أعلنت شركة FirstService Corporation (FSV)، الرائدة في مجال خدمات العقارات، عن نتائجها المالية للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2024. سجلت الشركة زيادة بنسبة 25% في الإيرادات الموحدة، لتصل إلى 1.4 مليار دولار، وزيادة بنسبة 43% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لتصل إلى 160 مليون دولار، مما يعكس هامشًا قدره 11.5%. كما شهدت ربحية السهم ارتفاعًا كبيرًا بنسبة 30% لتصل إلى 1.63 دولار. وقد نتجت هذه النتائج عن النمو العضوي والاستحواذات الاستراتيجية، خاصة في قسم FirstService Brands.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الإيرادات الموحدة لشركة FirstService Corporation بنسبة 25% على أساس سنوي لتصل إلى 1.4 مليار دولار.
- نمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 43% لتصل إلى 160 مليون دولار، مما أدى إلى هامش قدره 11.5%.
- ارتفعت ربحية السهم بنسبة 30% لتصل إلى 1.63 دولار.
- شهد قسم FirstService Brands زيادة في الإيرادات بنسبة 44%، ويرجع ذلك بشكل كبير إلى الاستحواذ على Roofing Corp. of America.
- تتوقع الشركة أن يتجاوز نمو الإيرادات في الربع الرابع 20% وتتوقع نموًا قويًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للسنة الكاملة.
توقعات الشركة
- تتوقع FirstService نموًا في الإيرادات بنسبة 20% للربع الرابع من عام 2024، مع توقع تجاوز نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) نسبة 20%.
- من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات للسنة المالية 2024 بالكامل حوالي 20%.
- لا تزال خطة عمليات الاندماج والاستحواذ نشطة، خاصة في قطاع الأسقف، مع ارتفاع التقييمات بسبب اهتمام الأسهم الخاصة.
- سيتم تقديم المزيد من التفاصيل حول توقعات عام 2025 في فبراير 2025.
النقاط السلبية
- واجهت FirstService Residential ضغوطًا في الميزانية، خاصة في فلوريدا، مما أدى إلى توقعات نمو عضوي منخفضة للأرباع القادمة.
- هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان الأداء القوي في الربع الرابع سيستمر في النصف الأول من عام 2025.
النقاط الإيجابية
- تعززت إيرادات FirstService Brands بنمو بنسبة 25% في خدمات الترميم.
- من المتوقع أن يحقق قطاع الترميم إيرادات قدرها 40 مليون دولار في الربع الرابع.
- لاحظت الإدارة تحسينات مستدامة في إنتاجية العمالة في مجال تحسين المنازل، مما يجب أن يفيد الهوامش.
الإخفاقات
- لم يتم تسليط الضوء على أي إخفاقات محددة في ملخص مكالمة الأرباح المقدم.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة ضغوط التسعير، خاصة في فلوريدا، ومعدلات النمو العضوي التاريخية للخدمات السكنية.
- أشاروا إلى أن الهامش الإضافي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لإيرادات الترميم في الربع الرابع من المتوقع أن يكون حوالي 20%.
- تمت مناقشة المشهد التنافسي، مع الإشارة إلى مرونة الشركات الإدارية الأصغر حجمًا.
- من المتوقع الحصول على مزيد من الوضوح بشأن توقعات عام 2025 في مكالمة نهاية العام.
تحتفظ FirstService بميزانية عمومية محافظة، حيث يبلغ صافي الدين 1.1 مليار دولار وأكثر من 350 مليون دولار من النقد والائتمان المتاح، مما يضع الشركة في موقع جيد لفرص النمو المستقبلية. كما تظهر الميزانية العمومية تحسنًا في نسبة الرافعة المالية، من 2.3 ضعف العام الماضي إلى 2.1 ضعف. بلغت النفقات الرأسمالية للشركة للربع 27 مليون دولار، مع إجمالي منذ بداية العام يتجاوز 80 مليون دولار، ومن المتوقع أن تتماشى مع هدف النفقات الرأسمالية السنوي البالغ 115 مليون دولار لعام 2024.
يُعزى الأداء القوي للشركة إلى كل من النمو العضوي والاستحواذات الاستراتيجية، وخاصة الاستحواذ على Roofing Corp. of America. تظهر أرقام FirstService منذ بداية العام إيرادات قدرها 3.85 مليار دولار، بزيادة 18%، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) قدرها 376 مليون دولار، بزيادة 20%. كما شهد التدفق النقدي التشغيلي زيادة صحية، حيث وصل إلى ما يقرب من 200 مليون دولار، بزيادة 17% عن العام السابق.
عكست مكالمة أرباح FirstService Corporation شركة تشهد نموًا قويًا ومتفائلة بشأن أدائها المستقبلي. مع وجود مركز مالي قوي وخطة نشطة لعمليات الاندماج والاستحواذ، فإن الشركة في وضع جيد للاستفادة من فرص السوق وتحقيق قيمة لمساهميها.
رؤى InvestingPro
تدعم النتائج المثيرة للإعجاب للربع الثالث من عام 2024 لشركة FirstService Corporation المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 8.57 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة إدارة وتطوير العقارات.
تظهر بيانات InvestingPro أن نمو إيرادات FSV للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 كان 15.33%، مع نمو ربع سنوي ملحوظ في الإيرادات بنسبة 24.97% في الربع الثالث من عام 2024. وهذا يتماشى بشكل وثيق مع الزيادة البالغة 25% في الإيرادات الموحدة المذكورة في مكالمة الأرباح، مما يؤكد الأداء القوي للشركة.
يسلط أحد نصائح InvestingPro الضوء على أن FirstService قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 9 سنوات متتالية، مما يدل على التزامها بعوائد المساهمين. وهذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا للأداء المالي القوي للشركة ونسبة الرافعة المالية المحسنة المذكورة في المقال. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 0.53%، مع نمو في توزيعات الأرباح بنسبة 11.11% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون نموًا في المبيعات في العام الحالي، مما يؤكد توقعات الإدارة بنمو الإيرادات بنحو 20% للسنة المالية 2024 بالكامل. يدعم هذه النظرة الإيجابية خطة الشركة القوية لعمليات الاندماج والاستحواذ والاستحواذات الاستراتيجية، مثل Roofing Corp. of America.
من الجدير بالذكر أن FirstService يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 105.74. في حين أن هذا قد يشير إلى تقييم مرتفع، إلا أنه قد يكون مبررًا بآفاق النمو القوية للشركة ومكانتها في السوق.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 15 نصيحة إضافية لشركة FirstService Corporation، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا