مكالمة الأرباح: شركة سيكا تُبلغ عن نمو قوي وتوقعات إيجابية

في مكالمة أرباح حديثة، أبلغت شركة سيكا (SIKA.SW)، وهي شركة رائدة في مجال الكيماويات المتخصصة، عن أداء قوي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، حيث بلغت المبيعات 8.9 مليار فرنك سويسري، مسجلة زيادة بنسبة 5.5% بالفرنك السويسري ونمواً عضوياً بنسبة 1% منذ بداية العام. تسارع النمو إلى أكثر من 4% في الربع الثالث، خاصة في الأمريكتين. تحسن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للشركة إلى 19.1%، ارتفاعاً من 17.8% في العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أوجه التآزر من استحواذ MBCC. ارتفع صافي الربح بنسبة 25% على أساس سنوي إلى 922.6 مليون فرنك سويسري، وحققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 850 مليون فرنك سويسري. تظل سيكا متفائلة بشأن مستقبلها، مؤكدة هدف النمو من 6% إلى 9% بالعملة المحلية ومتوقعة مواصلة مسار نموها في أمريكا الشمالية.

النقاط الرئيسية

• ارتفعت المبيعات إلى 8.9 مليار فرنك سويسري، بزيادة 5.5% بالفرنك السويسري، مع نمو عضوي بنسبة 1% منذ بداية العام.

• توسع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 19.1%، مدفوعاً بأوجه التآزر من استحواذ MBCC.

• ارتفع صافي الربح إلى 922.6 مليون فرنك سويسري، مما يعكس زيادة بنسبة 25% على أساس سنوي.

• بلغ التدفق النقدي الحر 850 مليون فرنك سويسري، مع توليد 450 مليون فرنك سويسري في الربع الثالث وحده.

• أكدت الشركة هدف النمو من 6% إلى 9% بالعملة المحلية.

• توسعات استراتيجية في أمريكا اللاتينية والولايات المتحدة، بما في ذلك الاستحواذ على Kwik Bond و Vinaldom.

• توقعات إيجابية للربع الرابع مع احتمال نمو يقترب من 10%، مدعوماً بزيادة الإنفاق على البنية التحتية.

توقعات الشركة

• تتوقع سيكا نمواً بنسبة 6% إلى 9% بالعملة المحلية.

• تهدف إلى تحقيق هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 20% إلى 23% بحلول عام 2026.

• من المتوقع أن يدفع الأعمال في أمريكا الشمالية النمو، مع الاستثمارات في البنية التحتية كعامل رئيسي.

• نمو آسيا والمحيط الهادئ مرهون بإجراءات الحكومة الصينية، مع اتجاهات إيجابية في الهند واليابان وجنوب شرق آسيا.

• بلغت تكاليف الاندماج من استحواذ MBCC في الربع الثالث 7 ملايين فرنك سويسري.

النقاط السلبية

• شهد قطاع آسيا والمحيط الهادئ انخفاضاً بنسبة 0.2% بالعملة الثابتة، مع انخفاض بنسبة رقمين في أعمال البناء المباشر في الصين.

• واجه قطاع السيارات في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تحديات، مع انخفاض الإنتاج بمقدار مليون سيارة.

• من المتوقع أن يشكل سعر الصرف الأجنبي عائقاً بنسبة 3% إلى 4% في عام 2025.

• لا يزال تحقيق المفوضية الأوروبية في تثبيت الأسعار في مضافات الخرسانة جارياً.

النقاط الإيجابية

• أداء قوي في الأمريكتين مع نمو عضوي بنسبة 4.3% في الربع الثالث.

• من المتوقع أن يحقق استحواذ MBCC ما بين 100 مليون إلى 120 مليون فرنك سويسري من أوجه التآزر في عام 2024.

• توقعات إيجابية للربع الرابع مع احتمال نمو يقترب من 10%.

• تم تحديد قطاع المياه كمحرك للنمو رغم تحديات السوق.

الإخفاقات

• انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الثالث بمقدار 20 نقطة أساس على أساس سنوي.

• شكلت الموسمية وتكاليف الخدمات اللوجستية تحديات للحفاظ على هامش الربح الإجمالي.

أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة

• أعرب المديرون التنفيذيون عن ثقتهم في تحقيق نمو في منتصف إلى أعلى خانة الآحاد في أمريكا الشمالية.

• تم استهداف هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 20% إلى 23% بحلول عام 2026، مع تقديم المزيد من التفاصيل في فبراير.

• الإدارة واثقة من زخم النمو العضوي وتستكشف عمليات استحواذ إضافية.

• الشركة مستعدة لتكييف استراتيجيات التسعير مع تقلبات السوق، وتهدف إلى الحفاظ على هوامش الربح الإجمالية بين 54% و55%.

في الختام، قدمت مكالمة أرباح سيكا صورة لشركة تتمتع بصحة مالية قوية ومبادرات نمو استراتيجية. وضع دمج استحواذ MBCC والتوسعات في الأمريكتين سيكا في موقع يؤهلها لمواصلة النجاح، رغم بعض التحديات الإقليمية وتقلبات السوق. مع التركيز على الكفاءة التشغيلية وخط أنابيب قوي لعمليات الاندماج والاستحواذ، تتمتع سيكا بتجهيز جيد للتنقل في المستقبل والحفاظ على ميزتها التنافسية في صناعة الكيماويات المتخصصة.

رؤى InvestingPro

يتم دعم الأداء المالي القوي لشركة سيكا، كما ورد في مكالمة الأرباح الأخيرة، بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 45.68 مليار﷼، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة الكيماويات المتخصصة.

تُظهر بيانات InvestingPro أن سيكا حافظت على نمو قوي في الإيرادات بنسبة 10.78% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، بما يتماشى مع زيادة المبيعات المبلغ عنها إلى 8.9 مليار فرنك سويسري. يتكمل مسار النمو هذا بهامش ربح إجمالي قوي يبلغ 54.79%، والذي يقع ضمن النطاق المستهدف للإدارة من 54% إلى 55% المذكور خلال جلسة الأسئلة والأجوبة.

يتم التأكيد على ربحية الشركة من خلال نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن سيكا كانت مربحة خلال الاثني عشر شهراً الماضية. وهذا يتوافق مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 25% على أساس سنوي في صافي الربح إلى 922.6 مليون فرنك سويسري.

تسلط نصيحة أخرى من InvestingPro الضوء على أن سيكا قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين. يتماشى هذا مع توليد التدفق النقدي الحر القوي للشركة، والذي وصل إلى 850 مليون فرنك سويسري كما ورد في مكالمة الأرباح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر سياقاً قيماً للوضع المالي لسيكا وأدائها في السوق.

تجدر الإشارة إلى أنه في حين تُظهر سيكا صحة مالية قوية، فإنها تتداول بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 32.02 ومضاعف سعر / قيمة دفترية مرتفع يبلغ 6.21. تشير مقاييس التقييم هذه إلى أن المستثمرين يسعرون إمكانات النمو وريادة السوق للشركة، كما نوقش في مكالمة الأرباح.

من المقرر أن يكون تاريخ الأرباح القادم للشركة في 25 أكتوبر 2024، والذي سيكون حدثاً رئيسياً للمستثمرين لمراقبته، خاصة بالنظر إلى نظرة الإدارة المتفائلة للربع الرابع وإمكانية نمو يقترب من 10%.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا