أعلنت شركة ترونوكس هولدينغز بي إل سي (TROX)، وهي شركة كيماويات عالمية، عن أرباحها للربع الثالث في 25 أكتوبر 2024، مع مجموعة مختلطة من النتائج. سلط الرئيس التنفيذي جون رومانو والمدير المالي جون سريفيسال الضوء على زيادة الإيرادات إلى 804 مليون دولار، بارتفاع 21٪ عن العام السابق، مع مواجهة انخفاض في الطلب، خاصة في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ. انخفض الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للشركة إلى 143 مليون دولار، أي أقل بقليل من الأرقام المتوقعة، مع صافي خسارة قدرها 25 مليون دولار وخسارة معدلة للسهم المخفف قدرها 0.13 دولار. كما تناولت المكالمة توقعات الشركة والتحديات التشغيلية والمبادرات الاستراتيجية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت إيرادات ترونوكس في الربع الثالث إلى 804 مليون دولار، بزيادة 21٪ على أساس سنوي.
- بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للربع الثالث 143 مليون دولار، وهو أقل قليلاً من التوقعات.
- تكبدت الشركة صافي خسارة قدرها 25 مليون دولار وخسارة معدلة للسهم المخفف قدرها 0.13 دولار.
- من المتوقع أن تنخفض أحجام ثاني أكسيد التيتانيوم بنسبة 10٪ إلى 15٪ في الربع الرابع، مع بقاء الطلب على الزركون مستقراً.
- من المتوقع أن تبلغ النفقات الرأسمالية 380 مليون دولار، مع التركيز على النمو الاستراتيجي في جنوب أفريقيا.
- تحتفظ ترونوكس بميزانية عمومية قوية مع 668 مليون دولار من السيولة المتاحة وصافي دين يبلغ 2.7 مليار دولار.
- تعطي الشركة الأولوية للسيولة وخفض الديون والنمو الاستراتيجي، خاصة في قطاع العناصر الأرضية النادرة.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للربع الرابع بين 120 مليون دولار و135 مليون دولار.
- من المتوقع أن تظل معدلات التشغيل حول 80٪.
- تركز الشركة على السيولة وخفض الديون وفرص النمو الاستراتيجي.
- تتموضع ترونوكس استراتيجياً لكسب حصة سوقية دون اللجوء إلى تخفيضات الأسعار.
النقاط السلبية
- أدى الطلب الأضعف من المتوقع في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ إلى انخفاض في الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل.
- انخفضت أحجام ثاني أكسيد التيتانيوم والزركون بشكل متتالي بنسبة 7٪ و12٪ على التوالي.
النقاط الإيجابية
- تشمل مؤشرات النمو الإيجابية تخفيضات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والتحفيز في الصين.
- قد تفضل التحقيقات الجارية لمكافحة الإغراق موقف ترونوكس في السوق.
الإخفاقات
- جاء الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل وصافي الدخل للشركة دون التوقعات.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تعمل الإدارة على تحسين دوران المخزون والكفاءة التشغيلية، مما قد يؤدي إلى تحسين التكلفة بمقدار 25 مليون دولار إلى 35 مليون دولار فصلياً.
- قد تؤثر إجراءات مكافحة الإغراق في مختلف البلدان على حوالي 600,000 طن من حجم ثاني أكسيد التيتانيوم.
- لا تتبع الشركة استراتيجية لتصبح مورداً رئيسياً للخام بل تركز على التكامل الرأسي.
في الختام، كشفت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة ترونوكس هولدينغز بي إل سي عن شركة تتنقل خلال اعتدال الطلب مع الحفاظ على التركيز على النمو الاستراتيجي والكفاءة التشغيلية. على الرغم من التحديات التي واجهتها في الربع الثالث، فإن التوقعات للربع الرابع وما بعده تظهر شركة تتكيف مع ظروف السوق، مع التركيز بشدة على الحفاظ على السيولة وخفض الديون. من المتوقع أن توفر المبادرات الاستراتيجية للشركة، خاصة في قطاع العناصر الأرضية النادرة والتكامل الرأسي، ميزة تنافسية في السوق العالمية.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تقرير أرباح ترونوكس هولدينغز بي إل سي (TROX) الأخير، توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً للمستثمرين. على الرغم من التحديات التي تم تسليط الضوء عليها في نتائج الربع الثالث، تكشف نصائح InvestingPro أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل ترونوكس هذا العام، بما يتماشى مع تركيز الشركة على النمو الاستراتيجي والكفاءة التشغيلية. يتم دعم هذه النظرة الإيجابية أكثر من خلال توقعات المحللين بأن الشركة ستكون مربحة هذا العام، على الرغم من الخسارة الفصلية الأخيرة.
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 37.6، والتي تصنفها InvestingPro على أنها تداول بمضاعف أرباح مرتفع. ومع ذلك، يجب النظر إلى هذا جنباً إلى جنب مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن ترونوكس تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبياً مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.33 للاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024. هذا يشير إلى تقييم منخفض محتمل عند النظر في آفاق النمو المستقبلية.
يتضح التزام ترونوكس بعوائد المساهمين في تاريخ توزيعات الأرباح، حيث تشير InvestingPro إلى أن الشركة حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 13 عاماً متتالياً. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 3.72٪، وهو ما قد يكون جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى تركيز الشركة على السيولة والنمو الاستراتيجي المذكور في مكالمة الأرباح.
تجدر الإشارة إلى أن ترونوكس تعمل بعبء ديون كبير، كما أبرزته InvestingPro. وهذا يتماشى مع أولوية الشركة المعلنة لخفض الديون في مكالمة الأرباح. ومع ذلك، تظهر بيانات InvestingPro أيضاً أن الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يدعم تأكيد الإدارة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية مع 668 مليون دولار من السيولة المتاحة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لترونوكس، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا