في 30 أكتوبر 2024، أعلنت شركة M/I Homes, Inc. (NYSE: MHO) عن ربع ثالث ناجح مع أرقام قياسية في تسليم المنازل والإيرادات والدخل، على الرغم من مواجهة رياح معاكسة اقتصادية كلية وكوارث طبيعية. أفاد الرئيس التنفيذي للشركة، بوب شوتنشتاين، عن زيادة بنسبة 8% في المنازل المغلقة على أساس سنوي، مما أدى إلى إجمالي 2,271 منزلاً للربع.
ساهم هذا النمو في زيادة بنسبة 9% في إجمالي الإغلاقات منذ بداية العام وارتفاع بنسبة 9% في إيرادات الربع الثالث إلى 1.1 مليار دولار، مع وصول الإيرادات منذ بداية العام إلى حوالي 3.3 مليار دولار. كما ارتفع الدخل قبل الضرائب للربع بنسبة 6% إلى 188.7 مليون دولار مع هامش إجمالي قدره 27.1%.
النقاط الرئيسية
- أغلقت M/I Homes عدداً قياسياً بلغ 2,271 منزلاً في الربع الثالث، بزيادة 8% على أساس سنوي.
- بلغت إيرادات الربع الثالث 1.1 مليار دولار، بزيادة 9%، مع إيرادات منذ بداية العام بلغت 3.3 مليار دولار.
- بلغ الدخل قبل الضرائب للربع 188.7 مليون دولار، بزيادة 6%، وبلغ الهامش الإجمالي 27.1%.
- حافظت الشركة على مركز مالي قوي مع 2.8 مليار دولار في حقوق الملكية ورصيد نقدي قدره 720 مليون دولار.
- شهد قطاع الرهن العقاري زيادة بنسبة 31% في الدخل قبل الضرائب إلى 12.9 مليون دولار وزيادة في الإيرادات بنسبة 27% إلى 30 مليون دولار.
- بلغت عمليات إعادة شراء الأسهم 50 مليون دولار، مع بقاء 157 مليون دولار تحت التفويض الحالي.
نظرة الشركة المستقبلية
- تخطط M/I Homes لافتتاح مجتمعات جديدة وتتوقع زيادة بنسبة 5% في متوسط عدد المجتمعات لعام 2024.
- يتوقع الرئيس التنفيذي استمرار النمو والأداء القوي في عام 2025 وما بعده.
- تقوم الشركة بتوسيع عروض السلسلة الذكية والمنازل المتصلة، والتي تشكل الآن 20% من الأعمال.
النقاط السلبية
- ضغط محتمل على ارتفاع تكاليف التأمين بعد الإعصار.
- يُتوقع ضغط هبوطي على الهوامش بسبب زيادة الحوافز وخفض الأسعار.
النقاط الإيجابية
- مركز مالي قوي مع عدم وجود اقتراضات تحت تسهيلات الائتمان ونسبة دين إلى رأس المال تبلغ 20%.
- تفاؤل بشأن موسم البيع الربيعي على الرغم من تقلبات السوق وتحديات القدرة على تحمل التكاليف.
- لا تزال فلوريدا وتكساس أسواقاً مهمة، مع خطط توسع في فورت مايرز ونابلز.
الإخفاقات
- ارتفعت نفقات الإدارة والنفقات العامة للشركة إلى 68 مليون دولار بسبب زيادة التوظيف وجهود التسويق.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- حصل حوالي ثلث المشترين على حوافز الرهن العقاري من خلال خفض الأسعار.
- يشير الارتفاع الأخير في مستويات حركة المرور إلى تحسن طفيف في الطلب.
- لا توجد خطط حالية لتقديم توزيعات أرباح، مع التركيز على إعادة شراء الأسهم واستراتيجيات التسعير.
أظهرت M/I Homes مرونة في مواجهة تقلبات أسعار الفائدة وتأثير الإعصارين هيلين وميلتون، خاصة في عمليات فلوريدا. ارتفعت استثمارات الشركة في الأراضي إلى 1.6 مليار دولار، وأنهت الربع بحيازات كبيرة في الأراضي الخام والقطع المكتملة، مما يشير إلى خط أنابيب قوي للتطوير المستقبلي. بلغ متوسط سعر إغلاق المنازل في الربع الثالث 489,000 دولار، مما يعكس زيادة بنسبة 2% عن العام السابق.
استجابة للأعاصير الأخيرة، تتوقع الشركة ارتفاع أسعار التأمين، ولكن كانت الأضرار التي لحقت بالمنازل الجديدة ضئيلة. على الرغم من بطء الربع الرابع، أظهرت مستويات حركة المرور تحسناً، مما يشير إلى طلب محتمل. كما لاحظ الرئيس التنفيذي أن أداء أكتوبر تجاوز التوقعات، وتظل الشركة مركزة على استراتيجيات التسعير الخاصة بها وسط متطلبات المجتمع المتنوعة.
تعزز ثقة M/I Homes في سوق الإسكان من خلال تكوين أسر قوية وحوافز مستهدفة، مع مزيج متوازن من المنتجات يلبي احتياجات كل من مشتري المنازل المبتدئين والمنتقلين. يعكس نشاط إعادة شراء الأسهم الاستراتيجي للشركة التزامها بقيمة المساهمين، دون خطط فورية لدفع توزيعات أرباح. وبالنظر إلى المستقبل، تظل M/I Homes ملتزمة بإعادة تقييم استراتيجياتها في الأرباع المستقبلية، مع الحفاظ على نظرة إيجابية للنمو في سوق الإسكان.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء القوي للربع الثالث لشركة M/I Homes في مقاييسها المالية ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.24 مليار دولار، مما يؤكد وجودها الكبير في قطاع بناء المنازل. يشير نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة البالغة 8.17 إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا، وهو ما يتماشى مع إحدى نصائح InvestingPro التي تسلط الضوء على هذا الجانب.
تتجلى الصحة المالية القوية للشركة في إيراداتها البالغة 4.18 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يدعم هذا الرقم تقرير الرئيس التنفيذي عن زيادة تسليمات المنازل ونمو الإيرادات. علاوة على ذلك، تتمتع M/I Homes بهامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 26.51% لنفس الفترة، وهو ما يتوافق مع هامش الربح الإجمالي المبلغ عنه بنسبة 27.1% في الربع الأخير.
تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن M/I Homes كانت مربحة للغاية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وتعمل بمستوى معتدل من الديون. هذا يؤكد المركز المالي القوي للشركة المذكور في تقرير الأرباح، بما في ذلك 2.8 مليار دولار في حقوق الملكية ورصيد نقدي قدره 720 مليون دولار.
كان أداء السهم ملحوظًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا كبيرًا للسعر بنسبة 88.47% خلال العام الماضي. يتماشى هذا العائد المثير للإعجاب مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على العائد المرتفع للشركة خلال العام الماضي، مما يعكس ثقة المستثمرين في نموذج أعمال M/I Homes وآفاق نموها.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة M/I Homes، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا