في 24 أكتوبر 2024، أعلنت شركة Alexander & Baldwin (NYSE: ALEX) عن زيادة إيجابية على أساس سنوي في الأموال من العمليات (FFO) للربع الثالث، ورفعت توقعاتها لكامل عام 2024 فيما يخص الأموال من العمليات وصافي الدخل التشغيلي (NOI). وقد أرجع إدارة الشركة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي Lance Parker والمدير المالي Clayton Chun، هذا النمو إلى الأداء القوي للعقارات التجارية ومبيعات الأراضي الاستراتيجية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأموال من العمليات للربع الثالث لشركة Alexander & Baldwin إلى 28.2 مليون ﷼، أو 0.39 ﷼ للسهم، مقارنة بـ 21.2 مليون ﷼، أو 0.29 ﷼ للسهم، في الربع الثالث من عام 2023.
- نفذت الشركة 71 عقد إيجار بفارق مزيج بلغ 15.3% وأبلغت عن نشاط تأجير قوي مع 23 صفقة جديدة.
- تم إطلاق برنامج At-the-Market (ATM) جديد بقيمة 200 مليون ﷼، وتم تمديد أجل استحقاق التسهيل الائتماني حتى عام 2028.
- رفعت Alexander & Baldwin توقعاتها لعام 2024 لنمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر المماثلة إلى 1.75%-2.75% والأموال من العمليات إلى 1.27-1.35 ﷼ للسهم.
- من المتوقع الآن أن تكون توقعات الأموال من العمليات المعدلة (AFFO) لعام 2024 بين 1.50 و1.12 ﷼ للسهم.
- أعربت الإدارة عن تفاؤلها بشأن الآفاق المستقبلية على الرغم من الشواغر المتوقعة حتى عام 2025.
نظرة الشركة المستقبلية
- تقوم الشركة بإعادة تموضع الأصول، مع توقع استمرار الشواغر حتى عام 2025.
- من المتوقع أن تستمر عمليات الأراضي في المساهمة في الأموال من العمليات، مع جهود التحويل إلى نقد مستمرة.
النقاط السلبية
- قد تؤثر الشواغر القادمة من ثلاثة مستأجرين في الربع الرابع على نمو صافي الدخل التشغيلي.
- توفر المشروع المشترك القديم في قطاع عمليات الأراضي تدفقًا نقديًا ضئيلًا ولا يُتوقع أن يفيد أرباح الربع الرابع بشكل كبير.
النقاط الإيجابية
- تدفع صفقة بيع أرض Kamalani البالغة مساحتها 81 فدانًا ونشاط التأجير المحسن زيادات في توقعات الأموال من العمليات.
- نظرة حذرة ولكن إيجابية على سوق الاستحواذ، مع ظهور المزيد من الفرص.
الإخفاقات
- لم يتم تقديم توجيهات محددة لعام 2025 بسبب الطبيعة المستمرة لعمليات الأراضي والتكاليف المرتبطة بها.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تدرس الإدارة استخدام برنامج ATM كمصدر للتمويل إذا كانت أسعار الأسهم مواتية وتقيم أيضًا خيارات الديون.
- يتم استكشاف مجموعة متنوعة من الفرص، دون استهداف فئة أصول محددة.
- سيتم إعادة تمويل رهن Pearl Highlands باستخدام خط ائتمان متجدد مقترن بمبادلة بسعر ثابت عند 4.73%.
من خلال إعادة تموضع الأصول الاستراتيجية والتركيز على أداء العقارات التجارية، وضعت Alexander & Baldwin نفسها في موقع يؤهلها لمواصلة النمو، على الرغم من بعض التحديات المتوقعة. يؤكد التزام فريق الإدارة بتحسينات الكفاءة وتخفيض التكاليف، إلى جانب الاستخدام الحذر لأدوات التمويل مثل برنامج ATM، على نهج حكيم لإدارة رأس المال. سيراقب المستثمرون والمحللون عن كثب كيفية تعامل الشركة مع الشواغر المتوقعة والاستفادة من فرص السوق الناشئة.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة Alexander & Baldwin مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. يشير مضاعف الربحية (المعدل) للشركة البالغ 24.36 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 إلى تقييم معقول، خاصة مع الأخذ في الاعتبار النظرة الإيجابية للشركة وتوقعاتها المرتفعة. ويدعم ذلك أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن ALEX "تتداول بنسبة مضاعف ربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب."
استراتيجية توزيع الأرباح للشركة جديرة بالملاحظة، مع عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 4.86% وتاريخ من زيادة توزيعات الأرباح لمدة ثلاث سنوات متتالية، كما أبرزته نصيحة أخرى من InvestingPro. يتماشى هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح مع التوجيهات المحسنة للأموال من العمليات وصافي الدخل التشغيلي، مما قد يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
ربحية ALEX هي أيضًا نقطة قوة، مع هامش دخل تشغيلي يبلغ 35.94% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا الهامش القوي قدرة الشركة على التعامل مع التحديات القادمة، مثل الشواغر المتوقعة، مع الحفاظ على الصحة المالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. تسرد المنصة حاليًا 10 نصائح إضافية لشركة Alexander & Baldwin، مما يوفر تعمقًا أكبر في الوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا