أظهرت شركة أولين (NYSE: OLN) مرونة في نتائجها للربع الثالث من عام 2024 على الرغم من الاضطرابات التشغيلية الكبيرة التي سببها إعصار بيريل. كشفت مكالمة الأرباح، التي قادها المديرون التنفيذيون الرئيسيون، عن تأثير بقيمة 110 مليون دولار على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بسبب الإعصار، مع توقع تأثير إضافي بقيمة 25 مليون دولار في الربع الرابع. ومع ذلك، تجاوز أداء قطاع الكيماويات التوقعات، حيث حقق 110 مليون دولار متجاوزاً التوقعات البالغة 100 مليون دولار. شهدت أسعار الصودا الكاوية زيادة كبيرة، بينما شهدت مبيعات الذخيرة التجارية لشركة وينشستر انخفاضاً. أنهت شركة أولين الربع بمركز مالي قوي، حيث احتفظت بـ 225.9 مليون دولار نقداً وحوالي مليار دولار في السيولة.
النقاط الرئيسية
- تسبب إعصار بيريل في اضطرابات تشغيلية كبيرة، مما أدى إلى تأثير بقيمة 110 مليون دولار على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث.
- تجاوز أداء قطاع الكيماويات التوقعات، حيث حقق 110 مليون دولار.
- زاد الطلب على منتجات الكلور القلوي، مع ارتفاع أسعار الصودا الكاوية بنسبة 30%.
- انخفضت مبيعات الذخيرة التجارية لشركة وينشستر، مع قيام تجار التجزئة بتخفيض المخزون.
- مركز مالي قوي مع 225.9 مليون دولار نقداً وحوالي مليار دولار في السيولة في نهاية الربع الثالث.
- من المتوقع أن تتراوح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الرابع بين 170 مليون دولار و200 مليون دولار، مما يعكس الضعف الموسمي وآثار الإعصار.
- تم تحديد موعد يوم المستثمر في 12 ديسمبر 2024، لمناقشة الأهداف الاستراتيجية والأداء المالي.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع شركة أولين ربعاً رابعاً صعباً مع تأثير متوقع على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 25 مليون دولار من إعصار بيريل.
- لم يتم تقديم توجيهات سنوية لعام 2025 بسبب عدم القدرة على التنبؤ بالسوق.
- تبقى الشركة متفائلة بحذر بشأن التحسينات المحتملة في الطلب المرتبطة بخفض أسعار الفائدة في أسواق الإسكان والصناعة.
النقاط السلبية
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة وينشستر في الربع الثالث بمقدار 20 مليون دولار بسبب انخفاض الأحجام.
- من المتوقع أن تستمر التحديات التشغيلية الناجمة عن إعصار بيريل حتى منتصف عام 2024.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع استمرار استقرار أسعار الكلور وتعزيز أسعار المواد الكاوية.
- تم الإعلان عن زيادة في سعر الإيبوكسي بقيمة 200 دولار للطن في أوائل الربع الرابع وتظهر جذباً مبكراً.
- خطط لمراجعة المحفظة لفرص النمو في يوم المستثمر القادم.
الإخفاقات
- جاءت مبيعات الذخيرة التجارية لشركة وينشستر دون التوقعات.
- كان تأثير إعصار بيريل أكثر أهمية مما كان متوقعاً، مع توقع تأثير إجمالي على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة الكاملة بقيمة 135 مليون دولار.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- كان الانخفاض في PCI بشكل أساسي بسبب تأثير إعصار بيريل، مع توقع أن يكون أداء الربع الرابع مستقراً مقارنة بالربع الثاني.
- من المتوقع أن تكون عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الرابع متماشية مع تلك الموجودة في الربع الثالث، مع تعديلها وفقاً لتوقعات الأرباح الأخيرة.
خلال المكالمة، ناقش الرئيس والمدير التنفيذي كين لين الأهداف الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك التركيز على استراتيجية المحفظة وخبرة فريق الإدارة. وأكد على أهمية إعادة تحديد الأهداف المالية طويلة المدى وأعرب عن تفاؤله بشأن مستقبل الشركة. كما أشار لين إلى أن الشركة ستظل منضبطة في إدارة التكاليف وتركز على القيمة بدلاً من الحجم في مواجهة تحديات السوق. من المتوقع أن يوفر يوم المستثمر القادم في ديسمبر المزيد من الرؤى حول التوجه الاستراتيجي للشركة، بما في ذلك قدرة الكلور والشراكات مع Dow، بالإضافة إلى فرص النمو.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء الأخير لشركة أولين، كما تم تسليط الضوء عليه في مكالمة الأرباح، في سياق أوسع باستخدام بيانات InvestingPro. على الرغم من الاضطرابات التشغيلية الكبيرة التي سببها إعصار بيريل، تحافظ أولين على أساس مالي قوي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.83 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات.
تكشف بيانات InvestingPro أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة أولين هي 17.74، مما يشير إلى تقييم معتدل نسبة إلى أرباحها. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً للتحديات الأخيرة التي واجهتها الشركة. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع أولين بعائد توزيعات أرباح يبلغ 1.78%، وكان آخر تاريخ لتوزيع الأرباح في 8 أغسطس 2024. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن أولين "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 51 عاماً متتالياً"، مما يدل على التزام طويل الأمد بعوائد المساهمين.
هناك نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro تنص على أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف". تدعم هذه الاستراتيجية، جنباً إلى جنب مع سياسة توزيع الأرباح، تركيز الشركة على خلق قيمة للمساهمين، حتى في مواجهة التحديات التشغيلية مثل تلك التي سببها إعصار بيريل.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 6.57 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة -16.32% خلال نفس الفترة. يتوافق هذا الانخفاض في الإيرادات مع التحديات المذكورة في مكالمة الأرباح، خاصة في قطاع وينشستر وتأثير الإعصار.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لشركة أولين، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة حيث تتعامل أولين مع آثار إعصار بيريل وتستعد ليوم المستثمر القادم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا