مكالمة الأرباح: مرسيدس بنز تواجه تحديات اقتصادية كلية وتخطط لإطلاق منتجات قوي

أعلنت شركة Mercedes Benz Group AG (الرمز: MBG) عن نتائجها للربع الثالث، حيث أعرب المدير المالي هارالد فيلهلم عن مخاوفه بشأن أداء الشركة وسط بيئة اقتصادية كلية صعبة وتحولات مستمرة في المنتجات. وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، حققت مرسيدس بنز أرباحًا قوية قبل الفوائد والضرائب في الربع الثالث بلغت 2.5 مليار يورو وربحية للسهم بلغت 1.81 يورو، مع وصول التدفق النقدي إلى 2.4 مليار يورو.

ومع ذلك، تواجه الشركة طلبًا أضعف في قطاع السيارات الفاخرة، خاصة في الصين، مما أدى إلى انخفاض في مبيعات هذه الطرازات. وكجزء من استراتيجيتها، تركز مرسيدس بنز على استقرار أدائها في السوق الصينية وتحسين مبيعات سيارتها من الفئة S في الولايات المتحدة وكوريا. كما أعادت الشركة قيمة كبيرة للمساهمين وتستعد لهجوم كبير على صعيد المنتجات، بما في ذلك إطلاق CLA وعائلة MMA الجديدة.

النقاط الرئيسية

• بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب للربع الثالث 2.5 مليار يورو، مع ربحية للسهم بلغت 1.81 يورو وتدفق نقدي بلغ 2.4 مليار يورو.

• بلغت مبيعات السيارات 504,000 وحدة، مع زيادة بنسبة 4% في القطاع الأساسي ولكن مع انخفاض في السيارات الفاخرة.

• تستعد الشركة لإطلاق منتج رئيسي، بما في ذلك Maybach SL وإصدار خاص من AMG GT.

• أعادت مرسيدس بنز 10 مليار يورو للمساهمين في عام 2024، مع توزيعات أرباح بقيمة 5.5 مليار يورو وإعادة شراء أسهم بقيمة 4.3 مليار يورو.

• تتوقع الشركة أن تكون المبيعات أقل قليلاً في عام 2024 مقارنة بعام 2023، مع التركيز على استقرار السوق الصينية.

• انخفضت مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 15%، بينما زادت مبيعات السيارات الهجينة القابلة للشحن بنسبة 10%.

توقعات الشركة

• من المتوقع أن تكون مبيعات عام 2024 أقل قليلاً من مستويات عام 2023.

• تُظهر المبيعات في الولايات المتحدة زخمًا قويًا، مع طلب مستقر في أوروبا.

• من المتوقع أن تكون حصة السيارات الكهربائية حوالي 18% إلى 19% للعام.

• يُتوقع عائد على المبيعات للعام الكامل بنسبة 14% إلى 15% لقسم الشاحنات الصغيرة.

• يتوقع قطاع التنقل أن تظل الهوامش بين 8.5% إلى 9.5%.

النقاط السلبية

• التحديات في السوق الصينية تؤثر على مبيعات السيارات الفاخرة.

• شهد قطاع السيارات الكهربائية انخفاضًا بنسبة 15% في المبيعات.

النقاط الإيجابية

• شهد قطاع السيارات الأساسي زيادة بنسبة 4% في المبيعات.

• تحافظ الشركة على إطار قوي لعوائد المساهمين، مع سياسة توزيع أرباح بنسبة 40% وإعادة شراء الأسهم.

الإخفاقات

• تم الإبلاغ عن عائد على حقوق الملكية للشركة بنسبة 8.9%، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب المعدلة بقيمة 2.5 مليار يورو وتدفق نقدي حر بقيمة 2.4 مليار يورو.

• هامش الفائدة للمحفظة تحت الضغط بسبب انخفاض نتائج إعادة التسويق.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقشت الإدارة التعديلات لموازنة العرض والطلب، مع التركيز على دعم الوكلاء والكفاءات.

• كان الطلب على التجزئة في الربع الثالث أعلى من مبيعات المجموعة، مما يشير إلى طلب أساسي أقوى.

• الشركة ملتزمة بتحقيق أهداف انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في أوروبا وزيادة إنتاج السيارات الكهربائية.

• تم تسجيل مخصصات بقيمة 560 مليون يورو في الربع الثالث، مع توقع مستويات مماثلة في الربع الرابع.

تمر Mercedes Benz Group AG بفترة تتسم بصعوبات اقتصادية كلية وتحولات استراتيجية. تقوم الشركة بإدارة تكاليفها بنشاط وتعزيز كفاءاتها للحفاظ على ميزتها التنافسية وقيمة المساهمين. ومع سلسلة من إطلاقات المنتجات الجديدة في الأفق والتركيز المستمر على أسواق محركات الاحتراق الداخلي والسيارات الكهربائية، تضع مرسيدس بنز نفسها للاستفادة من فرص السوق مع مواجهة التحديات المقبلة.

رؤى InvestingPro

يتوافق الأداء المالي الأخير والتوقعات الاستراتيجية لشركة Mercedes Benz Group AG مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية التي يوفرها InvestingPro. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في نتائج الشركة للربع الثالث، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض الجوانب المقنعة للوضع المالي لمرسيدس بنز.

تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 4.7 إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا، مما قد يشير إلى تقييم منخفض محتمل في السوق الحالي. هذا مثير للاهتمام بشكل خاص نظرًا لإطار عوائد المساهمين القوي للشركة المذكور في المقال. تدعم نصائح InvestingPro هذا الأمر أيضًا، مشيرة إلى أن مرسيدس بنز "تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين" و"حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية".

بالإضافة إلى ذلك، تُظهر بيانات InvestingPro قيمة سوقية تبلغ 59.64 مليار﷼، مما يعكس مكانة مرسيدس بنز كـ "لاعب بارز في صناعة السيارات"، كما تم تسليط الضوء عليه في إحدى نصائح InvestingPro. تتماشى هذه الحضور السوقي الكبير مع الهجوم المستمر للشركة على المنتجات والتركيز الاستراتيجي على الأسواق الرئيسية مثل الصين والولايات المتحدة، كما نوقش في المقال.

من الجدير بالذكر أنه في حين يذكر المقال تحديات في السوق الصينية وانخفاضًا في مبيعات السيارات الكهربائية، تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون أن تظل الشركة مربحة هذا العام. قد يوفر هذا التوقع، إلى جانب نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة للشركة وتاريخ توزيعات الأرباح، بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن الرياح المعاكسة الحالية.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Mercedes Benz Group AG، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا