مكالمة الأرباح: بيسي تسجل نمواً قوياً في الربع الثالث، وتتوخى الحذر بشأن توقعات الربع الرابع

أظهرت شركة بي إي سيميكوندكتور إندستريز إن في (بيسي) أداءً مالياً قوياً في نتائج الربع الثالث، حيث أعلن الرئيس التنفيذي ريتشارد بليكمان عن نمو كبير على أساس سنوي. وسجلت الشركة، وهي لاعب رئيسي في مجال معدات تجميع أشباه الموصلات، زيادة بنسبة 27% في الإيرادات لتصل إلى 156.6 مليون يورو وارتفاعاً بنسبة 33.7% في صافي الدخل ليصل إلى 46.8 مليون يورو مقارنة بنفس الربع من العام السابق.

شهدت الطلبيات نمواً بنسبة 19.2%، مدفوعة بالطلب على التطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من التحديات في أسواق السيارات والسوق الصينية. وتعزز الموقف المالي لشركة بيسي، مع تحسن الاحتياطي النقدي ليصل إلى 110.7 مليون يورو، بعد طرح سندات كبيرة وأنشطة إعادة شراء الأسهم.

النقاط الرئيسية

• ارتفعت إيرادات بيسي وصافي دخلها في الربع الثالث بشكل كبير بنسبة 27% و33.7% على التوالي.

• نمت الطلبيات بنسبة 19.2% لتصل إلى 151.8 مليون يورو، مع قيادة تطبيقات الذكاء الاصطناعي للطلب.

• تتوقع الشركة إيرادات ثابتة للربع الرابع من عام 2024، مع هوامش إجمالية تتراوح بين 63% و65%.

• هناك خطط جارية لمضاعفة قدرة الغرف النظيفة في ماليزيا بحلول عام 2025، مع التركيز على إنتاج التغليف المتقدم.

• قامت TechInsights بتعديل توقعات النمو لعام 2024 إلى 2.9%، مما يشير إلى نظرة حذرة للسوق.

توقعات الشركة

• تتوقع بيسي إيرادات ثابتة للربع الرابع من عام 2024.

• من المتوقع أن تتراوح الهوامش الإجمالية بين 63% و65%.

• تهدف الشركة إلى مضاعفة قدرتها الإنتاجية لأنظمة الربط الهجين في ماليزيا بحلول النصف الثاني من عام 2024.

• تم الإقرار بنظرة حذرة للسوق، مع توقعات نمو معدلة بنسبة 2.9% لعام 2024.

النقاط السلبية

• لوحظت نقاط ضعف في أسواق السيارات والسوق الصينية.

• تمت مناقشة الشكوك المتعلقة بحصة السوق والربحية في قطاع الربط الهجين.

• أثيرت مخاوف بشأن فائض الطاقة المحتمل والضغوط التنافسية، خاصة مع تخطيط منافس كوري لـ 420 وحدة TCB بحلول عام 2025.

النقاط الإيجابية

• يُلاحظ طلب قوي على آلات DC لتطبيقات الذاكرة عالية النطاق الترددي، والتي قد تتجاوز الطلب على الربط الهجين.

• تم طلب أكثر من 100 نظام من أداة الربط الهجين من الجيل الأول بلس، مع احتساب أكثر من النصف بالفعل.

• من المتوقع أن تكون أداة الجيل الثاني القادمة، التي تستهدف مواصفات 50 نانومتر، جاهزة بحلول منتصف عام 2024.

الإخفاقات

• سيتم تقسيم الشحنات المتأخرة من الربع الثاني بين الربع الرابع والنصف الأول من العام التالي.

• لا يزال تأثير تأخير النفقات الرأسمالية الأمامية من لاعبي المسابك على أعمال HB و TCB غير مؤكد.

أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة

• الثقة في توسيع القدرة أعلى للربط الهجين مقارنة بـ TCB، مع توقع طلبيات كبيرة في منتصف إلى أواخر عام 2024.

• توسيع اعتماد الربط الهجين في تايوان، مدفوعاً بشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز وعملاء جدد آخرين.

• من المتوقع أن يلبي نظام الجيل الثاني القادم الطلب على تطبيقات المنطق دون 2 نانومتر.

كشفت المكالمة الجماعية للربع الثالث لشركة بيسي عن نظرة مختلطة للشركة، حيث تتنقل عبر حالات عدم اليقين في السوق مع الاستفادة من الطلب القوي على تقنيات أشباه الموصلات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. إن التركيز الاستراتيجي للشركة على التغليف المتقدم وأنظمة الربط الهجين يضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي، خاصة مع وجود تقنيات جديدة في الأفق.

ومع ذلك، فإن النظرة الحذرة للسوق ومخاوف فائض الطاقة المحتملة تسلط الضوء على التحديات التي تنتظرها. مع استمرار بيسي في توسيع قدرتها الإنتاجية وتطوير أدوات الجيل القادم، سيراقب القطاع عن كثب قدرتها على الحفاظ على الربحية وحصتها في السوق وسط مشهد تنافسي.

رؤى InvestingPro

ينعكس الأداء المالي القوي لشركة بيسي في الربع الثالث من عام 2024 في مقاييس السوق الحالية. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع الشركة برسملة سوقية تبلغ 9.15 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في قطاع معدات أشباه الموصلات. على الرغم من التحديات المذكورة في أسواق السيارات والسوق الصينية، تحافظ بيسي على ملف ربحية قوي مع هامش ربح إجمالي يبلغ 65.48% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، بما يتماشى بشكل وثيق مع هوامش الربح الإجمالية المتوقعة للربع الرابع والتي تتراوح بين 63-65% المذكورة في توقعات الشركة.

إن تركيز الشركة على التطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتغليف المتقدم يؤتي ثماره، كما يتضح من هامش دخل التشغيل القوي البالغ 34.25% خلال نفس الفترة. يدعم هذا الأداء التشغيلي القوي نصيحتين رئيسيتين من InvestingPro: كانت بيسي مربحة على مدار الاثني عشر شهراً الماضية ويتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن بيسي تتداول بمضاعفات تقييم عالية. يبلغ مضاعف السعر إلى الربحية 49.41، وهو ما يعتبر مرتفعاً ويتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن الشركة تتداول بمضاعف أرباح مرتفع. يمكن تبرير هذا التقييم بالموقف القوي للشركة في تقنيات أشباه الموصلات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وخطط التوسع الخاصة بها، كما نوقش في المقال.

بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة بيسي، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا