أعلنت شركة EastGroup Properties (NYSE: EGP) عن زيادة بنسبة 9.2% في الأموال من العمليات (FFO) للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. خلال مكالمة الأرباح في 24 أكتوبر 2024، شارك الرئيس والمدير التنفيذي Marshall والمدير المالي برنت وود رؤى حول أداء الشركة، بما في ذلك معدل إشغال قوي بلغ 96.5% ونظرة إيجابية على نمو الإيجارات. على الرغم من الشكوك الاقتصادية وتحديات سوق الاستحواذ، تظل EastGroup متفائلة بشأن نموها على المدى الطويل، مدعومة بنشاط تأجير قوي وخطط تطوير استراتيجية.
النقاط الرئيسية
- ارتفع FFO للسهم الواحد إلى 2.13 دولار، بزيادة 9.2% عن الربع الثالث من عام 2023.
- بلغ معدل الإشغال 96.5% مع فروق إعادة تأجير كبيرة.
- خفضت الشركة اعتمادها على أكبر 10 مستأجرين لديها، والذين يمثلون الآن 7.5% من الإيجارات.
- تستعد EastGroup للاستحواذ على مركز Hays Commerce في جنوب أوستن وتدرس المزيد من عمليات الاستحواذ.
- عدلت الشركة توقعاتها للتطوير وزادت توجيهاتها للاستحواذ وعائدات رأس المال.
- لا يزال السوق غير مؤكد، لكن EastGroup متفائلة، متوقعة FFO للسهم الواحد من 2.13 دولار إلى 2.17 دولار للربع الرابع و8.33 دولار إلى 8.37 دولار للعام بأكمله.
- يتحسن نشاط التأجير، ومن المتوقع أن ينمو الإيجار بنسبة 4% إلى 5% للعام.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع EastGroup FFO للسهم الواحد من 2.13 دولار إلى 2.17 دولار للربع الرابع و8.33 دولار إلى 8.37 دولار للعام بأكمله.
- تتوقع الشركة إتمام العديد من عمليات الاستحواذ بحلول نهاية عام 2023، مما سيؤثر إيجابيًا على محفظة عام 2024.
- من المتوقع نمو طويل الأجل بسبب اتجاهات التجارة الإلكترونية والتقريب، مما يفيد أسواقًا مثل سان دييغو ودالاس وأوستن.
النقاط السلبية
- يتأثر السوق بالشكوك المحيطة بالانتخابات وأسعار الفائدة.
- يواجه عدد صغير من المستأجرين، خاصة في كاليفورنيا، تحديات اقتصادية.
- امتدت جداول التأجير، حيث تستغرق بعض المشاريع ما يصل إلى 15 شهرًا بعد الانتهاء.
النقاط الإيجابية
- لا يزال معدل الإشغال مرتفعًا عند 97%، مع طلب قوي من المستأجرين.
- من المتوقع أن ينمو الإيجار بنسبة 4% إلى 5% للعام.
- تظهر خط أنابيب التطوير عوائد متوسطة عالية، على الرغم من جداول التأجير الأطول.
الإخفاقات
- زاد دخل إنهاء الإيجار بسبب المفاوضات، لكن احتياطيات الديون المعدومة ارتفعت أيضًا بشكل طفيف.
- من المتوقع أن تبلغ بدايات التطوير للربع الرابع حوالي 125 مليون دولار، مما يعكس تحديات السوق الحالية.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تراقب الشركة قائمة مراقبة تضم 16 إلى 20 مستأجرًا، معظمهم في كاليفورنيا، بسبب بطء المدفوعات.
- تمت مناقشة إفلاس Conn's، حيث تراقب الشركة الوضع ولكنها لم تدرجه في احتياطي الديون المعدومة.
- تستكشف EastGroup إمكانية تحويل أصول مراكز البيانات في الأسواق الرئيسية، مع الحفاظ على التركيز على التطوير الصناعي.
تكشف أرباح الربع الثالث لشركة EastGroup Properties عن شركة تتنقل في ظل عدم اليقين في السوق مع نهج استراتيجي للنمو والتطوير. مع معدل إشغال قوي ونظرة متفائلة على نمو الإيجارات، تضع EastGroup نفسها للاستفادة من اتجاهات السوق طويلة الأجل مع إدارة التحديات الفورية التي تفرضها الظروف الاقتصادية وأداء المستأجرين. يظهر التزام الشركة بتعظيم قيمة الأراضي واستكشاف فرص جديدة، مثل تحويلات أصول مراكز البيانات، قدرتها على التكيف في مشهد سوق متغير.
رؤى InvestingPro
يدعم الأداء القوي لشركة EastGroup Properties في الربع الثالث من عام 2024 بيانات من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.9 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع الصناديق العقارية الصناعية. يتماشى نمو إيرادات EastGroup البالغ 14.82% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية مع الزيادة المبلغ عنها في FFO للسهم الواحد، مما يشير إلى تحسن تشغيلي مستمر.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح المثير للإعجاب لشركة EastGroup، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 12 عامًا متتالية وحافظت على المدفوعات لمدة 47 عامًا. يؤكد هذا السجل على الاستقرار المالي للشركة والتزامها بعوائد المساهمين، وهو أمر ذو صلة خاصة بالنظر إلى عائد توزيعات الأرباح المبلغ عنه البالغ 3.14%.
تتضح ربحية الشركة في هامش الربح الإجمالي القوي البالغ 72.59% وهامش الدخل التشغيلي البالغ 40.1% للاثني عشر شهرًا الماضية. تدعم هذه المقاييس النظرة الإيجابية للإدارة بشأن نمو الإيجارات وقدرة الشركة على التنقل في ظل عدم اليقين في السوق.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن EastGroup يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 37.24، وهي مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يشير هذا التقييم إلى أن السوق قد سعر توقعات الأداء القوي المستمر.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة EastGroup Properties، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا