أعلنت شركة المؤسسات المالية (Financial Institutions, Inc.) (FISI) عن انخفاض في صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024، حيث حققت 13.1 مليون دولار، أو 0.84 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 25.3 مليون دولار في الربع السابق. يعكس هذا الانخفاض غياب المكاسب لمرة واحدة من بيع أعمال التأمين في الربع الثاني. ورغم ذلك، شهد صافي هامش الفائدة (NIM) للشركة ارتفاعًا، وتظل متفائلة بشأن أدائها المالي الأساسي وفرص السوق.
النقاط الرئيسية
- صافي دخل الربع الثالث بلغ 13.1 مليون دولار، منخفضًا من 25.3 مليون دولار في الربع الثاني.
- العائد على متوسط الأصول (ROAA) عند 89 نقطة أساس، والعائد على متوسط الأصول منذ بداية العام عند 90 نقطة أساس.
- نسبة الكفاءة عند 65%، مع ارتفاع صافي هامش الفائدة (NIM) إلى 289 نقطة أساس.
- ارتفع إجمالي الودائع بمقدار 173.3 مليون دولار؛ ومع ذلك، انخفض إجمالي القروض بشكل طفيف.
- ارتفعت القروض غير العاملة إلى 31.4 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى علاقتين تجاريتين في نيويورك.
- انخفض الدخل غير المرتبط بالفوائد إلى 9.4 مليون دولار، من 24 مليون دولار في الربع الثاني.
- تم الإبلاغ عن نسبة حقوق الملكية الملموسة العادية (TCE) عند 6.93%، مع قيمة دفترية ملموسة عادية للسهم تبلغ 27.28 دولار.
- تم تعديل نمو القروض السنوي المتوقع لعام 2024 إلى 1% إلى 3%.
- تفاؤل بشأن إعادة بناء خط أنابيب القروض التجارية والحفاظ على إدارة النفقات.
نظرة الشركة المستقبلية
- سيتم الانتهاء من تصفية الخدمات المصرفية كعرض خدمة بحلول عام 2025.
- من المتوقع أن يكون نمو القروض لعام 2024 في الحد الأدنى من نطاق 1% إلى 3%.
- التدفقات النقدية المتوقعة تزيد عن 1.1 مليار دولار من محافظ القروض والأوراق المالية في الأشهر الـ 12 المقبلة.
- من المتوقع أن يبلغ الهامش السنوي الكامل 2.9%، مع توقع صافي الشطب بين 20 إلى 30 نقطة أساس.
- تحسنت نسبة الشريحة الأولى من حقوق الملكية العادية إلى 10.28%.
- سيتم تقديم إرشادات حول توقعات عام 2025 في المكالمة القادمة.
النقاط السلبية
- انخفض صافي الدخل بشكل كبير بسبب غياب المكاسب لمرة واحدة من بيع أعمال التأمين.
- أدت الضغوط التنافسية وبيئة أسعار الفائدة المرتفعة إلى انخفاض طفيف في إجمالي القروض.
- انخفض الدخل غير المرتبط بالفوائد بسبب المكاسب لمرة واحدة في الربع السابق.
- ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 3.1 مليون دولار، مرتبطًا بارتفاع في توقعات البطالة.
النقاط الإيجابية
- شهدت الودائع الإجمالية نموًا كبيرًا في القطاعين العام والخاص.
- تحسن صافي هامش الفائدة رغم تأثير قرض تجاري غير مستحق.
- انخفضت النفقات غير المرتبطة بالفوائد إلى 32.5 مليون دولار.
- تظل الإدارة واثقة من الأداء المالي الأساسي للشركة.
الإخفاقات
- فشلت الشركة في تحقيق الأرباح الأعلى السابقة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم تكرار مكاسب بيع أعمال التأمين.
- تم تعديل توقعات نمو القروض نحو الانخفاض بسبب التدفقات النقدية الأخف والضغوط التنافسية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش جاك بلانتس التعديل الأسرع من المتوقع في انخفاض أسعار بيتا للودائع، والذي من شأنه أن يساعد في استقرار الهوامش.
- تتبع الشركة نهجًا انتقائيًا في تسعير القروض للحفاظ على الهوامش وتوسيعها.
- لا يُتوقع وجود تكاليف كبيرة لمرة واحدة من تصفية أعمال المركبة كخدمة (VaaS).
- سيتم تقديم المزيد من التحديثات حول تصفية الأعمال واستراتيجيات إدارة النفقات في يناير 2024.
تتعامل شركة المؤسسات المالية مع بيئة صعبة من خلال التعديلات الاستراتيجية وإدارة التكاليف. تركز قيادة الشركة على النمو والاستقرار على المدى الطويل، على الرغم من الانتكاسات قصيرة المدى التي تنعكس في النتائج المالية للربع الثالث. سينتظر السوق المزيد من التفاصيل في تحديث يناير القادم، بالإضافة إلى توقعات عام 2025 في مكالمة الأرباح القادمة.
رؤى InvestingPro
أظهرت شركة المؤسسات المالية (FISI) مرونة في مشهد مالي صعب، كما يتضح من بيانات InvestingPro الأخيرة. على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه في صافي دخل الربع الثالث، تبلغ القيمة السوقية للشركة 375.21 مليون دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في آفاقها طويلة الأجل.
أحد أبرز نصائح InvestingPro هو أن FISI قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، وهو دليل على استقرارها المالي والتزامها بعوائد المساهمين. هذا أمر مهم بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 4.8%، والذي قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 7.43 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بنظرائه في الصناعة، خاصة مع الأخذ في الاعتبار ربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتوافق هذا مع ذكر المقال لثقة الإدارة في الأداء المالي الأساسي للشركة.
تسلط نصيحة أخرى مهمة من InvestingPro الضوء على العائد الإجمالي المثير للإعجاب لسعر FISI بنسبة 70.78% خلال العام الماضي. يشير هذا المكسب الكبير، إلى جانب عائد بنسبة 47.7% خلال الأشهر الستة الماضية، إلى أداء قوي في السوق على الرغم من التحديات المذكورة في تقرير الأرباح.
يدعم نمو الإيرادات بنسبة 11.24% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في InvestingPro، رواية الشركة عن الحفاظ على النمو رغم الضغوط التنافسية. بالإضافة إلى ذلك، يشير هامش الدخل التشغيلي البالغ 31.74% إلى كفاءة العمليات، وهو أمر بالغ الأهمية حيث تركز الشركة على إدارة النفقات والتعديلات الاستراتيجية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول الصحة المالية لـ FISI ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا