أعلنت شركة هارلي-ديفيدسون (HDMC) عن ربع ثالث صعب في عام 2024، حيث واجهت رياحاً معاكسة كبيرة في السوق العالمية أدت إلى انخفاض في المبيعات بالتجزئة والإيرادات. شهدت الشركة انخفاضاً بنسبة 13% في إجمالي المبيعات بالتجزئة، مع انخفاض حاد بنسبة 23% في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وعلى الرغم من هذه التحديات، ظلت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة مستقرة نسبياً، حيث انخفضت بنسبة 1% فقط، بفضل نمو بنسبة تقارب 10% في قطاع السياحة. انخفضت الإيرادات الموحدة لشركة هارلي-ديفيدسون بنسبة 26%، وانخفض الدخل التشغيلي بنسبة 49% إلى 106 مليون دولار. انخفضت ربحية السهم بنسبة 34% على أساس سنوي لتصل إلى 0.91 دولار. قامت الشركة بمراجعة توقعاتها للعام الكامل وتتخذ إجراءات استراتيجية لتحسين الربحية ودعم الوكلاء، مع التركيز على خفض المخزون وجهود إدارة التكاليف.
النقاط الرئيسية
- انخفضت مبيعات التجزئة العالمية لهارلي-ديفيدسون بنسبة 13%، مع انخفاض بنسبة 23% في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
- انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 1%، مدعومة بنمو بنسبة تقارب 10% في قطاع السياحة.
- انخفضت الإيرادات الموحدة بنسبة 26%، وانخفض الدخل التشغيلي بنسبة 49% إلى 106 مليون دولار.
- انخفضت ربحية السهم بنسبة 34% لتصل إلى 0.91 دولار على أساس سنوي.
- تهدف الشركة إلى خفض مخزون الوكلاء بنسبة 20% بحلول نهاية العام وقامت بمراجعة توقعاتها للعام الكامل.
- تحتفظ LiveWire، قطاع السيارات الكهربائية التابع لهارلي-ديفيدسون، بحصة سوقية تبلغ 69% في الولايات المتحدة وتخطط للإعلان عن منتج في معرض EICMA في نوفمبر.
توقعات الشركة
- قامت هارلي-ديفيدسون بمراجعة توقعاتها لعام 2024، متوقعة مبيعات وحدات التجزئة والجملة بين 149,000-153,000 وحدة، منخفضة عن التقديرات السابقة.
- من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 14%-16%، مع توقع هامش دخل تشغيلي بين 7.5%-8.5%.
- تظل الشركة مركزة على تمويل النمو المربح وإعطاء الأولوية لتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
- تستهدف الشركة هامش دخل تشغيلي بنسبة 15% بحلول نهاية عام 2025.
النقاط السلبية
- انخفضت مبيعات التجزئة بشكل حاد في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 23%.
- أعلنت الشركة عن انخفاض بنسبة 32% في إيرادات HDMC وانخفاض بنسبة 39% في شحنات الدراجات النارية بالجملة.
- انخفض الهامش الإجمالي إلى 30.1% من 31.7% على أساس سنوي.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت إيرادات الخدمات المالية لهارلي-ديفيدسون بنسبة 10% لتصل إلى 286 مليون دولار.
- ارتفع الدخل التشغيلي لـ HDFS بنسبة 29% ليصل إلى 77 مليون دولار.
- قامت الشركة بإعادة شراء 9.5 مليون سهم بقيمة 350 مليون دولار خلال العام.
الإخفاقات
- بلغت ربحية السهم للعام الكامل 4.27 دولار، بانخفاض 8% عن عام 2023.
- منذ بداية العام حتى تاريخه، بلغ إجمالي الإيرادات الموحدة 4.5 مليار دولار، بانخفاض 6% مقارنة بالعام السابق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تخطط الشركة لتنفيذ دعم ترويجي انتقائي في الربع الرابع لإدارة مخزون الوكلاء.
- تجري مناقشات حول عروض الدراجات الأكثر ملاءمة من حيث التكلفة، مع خطط محددة لمنتجات RevMax في عام 2025.
- تركز الإدارة على الميزانية المحافظة وإنتاجية التكاليف، وتهدف إلى توفير 400 مليون دولار.
في الختام، تتعامل هارلي-ديفيدسون مع مناخ اقتصادي صعب مع تركيز استراتيجي على خفض المخزون وإدارة التكاليف ودعم الوكلاء. وفي حين تواجه انخفاضات في مبيعات التجزئة والإيرادات، تظل قيادة الشركة متفائلة بحذر بشأن الآفاق المستقبلية، مؤكدة على أهمية الانضباط التشغيلي ونمو الحصة السوقية في قطاع السياحة. تستعد هارلي-ديفيدسون لمواصلة جهودها في ابتكار المنتجات وأداء الخدمات المالية، وتهدف إلى تحقيق مركز أقوى في السنوات القادمة.
رؤى InvestingPro
على الرغم من الربع الثالث الصعب الذي أعلنت عنه هارلي-ديفيدسون (HOG)، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب المثيرة للاهتمام في الوضع المالي للشركة. اعتباراً من الاثني عشر شهراً الماضية المنتهية في الربع الثاني من عام 2024، يبلغ مضاعف الربحية لهارلي-ديفيدسون 6.14، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه. يتماشى هذا مع تركيز الشركة على الربحية وجهود إدارة التكاليف المذكورة في تقرير الأرباح.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن هارلي-ديفيدسون حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 32 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين حتى في الأوقات الصعبة. هذا أمر ذو صلة خاصة بالنظر إلى بيان الشركة حول إعطاء الأولوية لتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن النصيحة التي تشير إلى أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل توفر بعض الطمأنينة بشأن الاستقرار المالي للشركة أثناء تعاملها مع الرياح المعاكسة الحالية في السوق.
يظهر أداء الأسهم الأخير، كما لوحظ في نصيحة أخرى من InvestingPro، أن سهم هارلي-ديفيدسون قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة أسبوع واحد بنسبة -13.59%. من المحتمل أن يعكس هذا الانخفاض رد فعل السوق على نتائج الربع الثالث الصعبة والتوقعات المعدلة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر سياقاً إضافياً للوضع المالي لهارلي-ديفيدسون ومركزها في السوق. هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ HOG، والتي يمكن أن تكون قيمة لفهم آفاق الشركة أثناء عملها نحو هدف هامش الدخل التشغيلي لعام 2025.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا