أبلغت شركة Teradyne Incorporated (TER)، وهي شركة رائدة في توفير معدات الاختبار الآلي، عن نتائج قوية للربع الثالث، متجاوزة توقعات المبيعات بمبلغ 737 مليون دولار. بلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP EPS) 0.90 دولار، مدعومة بهامش ربح إجمالي قوي بلغ 59.7%.
قاد المكالمة الخاصة بالأرباح، التي عقدت في 25 أكتوبر 2023، الرئيس التنفيذي غريغ سميث والمدير المالي سانجاي ميهتا، اللذان قدما رؤى حول الأداء المالي لـ Teradyne وتوقعات السوق، بما في ذلك إيرادات الروبوتات المستقرة والمراجعة التصاعدية لإجمالي السوق المستهدف (TAM) لمعدات الاختبار الآلي (ATE) للأشباه الموصلات لعام 2024.
النقاط الرئيسية
- أبلغت Teradyne عن مبيعات للربع الثالث بلغت 737 مليون دولار، مع ربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بلغت 0.90 دولار.
- أظهر قطاع اختبار أشباه الموصلات قوة، خاصة في أعمال اختبار الذاكرة.
- رفعت الشركة توقعاتها لإجمالي السوق المستهدف لعام 2024 لقطاع SoC إلى 1.8 مليار دولار وللذاكرة إلى 1.4 مليار دولار.
- ظلت إيرادات الروبوتات مستقرة، مع نمو بنسبة 8% منذ بداية العام حتى تاريخه.
- تم تحديد موعد اجتماع المحللين الماليين في 11 مارس 2025.
- من المتوقع أن تتراوح مبيعات الربع الرابع بين 710 مليون دولار و760 مليون دولار، مع ربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً بين 0.80 دولار و0.97 دولار.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات لعام 2024 حوالي 5%.
- تمت مراجعة إجمالي السوق المستهدف لمعدات الاختبار الآلي لأشباه الموصلات لعام 2024 تصاعدياً إلى حوالي 4.2 مليار دولار لـ SoC و1.4 مليار دولار للذاكرة.
- من المتوقع أن يتراوح نمو الروبوتات لعام 2024 بين 5% إلى 10%.
النقاط السلبية
- انخفضت إيرادات اختبار الاتصالات اللاسلكية إلى 33 مليون دولار بسبب بطء اعتماد WiFi 7 وضعف سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية.
- من المتوقع أن تعتدل إيرادات الذاكرة في الربع الرابع.
- لا يزال سوق الذاكرة العام، وخاصة DRAM، ضعيفاً.
النقاط الإيجابية
- كانت الإيرادات القياسية في أعمال اختبار الذاكرة مدفوعة بالطلب المرتفع على HBM DRAM.
- ساهم استثمار الشركة في حقوق الملكية في Technoprobe في النتائج المالية.
- من المتوقع أن ينمو قطاع الروبوتات بنسبة 50% على التوالي في الربع الرابع من عام 2024.
الإخفاقات
- لم يتم الإبلاغ عن أي إخفاقات كبيرة في مكالمة الأرباح.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تناول الرئيس التنفيذي غريغ سميث النمو المتوقع للمبيعات بنسبة 20% إلى 25% لعام 2025، مشيراً إلى توسع إجمالي السوق المستهدف بسبب الطلب في مجال الحوسبة للذكاء الاصطناعي والسوق الصينية.
- توقع المدير المالي سانجاي ميهتا زيادة منخفضة في النفقات التشغيلية بنسبة عشرات في المئة لعام 2024، مع إمكانية تجاوز نمو الإيرادات للتوقعات الحالية.
- أشار كل من سميث وميهتا إلى انخفاضات نموذجية في الربع الأول ولكنهما أكدا على قوة القطاعات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
يعكس الأداء المالي لـ Teradyne في الربع الثالث من عام 2024 شركة لا تلبي فقط متطلبات السوق الحالية، بل تضع نفسها أيضاً للنمو المستقبلي. على الرغم من التحديات في أسواق اختبار الاتصالات اللاسلكية والذاكرة، فإن التركيز الاستراتيجي للشركة على تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات، إلى جانب وجودها القوي في مجال اختبار أشباه الموصلات، يشير إلى الثقة في مسارها على المدى الطويل.
مع استعداد Teradyne لاجتماع المحللين الماليين في مارس 2025 واستمرارها في المشاركة في مؤتمرات المستثمرين، يمكن لأصحاب المصلحة توقع المزيد من الرؤى حول استراتيجيات الشركة للتنقل في المشهد السوقي المتطور.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء المالي الأخير لـ Teradyne وموقعها في السوق بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 18.09 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة معدات الاختبار الآلي. على الرغم من النتائج القوية للربع الثالث التي تم الإبلاغ عنها، شهد سهم Teradyne انخفاضاً ملحوظاً، حيث تظهر بيانات InvestingPro انخفاضاً بنسبة 12.15% في الأسبوع الماضي وانخفاضاً بنسبة 15.24% خلال الشهر الماضي.
يتوافق هذا الأداء الأخير للسهم مع نصيحتين رئيسيتين من InvestingPro: "تعرض السهم لضربة كبيرة خلال الأسبوع الماضي" و"أداء السهم كان سيئاً خلال الشهر الماضي". تشير هذه النصائح إلى أن المستثمرين قد يعيدون تقييم تقييم Teradyne في ضوء ظروف السوق الأوسع أو التحديات الخاصة بالقطاع.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Teradyne تحافظ على مركز مالي قوي. تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 34.61 إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباحها، وهو ما يتوافق مع نصيحة InvestingPro التي تنص على أن السهم "يتداول بمضاعف أرباح مرتفع". يمكن تبرير هذا التقييم بأساسيات Teradyne القوية وآفاق النمو في مجالي الذكاء الاصطناعي والروبوتات، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك، تظل سياسة توزيع الأرباح لـ Teradyne قوية، حيث تشير نصيحة InvestingPro إلى أن الشركة "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالياً". يوضح هذا الالتزام بعوائد المساهمين، حتى مع استثمار الشركة في مجالات النمو المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ Teradyne، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة وموقعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا