في أحدث مكالمة للأرباح، أفاد الرئيس التنفيذي لشركة ويرلبول (NYSE: WHR) مارك بيتزر عن أداء قوي في الربع الثالث من عام 2024، مع توسع ملحوظ في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بشكل متتابع وتوقعات ثابتة للتدفق النقدي على الرغم من مواجهة رياح معاكسة في سوق الإسكان الأمريكي وثقة المستهلك. تظل الشركة متفائلة بشأن الطلب طويل الأجل على الإسكان وتركز على تخفيضات التكاليف الاستراتيجية وإدارة الديون لتعزيز قيمة المساهمين.
النقاط الرئيسية
- حققت ويرلبول توسعاً عالمياً في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بمقدار 50 نقطة أساس بشكل متتابع، مع زيادة قدرها 100 نقطة أساس في أمريكا الشمالية.
- بلغت ربحية السهم المستمرة للربع 3.43 دولار.
- تتوقع الشركة حوالي 500 مليون دولار من التدفق النقدي الحر لعام 2024.
- تم دفع أرباح بقيمة 1.75 دولار للسهم في الربع الثالث وتم الإعلان عنها للربع الرابع، ليصل إجمالي عوائد المساهمين للعام إلى 400 مليون دولار.
- تم تأكيد التوجيهات للسنة الكاملة مع توقع صافي مبيعات حوالي 16.9 مليار دولار وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المستمرة بنحو 6%.
- تعتبر إطلاقات المنتجات الرئيسية في أجهزة الغسيل والمطبخ حاسمة للنمو المستقبلي.
- يظل خفض الديون أولوية، مع سداد مليار دولار منذ الاستحواذ على InSinkErator وخطط لمعالجة 1.8 مليار دولار من الاستحقاقات الحالية المستحقة في عام 2025.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع ويرلبول تعافياً متعدد السنوات في سوق الإسكان، والذي يعاني حالياً من نقص في العرض يقدر بـ 3 إلى 4 ملايين وحدة.
- تهدف الشركة إلى تحقيق تخفيضات إضافية في التكاليف بقيمة 300 مليون دولار هذا العام، بناءً على وفورات بقيمة 500 مليون دولار منذ عام 2019.
- من المتوقع أن ينمو قطاع الأجهزة المنزلية الصغيرة بنسبة تزيد عن 7% مع هوامش تصل إلى حوالي 15%.
النقاط السلبية
- أثرت ثقة المستهلك المنخفضة ومعدلات الرهن العقاري المرتفعة في الولايات المتحدة على المشتريات التقديرية.
- ساهم ضعف سوق الإسكان الأمريكي وعدم اليقين قبل الانتخابات في انخفاض ثقة المستهلك.
النقاط الإيجابية
- على الرغم من تحديات السوق، تثق ويرلبول في استراتيجيتها والديناميكيات طويلة الأجل للطلب على الإسكان.
- تتمتع الشركة بحضور قوي في السوق في أمريكا اللاتينية والهند.
- تتوقع ويرلبول توسعاً في الهوامش وتعافياً في حصتها السوقية في الولايات المتحدة بعد الانتخابات.
الإخفاقات
- ظل رصيد النقد في الربع الثالث ثابتاً عند حوالي 1.1 مليار دولار، مع ربط كمية كبيرة من النقد في العمليات الدولية، خاصة في الهند.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أعرب الرئيس التنفيذي مارك بيتزر عن ثقته في أن نمو العلامة التجارية KitchenAid سيتجاوز 7%، معزياً مشاكل أداء الربع الثالث إلى التوقيت وليس الطلب.
- تخطط الشركة لتقديم توجيهات أكثر تفصيلاً حول تأثير تكاليف المواد الخام، وخاصة الصلب، في يناير 2025.
كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة ويرلبول عن شركة تتنقل خلال ظروف اقتصادية صعبة مع تمكنها من توسيع الهوامش والحفاظ على نظرة مالية قوية. يظهر تركيز الشركة على الكفاءة التشغيلية وابتكار المنتجات والإدارة المالية الاستراتيجية التزامها بالنمو طويل الأجل وقيمة المساهمين. مع استعداد ويرلبول للتعافي المتوقع في سوق الإسكان واستمرارها في تحسين عملياتها العالمية، سيراقب المستثمرون ومراقبو السوق عن كثب تقدمها في الأرباع القادمة.
رؤى InvestingPro
تقدم مكالمة أرباح شركة ويرلبول الأخيرة صورة لشركة تتنقل في ظروف سوقية صعبة مع الحفاظ على التركيز على النمو طويل الأجل وقيمة المساهمين. يتم دعم هذه الرواية بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro، والتي توفر سياقاً إضافياً للوضع المالي لويرلبول وأدائها في السوق.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة ويرلبول 6.06 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الأجهزة المنزلية. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 7.54 (معدل لآخر اثني عشر شهراً حتى الربع الثالث من عام 2024) إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه، وهو ما يتماشى مع النظرة المتفائلة للشركة بشأن النمو المستقبلي على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية في السوق.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن ويرلبول "تدفع أرباحاً كبيرة للمساهمين". يتم تأكيد ذلك من خلال عائد توزيعات الأرباح المثير للإعجاب البالغ 6.34%، والذي يؤكد التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين حتى في الأوقات الصعبة. يعد هذا العائد المرتفع جذاباً بشكل خاص نظراً للبيئة الاقتصادية الحالية ويتماشى مع تقرير الشركة عن دفع 1.75 دولار للسهم كأرباح للربعين الثالث والرابع.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن ويرلبول "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً". يشير هذا السجل الرائع من الأرباح المتسقة إلى الاستقرار المالي للشركة والتركيز طويل الأجل على عوائد المساهمين، والذي تم التأكيد عليه في مناقشة مكالمة الأرباح حول التدفق النقدي وتعزيز قيمة المساهمين.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 6 نصائح إضافية لشركة ويرلبول، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
تظهر بيانات نمو الإيرادات من InvestingPro انخفاضاً بنسبة 8.97% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وهو ما يتوافق مع إقرار الشركة بالتحديات في سوق الإسكان الأمريكي وثقة المستهلك. ومع ذلك، يبدو أن تركيز ويرلبول على تخفيض التكاليف والكفاءة التشغيلية، كما ذُكر في مكالمة الأرباح، هو استجابة استراتيجية لهذه الرياح المعاكسة.
تكمل هذه الرؤى من InvestingPro تحليل مكالمة الأرباح، مما يوفر للمستثمرين نظرة أكثر شمولاً للأداء المالي لشركة ويرلبول واتجاهها الاستراتيجي. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى فهم أعمق لمركز ويرلبول في السوق وآفاقها المستقبلية، قد يكون استكشاف المجموعة الكاملة من النصائح والمقاييس المتاحة على InvestingPro ذا قيمة لا تقدر بثمن.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا