145 مليون دولار و155 مليون دولار.
النقاط الإيجابية
- سجلت الشركة أعلى تدفقات داخلة ربع سنوية للتجزئة منذ عام 2021.
- شهدت إدارة الثروات الخاصة تدفقات داخلة متواضعة، مع نمو قوي في العروض المعفاة من الضرائب والبدائل.
- وصل خط أنابيب التمويل إلى 10.1 مليار دولار، مع تمويل 1.9 مليار دولار في الربع الثالث.
الإخفاقات
- بلغت التدفقات الخارجة للأسهم النشطة 4.5 مليار دولار.
- انخفض معدل رسوم خط الأنابيب بسبب تمويل تفويضات بديلة ذات رسوم أعلى وتأثير التفويضات ذات الرسوم المنخفضة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تثق AllianceBernstein في نمو منصة الإقراض للسوق المتوسطة واستثمارات التأمين من الأطراف الثالثة.
- ترى الشركة إمكانات في توسيع العلاقات مع شركات التأمين من الأطراف الثالثة والأسواق الدولية، بما في ذلك آسيا.
- حققت مبادرة صناديق الاستثمار المتداولة النشطة أكثر من 5 مليارات دولار من الأصول المدارة عبر 15 منتجًا في عامين، مع خطط للتوسع في الأسواق الدولية.
في الختام، تعكس نتائج الربع الثالث لشركة AllianceBernstein شركة تتعامل مع تحديات السوق مع الاستفادة من فرص النمو، لا سيما في الأسواق الخاصة وصناديق الاستثمار المتداولة. مع تدفق قوي في الدخل الثابت النشط وتركيز استراتيجي على توسيع منصة الأسواق الخاصة، فإن الشركة في وضع يؤهلها لمواصلة التقدم في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء القوي للربع الثالث لشركة AllianceBernstein بشكل أكبر من خلال المقاييس الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.39 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة إدارة الأصول. مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 13.26، يبدو أن AllianceBernstein يتم تداولها بتقييم معقول نسبة إلى أرباحها، وهو ما يتماشى مع النمو المبلغ عنه في الأرباح المعدلة لكل وحدة.
إحدى أبرز نصائح InvestingPro هي أن AllianceBernstein "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين"، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 7.54%. هذا العائد المرتفع ملحوظ بشكل خاص نظرًا لأن الشركة "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 37 عامًا متتالية"، مما يدل على التزام طويل الأمد بإعادة القيمة للمساهمين. قد تكون سياسة توزيع الأرباح المتسقة هذه جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ضوء الأداء الأخير للشركة ومبادرات النمو.
بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول AllianceBernstein "بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا"، حيث يبلغ سعر السهم 98.46% من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. يدعم هذا المقياس الزخم الإيجابي الذي يشير إليه نمو الأصول المدارة المبلغ عنه وتحسن هامش التشغيل للشركة. يؤكد العائد السعري الإجمالي لمدة عام واحد البالغ 42.46% الأداء القوي للسهم، والذي قد يُعزى إلى التنفيذ الناجح لاستراتيجية النمو الخاصة بالشركة، لا سيما في الأسواق الخاصة وصناديق الاستثمار المتداولة النشطة.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 8 نصائح إضافية لشركة AllianceBernstein، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بناءً على مجموعة أوسع من المقاييس المالية والملاحظات الخبيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا