أعلنت مجموعة النرويجية، الشركة الأم لشركتي الطيران النرويجية وWideroe، عن نتائج مالية قوية في الربع الثالث من عام 2024، مع زيادات كبيرة في الأرباح قبل الضرائب والأرباح قبل الفوائد والضرائب، إلى جانب تحسينات في السعة وعوامل الحمولة. وعلى الرغم من مواجهة تأخيرات في التسليم من شركة بوينج وارتفاع التكاليف، تركز الشركة على التميز التشغيلي ومبادرات خفض التكاليف، مع نظرة إيجابية للموسم الشتوي القادم.
النقاط الرئيسية
- بلغت أرباح مجموعة النرويجية قبل الضرائب 2 مليار كرونة نرويجية، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب بقيمة 2.128 مليار كرونة نرويجية.
- تحسن الوضع النقدي إلى 11.5 مليار كرونة نرويجية بعد الاستحواذ النقدي الكامل على Wideroe.
- ارتفعت السعة بنسبة 10% على أساس سنوي، بينما زادت الإيرادات بنسبة 32% لتصل إلى 11.6 مليار كرونة نرويجية.
- شهدت إيرادات الوحدة والإيرادات الإضافية زيادة، على الرغم من ارتفاع تكاليف الوحدة، باستثناء الوقود، بنسبة 8%.
- تحسنت نسبة حقوق الملكية إلى 19%، وتراكم صندوق توزيع الأرباح إلى 836 مليون كرونة نرويجية.
- من المتوقع أن تؤثر تأخيرات التسليم من شركة بوينج على النمو حتى عام 2025، لكن الشركة لا تزال تركز على الطرق الشمالية وإدارة التكاليف.
- يقدم إلغاء الحكومة السويدية لضريبة الركاب فرص توسع، بينما قد تشكل الضريبة الجديدة في الدنمارك تحديات.
- قد تؤثر المخاوف بشأن الاستقرار المالي لشركة بوينج وزيادات رسوم الطيران المخطط لها من قبل Avinor على السعة المستقبلية.
توقعات الشركة
- تتوقع مجموعة النرويجية أداءً قوياً في الموسم الشتوي، مع زيادات مخططة في السعة بنسبة 30% في نوفمبر و19% في ديسمبر.
- تستعد الشركة لعمليات مبسطة مع نمو سعة مخفض، مع التركيز على مبادرات خفض التكاليف والضغوط التنافسية.
النقاط السلبية
- أدى ارتفاع التكاليف بسبب التضخم وتقلبات العملات ونفقات التأجير الرطب إلى زيادة بنسبة 8% في تكاليف الوحدة، باستثناء الوقود.
- من المتوقع أن يؤثر الإضراب المستمر في شركة بوينج وتأخيرات التسليم على خطط نمو الشركة لعام 2025.
- قد تؤثر زيادات رسوم الطيران المخطط لها من قبل Avinor اعتباراً من عام 2025 على سعة شركات الطيران في النرويج.
النقاط الإيجابية
- تدفع توقعات الطلب القوية انخفاض محتمل في أسعار الفائدة ونمو الأجور الحقيقية المتوقع في عام 2025.
- قامت الشركة بالتحوط بنسبة 70% للوقود في عام 2024 و45% لعام 2025، مما يوفر بعض الحماية ضد تقلبات أسعار الوقود.
- من المتوقع أن يؤدي الاندماج مع Wideroe وطرح منصة توزيع جديدة إلى تحقيق تآزر كبير وتعزيز قدرات التسعير.
الإخفاقات
- انخفاض العائد المتوقع في نوفمبر بسبب زيادة طول القطاع.
- الاضطرابات الأولية التي أعقبت قرار إغلاق قاعدتين في النرويج، على الرغم من عودة العمليات إلى طبيعتها بسرعة.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة المخاطر المرتبطة بدخول شركة بوينج المحتمل في الفصل 11، حيث أن المدفوعات المسبقة لشركة بوينج غير مضمونة.
- تمت مناقشة المخاوف بشأن عجز Avinor والتأثير المحتمل لزيادة الرسوم على سعة شركات الطيران.
- تم توضيح إغلاق قاعدتين نرويجيتين باعتباره قراراً صعباً ولكنه ضروري، لا علاقة له بالإجازات المرضية للموظفين، مع عودة العمليات إلى طبيعتها بعد الإلغاء.
أظهرت مجموعة النرويجية، تحت الرمز NAS، مرونة في مواجهة التحديات على مستوى الصناعة، مع إظهار أداء مالي قوي في الربع الثالث من عام 2024. يضع التركيز الاستراتيجي للشركة على التميز التشغيلي ومبادرات خفض التكاليف، إلى جانب الوضع النقدي القوي والتحسينات في السعة وعوامل الحمولة، في موقع جيد لمواصلة النمو. ومع ذلك، تظل العوامل الخارجية مثل تأخيرات التسليم من شركة بوينج والزيادات المحتملة في رسوم الطيران من قبل Avinor مجالات مثيرة للقلق ستحتاج مجموعة النرويجية إلى التعامل معها في السنوات القادمة.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة Norwegian Air Shuttle ASA (NWARF) مرونة ملحوظة في مواجهة تحديات الصناعة، كما يتضح من أدائها القوي في الربع الثالث من عام 2024. تدعم هذه المرونة بيانات من InvestingPro، والتي تقدم رؤى قيمة حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
وفقاً لبيانات InvestingPro، كان نمو إيرادات Norwegian Air مثيراً للإعجاب، مع زيادة بنسبة 32.68% خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. وهذا يتماشى جيداً مع الزيادة السنوية في الإيرادات بنسبة 32% المذكورة في المقال للربع الثالث. تؤكد قدرة الشركة على نمو الإيرادات في بيئة صعبة على قوتها التشغيلية وقدرتها على التكيف مع السوق.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Norwegian Air يتم تداولها بمضاعف أرباح منخفض، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 5.88. وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأرباحه، مما قد يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، تؤكد ربحية الشركة خلال الاثني عشر شهراً الماضية، كما ورد في نصيحة أخرى من InvestingPro، النتائج المالية القوية المذكورة في المقال.
إن نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة بنسبة 111.57% خلال الاثني عشر شهراً الماضية يستحق الملاحظة بشكل خاص، مما يشير إلى تحسن كبير في الكفاءة التشغيلية والربحية. وهذا يتماشى مع تركيز الشركة على مبادرات خفض التكاليف والتميز التشغيلي المذكور في المقال.
في حين يناقش المقال المخاوف بشأن ارتفاع التكاليف والتحديات الخارجية، تشير نصائح InvestingPro إلى أن Norwegian Air تعمل بمستوى معتدل من الديون. قد يوفر هذا للشركة بعض المرونة المالية أثناء تنقلها عبر الرياح المعاكسة للصناعة مثل تأخيرات التسليم من شركة بوينج والزيادات المحتملة في رسوم الطيران.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 8 نصائح إضافية لشركة Norwegian Air، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً لآفاق الشركة وتحدياتها.
تقدر القيمة العادلة لشركة Norwegian Air وفقاً لـ InvestingPro بـ 1.27 دولار أمريكي، مقارنة بسعر إغلاقها السابق البالغ 1.01 دولار أمريكي. وهذا يشير إلى إمكانية ارتفاع السهم، والتي يمكن تحقيقها إذا واصلت الشركة تنفيذ استراتيجيتها بفعالية والتعامل مع التحديات المذكورة في المقال.
تكمل هذه الرؤى من InvestingPro تحليل المقال، مما يوفر للمستثمرين نظرة أكثر شمولاً للوضع المالي لشركة Norwegian Air وتقييمها في السوق حيث تواصل التكيف مع المشهد الديناميكي لصناعة الطيران.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا