أعلنت شركة Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، مشيرة إلى تقدم وتحديات على حد سواء. أظهرت الشركة، التي تدير متاجر OXXO للبيع بالتجزئة وقسم الصحة وقطاعات تجزئة أخرى، نمواً في الإيرادات بنسبة 8.3٪ وزيادة في الدخل التشغيلي بنسبة 14.6٪.
ومع ذلك، انخفض صافي الدخل الموحد بنسبة 27.5٪ إلى 9.2 مليار بيزو مكسيكي، متأثراً بارتفاع مصاريف الفائدة وخسائر صرف العملات الأجنبية. أظهرت أقسام التقارب والصحة نتائج قوية، مع نمو وتوسع في الهوامش، على الرغم من انخفاض متوسط حركة المرور في قسم التقارب في الأمريكتين. أكدت FEMSA (الرمز: FMX) على تركيزها على تحسين العائد على رأس المال المستثمر والتوسع المستمر، مع خطط لافتتاح متاجر جديدة عبر تنسيقات OXXO وBara والتنسيقات الدولية.
النقاط الرئيسية
- نمت إجمالي إيرادات FEMSA بنسبة 8.3٪، مع ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 14.6٪.
- انخفض صافي الدخل الموحد بنسبة 27.5٪ إلى 9.2 مليار بيزو مكسيكي بسبب ارتفاع مصاريف الفائدة وخسائر صرف العملات الأجنبية.
- شهد قسم التقارب في الأمريكتين مبيعات ثابتة للمتاجر القائمة، مع انخفاض بنسبة 5.7٪ في حركة المرور، ولكن زيادة بنسبة 6.1٪ في متوسط حجم الفاتورة.
- أضافت OXXO 367 متجراً جديداً صافياً في الربع الثالث، ليصل المجموع إلى 1,266 للعام، مع خطط لافتتاح حوالي 1,100 متجر جديد في عام 2025.
- يتوسع قسم الصحة في كولومبيا ويطلق صيدليات رائدة جديدة في المكسيك.
- تظهر المبادرات الرقمية، بما في ذلك Spin by OXXO، نمواً قوياً مع 8.2 مليون مستخدم نشط.
- خصصت FEMSA 12.1 مليار بيزو مكسيكي للنفقات الرأسمالية وتخطط لإعادة 50 مليار بيزو مكسيكي للمساهمين على مدى عامين إلى ثلاثة أعوام.
توقعات الشركة
- تستهدف FEMSA معدل نمو بنسبة 40٪ في قاعدة متاجر Bara وزيادة بنسبة 15-20٪ في قاعدة متاجر OXXO Colombia بحلول عام 2025.
- تقوم الشركة بتحسين العمليات في الولايات المتحدة بعد الاستحواذ على أصول Delek Retail.
- يتم إعطاء الأولوية للتركيز على الربحية بدلاً من التوسع في OXXO Chile وPeru.
- من المتوقع أن يزداد التوسع في البرازيل بنسبة 20٪.
النقاط السلبية
- تأثر صافي الدخل الموحد سلباً بارتفاع مصاريف الفائدة وخسائر صرف العملات الأجنبية.
- كانت مبيعات المتاجر القائمة في قسم التقارب في الأمريكتين ثابتة بسبب انخفاض حركة المرور.
- ساهمت العمليات المتوقفة، بما في ذلك التخلص من Solistica، في خسارة قدرها 3.9 مليار بيزو مكسيكي.
النقاط الإيجابية
- سجل قسم التقارب في أوروبا زيادة في الإيرادات بنسبة 20.4٪.
- ارتفعت إيرادات قسم الصحة بنسبة 12.5٪.
- شهدت OXXO Gas زيادة بنسبة 7.6٪ في مبيعات المحطات القائمة.
- أثرت مبادرات التسعير الناجحة بشكل إيجابي على الإيرادات، خاصة في فئات مثل التبغ والبيرة.
الإخفاقات
- على الرغم من نمو الإيرادات، شهد صافي الدخل الموحد انخفاضاً كبيراً.
- أدت الظروف الجوية السيئة والبيئة الاستهلاكية الصعبة في المكسيك إلى انخفاض في متوسط حركة المرور.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة المخاوف بشأن اتجاهات حركة المرور السلبية في OXXO وتأثير العوامل الخارجية مثل الانتخابات.
- ناقشت الشركة تركيزها على الكفاءة التشغيلية والتوظيف لمواجهة هذه التحديات.
- تمت مناقشة استراتيجيات التوسع المستقبلية للمتاجر وتخصيص رأس المال، مع عدم التخطيط لمزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم في المستقبل القريب.
في الختام، أظهرت FEMSA مرونة في مواجهة التحديات الاقتصادية والتشغيلية، مع استراتيجية واضحة للنمو والربحية. تظل الشركة ملتزمة بتعزيز محفظتها المتنوعة، وتحسين استراتيجيات التسعير، وتوسيع خدماتها الرقمية والمالية لتلبية احتياجات المستهلكين المتطورة.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي لشركة FEMSA، كما ورد في نتائج الربع الثالث، في سياق أوسع باستخدام البيانات الفورية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 31.85 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في أسواق التجزئة والمشروبات في أمريكا اللاتينية.
على الرغم من التحديات المذكورة في تقرير الأرباح، لا يزال نمو إيرادات FEMSA قوياً. تظهر بيانات InvestingPro نمواً في الإيرادات بنسبة 15.9٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، مع نمو ربع سنوي في الإيرادات بنسبة 12.18٪ في الربع الثاني من عام 2024. يتماشى هذا مع نمو الإيرادات المبلغ عنه بنسبة 8.3٪ في الربع الثالث، مما يشير إلى مسار تصاعدي مستمر.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 22.25 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح FEMSA، ربما بسبب آفاق نموها ومكانتها في السوق. يجب النظر في هذا المقياس التقييمي في ضوء خطط التوسع والمبادرات الاستراتيجية للشركة المذكورة في تقرير الأرباح.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن ربحية السهم لشركة FEMSA من المتوقع أن تنمو. يدعم هذا التوقع النظرة الإيجابية للشركة بشأن التوسع وتحسينات الربحية عبر أقسامها، خاصة في قسم التقارب في أوروبا وقطاع الصحة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن FEMSA تتداول بنسبة منخفضة من السعر إلى القيمة الدفترية مقارنة بالارتفاعات القريبة الأجل. مع نسبة حالية للسعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 2.2، قد يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقيماً بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصوله، وهو أمر مثير للاهتمام بشكل خاص نظراً لشبكة المتاجر الواسعة للشركة وخطط التوسع المستمرة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة FEMSA ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا