في الربع الثالث من عام 2024، أعلنت شركة إيركاب هولدينجز إن في (AER)، وهي شركة رائدة في مجال تأجير الطائرات، عن أداء مالي قوي ورفعت توقعاتها لأرباح السنة الكاملة. أعلنت الشركة عن صافي دخل معدل قدره 463 مليون دولار، أو 2.41 دولار للسهم، وسلطت الضوء على تدفق نقدي تشغيلي قياسي بلغ 5.6 مليار دولار على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. كما أعلنت إيركاب عن معدل استخدام للأسطول بنسبة 99%، وهو الأعلى منذ الجائحة، وربح غير مرفوع بنسبة 27% من بيع الأصول. تم الإعلان عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.25 دولار للسهم، إلى جانب تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار.
النقاط الرئيسية
- بلغ صافي الدخل المعدل 463 مليون دولار، أو 2.41 دولار للسهم.
- وصل التدفق النقدي التشغيلي إلى رقم قياسي بلغ 5.6 مليار دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
- تم رفع توقعات أرباح السنة الكاملة إلى حوالي 10.70 دولار للسهم.
- تم تنفيذ 226 معاملة في الربع الثالث مع معدل استخدام للأسطول بنسبة 99%.
- تم الإعلان عن تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار.
- الطلب القوي على التأجير مدعوم بنمو حركة المرور العالمية بنسبة 12% على أساس سنوي.
- تم أخذ مخصص خسارة ائتمانية بقيمة 140 مليون دولار مقابل شركة Azul، ولا يُتوقع المزيد من الانخفاضات في القيمة.
- انخفض التعرض للسوق الصينية من 21% إلى 13.5% على مدى ثلاث سنوات.
نظرة الشركة المستقبلية
- تتوقع إيركاب استمرار أدائها القوي حتى عام 2025، مدفوعة بالتضخم في قيم الأصول والإدارة الفعالة للصيانة.
- تخطط الشركة لمواصلة تقليل تعرضها للسوق الصينية، مستهدفة حوالي 13% بحلول نهاية العام.
- تثق إيركاب في أن شركات تأجير الطائرات ستكتسب حصة سوقية من الشركات المصنعة للمعدات الأصلية وشركات الطيران، بسبب التحول في استراتيجيات تخصيص رأس المال لشركات الطيران.
النقاط السلبية
- قد تؤثر تأخيرات التسليم من شركة بوينج وإيرباص على بيئة التأجير.
- خفضت الشركة توقعاتها للتسليم في الربع الرابع بسبب هذه التأخيرات.
النقاط الإيجابية
- تحتفظ إيركاب بسيولة قوية تبلغ حوالي 23 مليار دولار في المصادر ونسبة رافعة مالية تبلغ 2.4 إلى 1.
- تنعكس ثقة الشركة في برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد بقيمة 500 مليون دولار وتوقعات الأرباح المرتفعة.
- لا يزال الطلب على التأجير قويًا، مدعومًا بنمو حركة المرور العالمية والطلب القوي على دفتر طلبات الشركة.
الإخفاقات
- تم أخذ مخصص خسارة ائتمانية بقيمة 140 مليون دولار مقابل شركة Azul، وهي مستحقات متبقية من فترة كوفيد.
أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة
- صرح الرئيس التنفيذي أنجوس كيلي بأن قطاع تأجير الطائرات لا يزال جذابًا بغض النظر عن تقلبات أسعار الفائدة.
- تمت تغطية إعادة هيكلة شركة Azul بالكامل، ولا يُتوقع المزيد من التأثير المالي.
- قد لا يتحقق التوازن بين العرض والطلب على الطائرات حتى عام 2029 أو 2030، بسبب تأخيرات التسليم.
- قد تؤثر الإضرابات المحتملة في شركة بوينج على سلسلة التوريد وسوق ما بعد البيع، مما يؤدي إلى أوقات تسليم أطول ويؤثر على دفتر طلبات إيركاب.
- طلب قوي على الطائرات ضيقة البدن في السوق المحلية الصينية وتوقعات بنمو في السفر الدولي القريب مع تخفيف قيود التأشيرات.
كانت القوة المالية والموقع الاستراتيجي لشركة إيركاب نقاط تركيز رئيسية في مكالمة الأرباح، حيث أظهرت الشركة مرونة في مواجهة تحديات الصناعة. على الرغم من الرياح المعاكسة من تأخيرات التسليم والمشاكل المحتملة في سلسلة التوريد، فإن الإجراءات الاستباقية لشركة إيركاب واستراتيجيات إعادة تخصيص رأس المال تشير إلى التزام ثابت بتعظيم قيمة المساهمين والاستفادة من الطلب المتزايد على تأجير الطائرات.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي القوي لشركة إيركاب هولدينجز إن في في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. يتماشى هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة والبالغ 59.45% للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 مع نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب". تعد هذه الربحية القوية عاملاً رئيسيًا في قدرة إيركاب على توليد التدفق النقدي التشغيلي القياسي المذكور في مكالمة الأرباح.
يتضح التركيز الاستراتيجي للشركة على قيمة المساهمين في إعلان توزيع الأرباح وبرنامج إعادة شراء الأسهم. ويعزز ذلك نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن "الإدارة كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف". بالإضافة إلى ذلك، تتمتع إيركاب بـ "عائد مرتفع للمساهمين"، مما يكمل التزام الشركة بإعادة القيمة للمستثمرين.
يدعم مضاعف الربحية لشركة إيركاب البالغ 8.1 (معدل للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024) نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن الشركة "تتداول بمضاعف أرباح منخفض". يشير مقياس التقييم هذا إلى أنه على الرغم من الأداء القوي وتوقعات الأرباح المرتفعة، قد لا يزال هناك مجال لارتفاع محتمل في سعر السهم.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لشركة إيركاب، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة نظرًا للديناميكيات المعقدة لصناعة تأجير الطائرات والتحديات التي تم تسليط الضوء عليها في مكالمة الأرباح.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا