أعلنت شركة يونايتد رينتالز (URI)، أكبر شركة لتأجير المعدات في العالم، عن أداء قياسي للربع الثالث خلال مكالمة الأرباح في 25 أكتوبر 2023. وسلط الرئيس التنفيذي ماثيو فلانري والمدير المالي تيد غريس الضوء على نمو إيرادات الشركة وخططها الاستراتيجية، بما في ذلك الزيادة القوية في إيرادات التأجير والنظرة المتفائلة للسنوات القادمة.
بلغ إجمالي إيرادات الشركة ما يقرب من 4 مليار دولار، مع إيرادات تأجير بلغت 3.5 مليار دولار، مسجلة زيادات كبيرة على أساس سنوي. كما شهدت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة وربحية السهم مستويات قياسية. وأعربت الإدارة عن ثقتها في النمو المستقبلي، رغم إقرارها بحالة عدم اليقين في السوق وضغوط التضخم.
النقاط الرئيسية
- سجلت يونايتد رينتالز إيرادات إجمالية قياسية بلغت ما يقرب من 4 مليار دولار وإيرادات تأجير بلغت 3.5 مليار دولار في الربع الثالث.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة 1.9 مليار دولار، بهامش يقارب 48%.
- نما ربح السهم المعدل إلى 11.80 دولار، وارتفعت إيرادات التأجير المتخصص بنسبة 24%.
- من المتوقع أن تتراوح إيرادات السنة الكاملة بين 15.1 مليار دولار و15.3 مليار دولار، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بين 7.115 مليار دولار و7.215 مليار دولار.
- من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية بين 3.55 مليار دولار و3.75 مليار دولار، مع خطط لإعادة ما يقرب من 1.9 مليار دولار للمساهمين.
- الإدارة واثقة من استمرار النمو حتى عام 2025، مدفوعًا بإنتاجية الأسطول والخدمات المتخصصة.
توقعات الشركة
- تتوقع يونايتد رينتالز إيرادات إجمالية للسنة الكاملة تتراوح بين 15.1 مليار دولار و15.3 مليار دولار.
- من المتوقع أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بين 7.115 مليار دولار و7.215 مليار دولار.
- تخطط الشركة لإعادة مبلغ قياسي قدره 1.9 مليار دولار للمساهمين في العام الحالي.
- تتوقع الإدارة العودة إلى إيقاع تشغيلي أكثر طبيعية وتظل مركزة على الاستثمارات الاستراتيجية رغم ظروف السوق الحالية.
النقاط السلبية
- أقر فلانري بحالة عدم اليقين المرتبطة بظروف السوق المحلية وأسعار الفائدة.
- لاحظت الشركة استمرار ضغوط التضخم ولكنها تظل متفائلة بشأن الحفاظ على القدرة على تحديد الأسعار.
- تم ذكر التحديات في قطاعات البتروكيماويات، مع تقلبات الاستثمارات في المنبع وتأخيرات التكرير.
النقاط الإيجابية
- طلب قوي في أعمال التأجير العامة والمتخصصة، مع ارتفاع إيرادات التأجير المتخصص بنسبة 24%.
- الثقة في النمو مدفوعة بإنتاجية الأسطول والخدمات المتخصصة، مع وجود الأسطول في أدنى عمر له قبل جائحة كوفيد-19، مما يتيح فرص النمو.
- تسير عملية دمج استحواذ General Finance بشكل جيد، مع خطط لمزيد من النمو في هذا القطاع.
الإخفاقات
- لا يزال الجدول الزمني لتحول المشاريع إلى إيرادات غير مؤكد.
- من المتوقع انخفاض مساهمات الأعمال المستحوذ عليها حديثًا من Yak في المقارنات المستقبلية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أعربت الإدارة عن قدرتها على التكيف بسرعة مع تغيرات السوق وبناء الخطط بناءً على ردود فعل العملاء والتحقيقات الداخلية.
- أشار فلانري إلى تكاليف إعادة التوطين الضئيلة بسبب وجود شبكة كثيفة، دون الحاجة إلى تحركات جغرافية كبيرة.
- تهدف الاستثمارات في التليماتيكس والذكاء الاصطناعي إلى تحسين الكفاءة وتجربة العملاء، على الرغم من أن النمو الحالي من هذه الاستثمارات متواضع.
- تستكشف الشركة بنشاط فرص الاندماج والاستحواذ ولكنها تحافظ على معايير عالية للاستحواذات المحتملة.
تعكس نتائج يونايتد رينتالز القوية للربع الثالث واستراتيجياتها المستقبلية مكانتها القوية في سوق تأجير المعدات. إن تركيز الشركة على الابتكار ودعم العملاء والاستحواذات الاستراتيجية يضعها في موقع جيد لمواصلة النمو وسط ظروف السوق المتغيرة. سيتطلع المستثمرون والمراقبون في الصناعة إلى التحديث القادم في يناير للحصول على مزيد من الرؤى حول أداء الشركة وتوجهها الاستراتيجي.
رؤى InvestingPro
يتم تعزيز الأداء المثير للإعجاب ليونايتد رينتالز في الربع الثالث من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 54.06 مليار دولار، مما يعكس مكانتها المهيمنة في صناعة تأجير المعدات. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تحدد URI كـ "لاعب بارز في صناعة شركات التجارة والموزعين".
تتجلى الصحة المالية للشركة في أرقام إيراداتها القوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro إيرادات بلغت 14.98 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. ويمثل هذا نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 7.76% خلال نفس الفترة، بما يتفق مع الأداء القياسي الذي أبلغت عنه الشركة.
كما أن ربحية URI جديرة بالملاحظة، حيث بلغ الدخل التشغيلي المعدل 4.118 مليار دولار وهامش الدخل التشغيلي 27.84% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ينعكس هذا الأداء المالي القوي في العوائد المثيرة للإعجاب للسهم، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا سعريًا إجماليًا لمدة عام بنسبة 105.18% وعائدًا منذ بداية العام بنسبة 44.91%.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن URI يتم تداولها بمضاعفات مرتفعة نسبيًا. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 21.63، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 6.61، وهو ما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن URI "يتم تداولها بنسبة عالية للسعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب" و"يتم تداولها بمضاعف عالٍ للسعر إلى القيمة الدفترية". قد يشير هذا إلى أن السهم مسعر بعلاوة، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاق الشركة المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة يونايتد رينتالز، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا