مكالمة الأرباح: دارلينغ إنغريديانتس تعلن عن نتائج مختلطة للربع الثالث وسط تحديات السوق

واجهت شركة دارلينغ إنغريديانتس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DAR) بيئة سوق صعبة في الربع الثالث من عام 2024، حيث أثر الطلب العالمي الضعيف على المكونات وسوق الديزل المتجدد الصعب على أدائها المالي. أفاد الرئيس التنفيذي راندال سي. ستوي عن انخفاض في صافي الدخل إلى 16.9 مليون دولار، أو 0.11 دولار للسهم المخفف، من 125 مليون دولار، أو 0.77 دولار للسهم المخفف، في نفس الربع من العام السابق. وعلى الرغم من هذه التحديات، تمكنت الشركة من خفض ديونها بحوالي 192 مليون دولار، لتنهي الربع بإجمالي دين قدره 4.246 مليار دولار. كما انخفضت صافي المبيعات إلى 1.4 مليار دولار من 1.6 مليار دولار على أساس سنوي. ومع ذلك، تظل الشركة متفائلة لعام 2025، متوقعة تحسن الهوامش والطلب، مع توقع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المجمعة بين 1.15 مليار دولار و1.175 مليار دولار للسنة المالية 2024.

النقاط الرئيسية

• أعلنت دارلينغ إنغريديانتس عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المعدلة المجمعة بقيمة 236.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.

• انخفض صافي الدخل إلى 16.9 مليون دولار (0.11 دولار للسهم المخفف) من 125 مليون دولار (0.77 دولار للسهم المخفف) على أساس سنوي.

• انخفض إجمالي صافي المبيعات إلى 1.4 مليار دولار من 1.6 مليار دولار.

• تم خفض الديون بحوالي 192 مليون دولار، مع إجمالي دين قدره 4.246 مليار دولار.

• تفاؤل لعام 2025 مع توقع تحسن الهوامش والطلب.

• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) المتوقعة المجمعة للسنة المالية 2024 تتراوح بين 1.15 مليار دولار و1.175 مليار دولار.

• يمكن أن يؤدي تغيير بقيمة 0.01 دولار في سعر دهون النفايات إلى حوالي 12 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) السنوية.

• الشركة في مرحلة التشغيل التجريبي لمصنع وقود الطائرات المستدام (SAF) وتتوقع وضوحًا بشأن الائتمان الضريبي 45Z قريبًا.

نظرة الشركة المستقبلية

• تتوقع دارلينغ إنغريديانتس سنة مالية قوية في عام 2025 مع تحسن الهوامش والطلب.

• تهدف الشركة إلى خفض الديون إلى أقل من 3 أضعاف بحلول نهاية عام 2026، مع هدف طويل الأجل يبلغ 2.5 ضعف.

• من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية لعام 2025 بين 450 مليون دولار و500 مليون دولار.

النقاط السلبية

• أثرت بيئة السوق الصعبة والطلب العالمي الضعيف على المكونات على أداء الربع الثالث.

• سوق الديزل المتجدد الصعب وانخفاض الأحجام في قطاع الأغذية، خاصة في الصين.

النقاط الإيجابية

• أحجام المواد الخام القوية في قطاع مكونات الأعلاف، خاصة في البرازيل.

• الشركة متفائلة بشأن البيئة التنظيمية للوقود المتجدد.

• يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار دهون النفايات إلى تعزيز الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بشكل كبير.

الإخفاقات

• فشلت الشركة في تحقيق أرقام صافي الدخل وصافي المبيعات السابقة من الربع الثالث لعام 2023.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• يتوقع المديرون التنفيذيون أن يؤثر وضوح الائتمان الضريبي 45Z بشكل إيجابي على توليد النقد وحسابات الديون.

• مصنع وقود الطائرات المستدام (SAF) في مرحلة التشغيل التجريبي، مع تفاؤل بشأن العقود المستقبلية.

• تتوقع الإدارة تحسينات في الهوامش غير المدفوعة بالأسعار في عام 2025 بسبب استراتيجيات الشراء المحسنة.

• من المتوقع أن ينخفض تأثير واردات الوقود الحيوي على تسعير الدهون في عام 2025، مما يؤثر إيجابيًا على ظروف السوق.

تمر شركة دارلينغ إنغريديانتس بفترة صعبة، مع انعكاس تحديات السوق في نتائجها الفصلية الأخيرة. ومع ذلك، فإن التركيز الاستراتيجي للشركة على خفض الديون، والتفاؤل بشأن التغييرات التنظيمية، وإمكانية تحسين الهوامش والطلب في قطاع الوقود المتجدد تشير إلى نظرة إيجابية لعام 2025. ستكون قدرة الشركة على إدارة قطاعات الأعلاف والأغذية وسط التحولات العالمية وظروف السوق المحلية أمرًا حاسمًا حيث تهدف إلى العودة إلى مستويات الأداء التاريخية والاستفادة من الطلب المتزايد على الوقود المتجدد.

رؤى InvestingPro

يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة دارلينغ إنغريديانتس مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من نتائج الربع الثالث الصعبة لعام 2024، إلا أن الإمكانات طويلة الأجل للشركة لا تزال جديرة بالملاحظة. تظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة دارلينغ إنغريديانتس تبلغ 6.01 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة المكونات والمنتجات المتجددة.

تسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن دارلينغ إنغريديانتس كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتوافق مع قدرة الشركة على التنقل خلال ظروف السوق الصعبة. يتم دعم هذه الربحية أيضًا من خلال نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 16.23، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح الشركة على الرغم من التحديات الأخيرة.

تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن دارلينغ إنغريديانتس لديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. هذا الاستقرار المالي مهم بشكل خاص نظرًا لتركيز الشركة على خفض الديون، كما ذُكر في المقال. قد يوفر المركز القوي للسيولة لشركة دارلينغ إنغريديانتس المرونة اللازمة لمواجهة تحديات السوق الحالية والاستثمار في فرص النمو المستقبلية، مثل مصنع وقود الطائرات المستدام (SAF) المذكور في التقرير.

من الجدير بالذكر أنه في حين يناقش المقال انخفاضًا في صافي المبيعات، تظهر بيانات InvestingPro إيرادات بقيمة 6.11 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يوفر هذا الرقم، إلى جانب هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 23.77٪، سياقًا للحجم المالي والكفاءة التشغيلية لشركة دارلينغ إنغريديانتس.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة دارلينغ إنغريديانتس. في الواقع، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة دارلينغ إنغريديانتس، والتي يمكن أن تكون قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا